<<
>>

4.1. Реконструкция хозяйственной деятельности и операций

Основой в работе аналитика является способность реконструировать хозяйственную деятельность, которая в агрегированной форме представлена в финансовой отчетности. Эту способность можно иначе представить как умение повторить работу бухгалтера, только в обратном порядке.

Последовательность работы аналитика

Усилия и навыки бухгалтера направлены в первую очередь на понимание сущности операций или событий, которые предстоит учесть.

Затем необходимо знание методологии учета — общепринятых бухгалтерских принципов (GAAP), которые регулируют регистрацию операций, составление проводок и накопление данных на бухгалтерских счетах. Независимо от того, в какой форме в наш электронный век происходят регистрация и хранение информации, преобладают основные концепции журнальной проводки и Т-счета. Они, как мы увидим позднее, являются особенно полезными в аналитической работе. И наконец, руководствуясь принятыми стандартами учетной методологии, бухгалтер обобщает все данные счета за определенный период времени в форме финансовой отчетности.
Это также требует понимания сущности каждой хозяйственной операции и знания бухгалтерских стандартов, которые применялись при отражении операций в соответствии с методологией учета.

Пользуясь этими средствами, аналитик сможет понять изменения в конкретных статьях баланса, проследить эффект конкретной операции или счета и ответить на вопросы типа:

Какова причина увеличения или снижения инвестиций в компанию X?

Какой эффект окажет рефинансирование дебиторской задолженности на собственные оборотные средства или денежные активы?

Каков размер долгосрочной задолженности, погашенной в этом году?

Как налог на прибыль повлиял на финансовую отчетность и какова фактическая сумма налога, уплаченная в этом году?

Реконструкция хозяйственных операций (существенных экономических событий) требует знания бухгалтерского учета, т.е.

умения представлять то, каким образом конкретная операция отражается в учете и какого рода действия или события могли привести к увеличению или уменьшению остатка по конкретному счету. Она также требует умения внимательно читать, понимать и истолковывать финансовую отчетность и сопутствующую информацию. Таким образом, знание того, какую информацию можно найти в финансовой отчетности, где ее следует искать, как реконструировать хозяйственные операции, включая умение делать обоснованные предложения, является важным при анализе финансовой отчетности.

Анализ финансовой отчетности опирается на знание связанных с ним дисциплин, таких, как бухгалтерский учет, экономическая теория и финансы, равно как и на специальные навыки аналитика по получению информации, а также на умение делать выводы из нее. В действиях аналитика есть что-то от работы детектива, так как ему приходится сопоставлять все известные факты, используя ограниченную и неполную информацию, которая имеется в его распоряжении. Как писал создатель Шерлока Холмса: "Когда Вы отбросите все невозможное, то, что останется, каким бы невероятным оно ни казалось, и будет правдой". Таким образом, при реконструкции операций аналитик, прежде чем пытаться получить неизвестные данные, будет работать с имеющейся информацией. Уровень точности, который можно ожидать от такой реконструкции и последующего анализа, не может приблизиться к уровню точности, требуемому от бухгалтерского учета и от-четности, да в этом и нет необходимости.

В этой книге Т-счета используются в качестве важного аналитического инструмента. Акцент делается не на бухгалтерский механизм, а на понимание операций. Делая акцент на анализ, а не на технику учета, аналитик должен сознавать, что мы используем бухгалтерский учет как наиболее полезное средство для анализа. Применение Т-счетов в анализе основывается на умении аналитика представить хозяйственные операции в виде проводок, которые накапливаются на Т-счетах.

Пример 1. Аналитику на основании финансовой отчетности Campbell Soup Company (см.

Приложение 4.В) требуется определить сумму денежных средств, поступивших от клиентов в течение 1991 г. В этом простом примере аналитик будет реконструировать счет дебиторской задолженности. (Для облегчения пользования полужирные цифры в квадратных скобках будут соответствовать номерам элементов финансовой отчетности Campbell.) Аналитик находит в балансе статью "Дебиторская задолженность" (элемент [33] ) и знает, что реконструкция этого счета является ключом к определению суммы денежных средств, поступивших от покупателей в 1991 фискальном году. Кроме того, ему необходимо знание типовых проводок по этому счету.

Первый шаг — открытие "самолетика" и запись начального и конечного остатков:

Дебиторская задолженность (чистая) [148 А] Начальное сальдо 534,1 [13] Чистая реализация 6204,1 Поступление оплаты 6276,5 [148 А] Конечное сальдо 461,7

Второй шаг заключается в определении дебетового оборота по этому счету. Надо отметить, что аналитик, имеющий дело с финансовой отчетностью, представляющей информацию в обобщенной форме, может работать только с агрегированными суммами, а не с множеством отдельных составляющих их проводок. Зная, что дебетовый оборот равен обороту по реализации [13] , мы дебетуем счет Дебиторской задолженности на общую сумму реализации 6204,1 дол. (все в млн.дол.). Мы знаем, что не вся реализация осуществляется с немедленным расчетом, однако, когда деньги поступают от покупателей, неважно, произведена ли была немедленная оплата или оплата кредита. Сумма, которая должна сбалансировать счет Дебиторской задолженности,т.е. 6276,5 дол., представляет собой наилучший прогноз примерного поступления денежных средств от покупате-лей. На самом деле мы знаем, что эта сумма является завышенной, так как не учитываются скидки и безнадежная задолженность. Однако чтобы реконструировать счет Резерва по сомнительным долгам, нам понадобится по меньшей мере сумма начисления резерва (т.е. отнесенная в дебет счета Прибылей и убытков) в течение года, а такая информация в финансовой отчетности не приводится.

Но эти суммы малы в сравнении с размером поступления выручки за проданные товары, поэтому ошибка будет не слишком значительной.

Когда информация неадекватна, аналитик может объединить счета и операции и рас-смотреть их вместе. Выявив тип недостающей информации, он может сформулировать вопросы к администрации, чтобы получить желаемую информацию, которая не была отражена в финансовой отчетности.

Аналитик должен знать, какая информация обычно не приводится в финансовой отчетности, так чтобы он или она могли попытаться получить ее. Кроме информации о договорных обязательствах, возможностях кредитования и т.п. аналитик также не найдет в отчетности детальной информации о движении средств по многим важным счетам. Так, счета Векселя к оплате или Ссуды должностным лицам по состоянию на конец года могут и не показать значительной динамики, хотя в течение года сальдо по ним могло быть достаточно большим.

Анализ и реконструкция хозяйственных операций являются важной аналитической процедурой, и в этой книге мы не будем приводить соответствующие примеры, основанные на финансовой отчетности компаний. Campbell Soup Company (Приложение 4.В), а другие — на отчетности Quaker Oats Co.

<< | >>
Источник: Бернстайн Л.А.. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. 2003

Еще по теме 4.1. Реконструкция хозяйственной деятельности и операций:

  1. 3. Понятие о хозяйственных операциях и их влияние на изменение хозяйственных средств
  2. Глава 3. Документирование хозяйственных операций
  3. 4.4. Порядок выявления и исправления ошибок, выявленных при отражении операций по отражению хозяйственных операций по учету финансовых вложений
  4. 6.4.Организация документооборота хозяйственных операций
  5. 14. Отражение хозяйственных операций. Учетные циклы
  6. Тема 6. Организация документирования хозяйственных операций и документооборота
  7. Проводка хозяйственных операций
  8. 2.2. Ответственность за несоблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций
  9. Схемы бухгалтерских проводок типовых хозяйственных операций
  10. Хозяйственные операции по учету материальных ценностей
  11. Брызгалин А.В., Берник В.Р.. Схемы бухгалтерских проводок типовых хозяйственных операций, 2003