<<
>>

6.5. Материальные основные средства

В эту категорию входят активы, ожидаемый срок эксплуатации которых больше года, используемые в производственной деятельности и приобретенные не для продажи при обычном течении дел.

Имущество, здания и оборудование — это наиболее важные группы активов, входящие в нее. Они состоят из материальных активов, которые используются предприятием в целях производства и распределения товаров и услуг.

Оценка активов

В настоящее время единственной допустимой базой для учета основных средств является первоначальная стоимость. Первоначальная стоимость означает сумму, уплаченную за данный вид активов в момент приобретения, плюс любые издержки, включаемые соответствующим образом, такие, как расходы по перевозке, монтажу, наладочным работам и т.д.

Главные причины сохранения метода учета по первоначальной стоимости состоят в том, что он консервативен и не предполагает восстановительной стоимости; это сумма, за которую несет ответственность руководство компании; и главное, это наиболее объективно определяемая стоимость из всех возможных.

Однако, спустя много лет после принятия за основу, первоначальная стоимость, по которой учитываются основные средства, уже не отражает истинную стоимость, а представляет собой скорее исходные издержки, которые еще не списаны на производственные счета. Некоторые даже подвергают сомнению полезность стоимости, базирующейся на понятии текущей стоимости, которая меняется из года в год.

Для аналитика финансовой отчетности понятие основных средств по первоначальной стоимости не является сложным. Различие между текущими расходами и капиталовложениями в активы, которые будут использованы Для осуществления будущей деятельности, четко установлено и зависит преимущественно от целей капиталовложений, ожидаемого срока эксплуатации активов и, в целях внутреннего учета, от вовлеченных сумм.

Принципы учета в этой области, применяемые согласованно, не подвергаются серьезным искажениям. Все это, безусловно, не касается определения суммы износа, проблемы, которая будет обсуждаться позднее.

Одним из видов расходов, подчас включаемых в стоимость основных средств и слу-жащих объектом дебатов, являются процентные выплаты за полученную ссуду (на сооружение). Они представляют собой часть расходов, отнесенных на строительство объектов, отвлеченных на то время, пока компания создавала имущество, и до того момента, когда оно стало использоваться в производственных целях. В этом случае сумма вложенных процентов капитализируется. Включение этой суммы в стоимость основных средств было обычным делом для предприятий жилищно-коммунального хозяйства и некоторых других компаний до тех пор, пока SFAS 34 в 1979 г. не потребовало капитализации процентов для всех отраслей и не определило условия, при которых это должно осуществляться.

Некоторые особенности имеются в учете издержек, которые должны включаться в стоимость основных средств, созданных усилиями самой компании. Хотя большая часть прямых издержек включается без всяких вопросов, возникают проблемы при распределении переменных накладных и особенно постоянных накладных расходов в стоимости таких активов. Включение постоянных накладных расходов может быть подвергнуто сомнению, когда для создания капитальных активов использовались законсервированные мощности. Однако, если для постройки этих активов были отвлечены годные к использованию мощности, есть все основания для пропорционального включения всех накладных расходов в стоимость основных средств.

Серьезная проблема, которая стоит перед аналитиком финансовой отчетности, включающей основные средства по первоначальной стоимости, заключается в том, что эти долгосрочные активы не соответствуют установленной единице измерения. Накопление стоимости активов, приобретенных в различные годы, представляет собой совокупность единиц различной покупательной способности.

Поскольку амортизация, изношенная на данный момент часть стоимости этих активов, базируется на этой первоначальной стоимости, разница учитывается в отчете о прибылях и убытках. Таким образом, осуществляется корректировка первоначальной стоимости на изменения уровня цен, но не в качестве попытки получить некоторого рода текущую рыночную стоимость, а скорее чтобы откорректировать первоначальную стоимость на изменение покупательной способности. Кое-кто отстаивает расчет суммы амортизации на базе текущей восстановительной стоимости основных средств. В качестве аргумента они отмечают, что такие более реальные оценки не только приведут к составлению более достоверного отчета о прибылях и убытках, но и позволят характеризовать степень ответственности администрации в оценке своих активов и собственного капитала.

Приведенное выше обсуждение подчеркнуло возможные искажения, которым может быть подвержен учет долгосрочных активов по методу первоначальной стоимости. SFAS 33, будучи улучшенным вариантом, сделало необязательным дополнительное представление данных о текущей стоимости для отдельных компаний. Дальнейшее обсуждение этой довольно широкой темы будет приведено в гл. 14, касающейся проблемы учета при изменении уровня цен.

Предполагается, что счет "Имущество, здания и оборудование" включает активы, которые производительно используются. Если такие активы временно не используются, данные о таком факте обычно приводятся в примечаниях или комментариях, чтобы объяснить превышение себестоимости и более низкую прибыль.

SEC в FRR 1, раздел 209, подчеркивает необходимость предоставления данных о значительном объеме законсервированных мощностей и изменениях в них в текущем году, которые оказывают существенное влияние на результаты деятельности.

Если значительная часть активов не будет использоваться длительное время и не будет определенных перспектив в отношении ее использования, она не должна включаться в имущество, здания и оборудование, так как это включение исказит такие соотношения, как отношение объема продаж к недвижимому имуществу или прибыль на основные средства.

Они должны отделяться от производственных активов на протяжении всего срока их законсервирования, продажи или иного размещения. Такие незадействованные активы представляют собой не только инвестиции, на которые нельзя получить никакой прибыли, но и часто требуют расходов на обслуживание и содержание.

В годовом отчете Kaiser Aluminum & Chemical Corporation была следующая сноска: Незадействованные мощности включают Chalmette, Louisiana — плавильный алюминиевый завод корпорации, который временно закрыт из-за высоких расходов на энергию и, в общем-то, плохих рыночных условий для алюминиевого сырья. Корпорация списала Baton Rouge,Louisiana, завод по очистке алюминия, который был включен в состав законсервированных мощностей в прошлом году. В настоящее время производство алюминия в Alumina Partners of Jamaica (ALPART) было временно приостановлено из-за продолжающегося затруднительного экономического положения, в котором находится алюминиевая промышленность...

Руководство компании полагает, что рыночные условия улучшатся и что эксплуатационные расходы по незадействованным мощностям можно значительно сократить, чтобы сделать возможным экономическое использование этих мощностей в будущем. Политика корпорации состоит в продолжении нормального начисления износа по временно закрытым мощностям.

Хотя повышение стоимости активов до текущей рыночной или оценочной стоимости не является общепринятой методикой учета в Соединенных Штатах, условие консерватизма требует, чтобы постоянное уменьшение стоимости и/или убыток от использования основных средств отражался в учете посредством списания. Это необходимо не только для того, чтобы отразить уменьшение стоимости и полезности, но и для того, чтобы освободить будущие периоды от издержек, которые больше не смогут поддерживать полезность и производительность активов. Например, Amerada Hess Corporation привела в годовом отчете следующую запись, уменьшающую стоимость активов: Особые издержки

Корпорация показала в отчетности особые издержки, относимые на счет прибыли, на сумму 536692000 дол.

(432742000 дол. после уплаты налога на прибыль, или 5,12 дол. на акцию). Особые издержки включают списание балансовой стоимости отдельных океанских танкеров на сумму 146768000 дол. и резерв по морским перевозкам сверх рыночного уровня на сумму 389924000 дол.

Ошибки и искажения являются частью реальности в деловой жизни предприятий. Главная проблема для аналитика — как можно скорее выявить экономический убыток после того, как он был понесен. В настоящий момент отсутствие четких стандартов поз-воляет компаниям откладывать представление сведений об экономическом уменьшении мощностей до того момента, когда оно станет очевидно для руководства. Когда происходит неизбежное полное списание со счета, оно искажает отчетные показатели. Всегда предполагается, что рынок прощает ошибки прошлого. Однако экономические убытки всегда реальны.

Пример 5. Некоторые проекты терпят неудачу еще до того, как начинают осуществляться. Так, Caterpillar Со. списала 212 млн.дол. главным образом из-за причин неэкономического характера — неоконченных частей центра. Philip Morris, переоценив потребление в США пива, понесла убыток до налогообложения на сумму 280 млн.дол. из-за списания только что построенного пивоваренного завода, который сразу же был законсервирован.

Пример 6. Другие предприятия терпят крах после некоторого периода деятельности с неудачными результатами или после воздействия политических или экономических условий, подрывающих жизнеспособность предприятия. Так, в 1988 г. Pillsbury Со. показала убыток на сумму 113 млн.дол. от продажи или закрытия нескольких убыточных ресторанов. В 1986 г. Squibb Corporation объявила свои южноамериканское и азиатское фармацевтические отделения временно приостановившими деятельность из-за неблагоприятных политических и экономических условий. В результате сумма списания убытков составила 68 млн.дол.

В SFAS 19 (1977 г.) FASB объявило, что "вопрос о том, уменьшать ли сумму, по которой учитываются производственные активы, до суммы, которая, как предполагается, может быть покрыта за счет будущего использования этих активов, является неразрешенным при ныне общепринятых принципах учета.

Это глубокая проблема, за решение которой взялось Бюро".

В середине 80-х годов Оперативная группа FASB по решению всплывающих проблем обсудила этот вопрос и сделала вывод, что списание допустимо в текущей практике; стоимость активов не должна уменьшаться ниже точки безубыточности, базирующейся на недисконтированных будущих потоках денежных средств; и стоимость списанных активов не может подниматься для последующего возмещения стоимости. Кроме того, SEC неофициально высказала свое мнение, что никакие активы не должны учитываться выше возможной стоимости при продаже и что компании должны учитывать сумму производственных активов при вероятном уменьшении экономического значения.

Учитывая эти факторы, FASB решило дать ответы на следующие вопросы:

Когда происходит спад: когда имеет место существенное снижение предполагаемого значения валовой прибыли; когда предполагаемые денежные потоки меньше, чем учитываемая сумма; когда прогнозируется долгосрочный чистый убыток?

Должен ли анализ при ухудшении экономического положения учитывать только производственные активы подразделения, которому принадлежат эти активы, или всю компанию в целом?

Что означает "постоянный" в отношении ухудшения экономического положения?

Как рассчитывается сумма списания; должна ли она дисконтироваться?

Должно ли показываться в отчетности постоянное ухудшение экономического положения; должно ли оно просто представляться или нужно выявить убыток?

Объект начисления амортизации, важного фактора издержек большей части компаний, сложен и противоречив. Его значение для аналитика невозможно переоценить. Мы рассмотрим этот вопрос в гл. 10, связанной с определением дохода.

Истощимые активы

Особой категорией активов, которая требует отдельного рассмотрения, являются природные ресурсы. За исключением таких ресурсов, как лес, которые можно восполнить посредством спланированной вырубки и новой посадки, большая же часть активов, единожды исчерпанная, не может быть использована снова и теряет большую часть своей стоимости. Примерами таких активов являются нефть, газ, уголь, железная руда.

Общепринятые принципы учета (Generally Accepted Accounting Principles — GAAP) требуют, чтобы такие активы фиксировались по первоначальной стоимости плюс затраты на открытие, исследование и разработку. Это означает весьма значительный рост стоимости, который происходит вслед за открытием природных ресурсов, однако он не находит немедленного бухгалтерского отражения, а проявляется через приток дохода по мере их ис-пользования или в момент продажи.

Общая сумма издержек по истощимым активам распределяется на всю совокупность предполагаемых доступных резервов. Этот процесс распределения известен как уменьшение стоимости невосстанавливаемого ресурса. Некоторые компании в добывающей отрасли не относят эту величину в отчет о прибылях и убытках преимущественно потому, что полагают: соответствующие активы были значительно недооценены в текущей и потенциальной стоимости.

Метод приобретения

Вообще говоря, метод приобретения активов и их использование не должны Иметь никакого отношения к базе (оценке), по которой они учитываются в бухгалтерских книгах. Особого упоминания заслуживает один метод приобретения — аренда. Если это краткосрочная аренда, которая охватывает период меньший, чем полезный срок эксплуатации активов, и никаких прав собственности при этом не приобретается, то никакого учета активов не требуется. Значительно выросла и расширилась практика приобретения активов посредством аренды, которая, по существу, является финансовым методом покупки. Такие виды аренды должны учитываться как приобретение, и в этом случае требуется постановка на учет в качестве активов в сумме, равной текущей стоимости будущих арендных платежей; того же, по существу, требует SFAS 13. Поскольку характерной чертой такой сделки является метод финансирования, эта тема будет рассматриваться в гл.7, которая посвящена измерению стоимости пассивов.

Суть анализа

При измерении стоимости имущества, зданий и оборудования и представлении ее в условных финансовых отчетах бухгалтеров интересуют цели и условия, обсуждавшиеся в гл. 3. Их интересует объективность первоначальной стоимости и консерватизм, вопло-щенный в ней; учет сумм, первоначально инвестированных в такие активы. 0НИ в достаточной степени, но не чрезмерно, интересуются целями тех, кто исходя из окончательных значений анализирует финансовую отчетность. Они согласны объявить, что "баланс не имеет целью отразить и не может верно отразить стоимость предприятия". Не то, чтобы бухгалтер невнимателен к интересам тех, кто пользуется его отчетами, скорее все его внимание сосредоточено на реальных или мнимых проблемах своего дела. Только по чистой случайности или в особых случаях, таких отраслей, как коммунальное хозяйство, первоначальная стоимость может быть полезной для аналитиков. Она неприемлема при решении вопросов текущего замещения или будущих потребностей, она не может напрямую сравниваться с аналогичными данными отчетов других компаний, она не позволяет измерять альтернативные издержки размещения или альтернативное использование фондов и не предоставляет обоснованной базы, по отношению к которой будет измеряться прибыль. Кроме того, во время изменения уровня цен она представляет собой сложную совокупность расходов с разной покупательной способностью.

Можно утверждать, что стоимость активов получается исходя из их способности приносить прибыль и что, следовательно, ключ к их стоимости лежит в отчете о прибылях и убытках. Хотя это верно в большинстве случаев, это не единственный способ оценки стоимости активов. Получение прибыли на инвестиции зависит от управленческого искусства, и активы имеют стоимость, связанную с их способностью давать продукцию. Но определяя значение чистого дохода при оценке стоимости активов, аналитик должен быть готов к решению вопроса о том, какой метод начисления износа применялся при определении чистого дохода.

Аналитик должен осознавать, что проблема списания устаревшего и неэкономичного оборудования еще далеко не разрешена. В последние годы списание приобрело более массовый характер. Diamond Shamrock Company пересмотрела дисконтированную стоимость денежных потоков своего имущества в виде нефти и газа и списала 600 млн.дол., Standard Oil списала 200 млн.дол. по аналогичным причинам.

Сокращение ожидаемого срока полезной эксплуатации активов предполагает более быстрое списание на производственные Счета. IMC Fertilizer Group записала в отчете: В 1990 г. компания сократила предполагаемый срок эксплуатации активов уранового завода в Новом Уэльсе из-за неопределенности относительно того, будут ли возобновлены в 1992 г. контракты на продажу, охватывающие большую часть про-изводства, когда истечет их срок действия, и будет ли рыночная цена окиси урана достаточно высока, чтобы гарантировать продолжение деятельности завода после этой даты. В результате, амортизационные отчисления в 1990 г. увеличились на 4,3 млн.дол. из-за этого изменения.

В сфере коммунального хозяйства возникает вопрос оценки активов, стоимость которых уменьшилась по таким причинам, как превышение допустимых расходов и нежелания регулирующих органов разрешить возмещение этих издержек за счет покупателей через тарифы коммунальных услуг. Как часть реальной оценки стоимости производственных активов, подлежащих дерегулированию, American Telephon & Telegraph Co. списала 7,3 млрд.дол. до налогообложения из стоимости ее сети и телефонного оборудования.

Дополнительные данные о текущей стоимости основных средств и сумме амортизации, рассчитанной на этой основе, теперь предоставляются на добровольной основе очень немногими компаниями в соответствии с требованиями SFAS 33 в улучшенном варианте. При использовании этих данных аналитик должен быть готов к тому, что они не проверяются аудитором и что методы их получения могут быть совершенно различными у разных компаний.

<< | >>
Источник: Бернстайн Л.А.. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. 2003

Еще по теме 6.5. Материальные основные средства:

  1. 3. Поступление материальных ценностей от ликвидации основных средств
  2. МАТЕРИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ - обязанность возместить материальный ущерб
  3. 2. Материальная ответственность водителя транспортного средства, принадлежащего работодателю, наступает за ущерб, причиненный имуществу работодателя в результате виновного, противоправного поведения (действия или бездействия)
  4. 5.5. Основные средства
  5. 38. Основные средства (МСФО № 16)
  6. Определение основных средств
  7. 13.7. Выбытие основных средств
  8. Инвентаризация основных средств
  9. 2. Выбытие основных средств
  10. 3.1. Учет основных средств
  11. ИНВЕНТАРНАЯ ОПИСЬ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ N 01
  12. 13.6. Ремонт основных средств