<<
>>

4.8. Сопоставимость финансовой информации

Задача сопоставления информации предприятий данной отрасли связана для аналитика с определенными трудностями.

Информация о компаниях конкретной отрасли может быть ограниченной или недоступной.

Причинами могут быть отсутствие раскрытия информации по отдельным ее частям (см.также гл.20) или то, что компании являются частными и, следовательно, не публикуют информацию. Ниже обсудим другие трудности на пути сопоставимости информации.

Различия в отчетных периодах. Хотя многие компании используют в качестве отчетного года календарный, другие применяют прочие сроки.

Требуемые из-за таких различий корректировки при сравнениях зависят от величины разброса сроков окончания года и других факторов.

Если разброс не превышает трех месяцев, корректировки обычно не требуется. В противном случае, чтобы сделать информацию сопоставимой и провести достоверный анализ, можно воспользоваться информацией квартальных отчетов (см.также гл.21). Складывая информацию за четыре квартала, можно получить условно годовую отчетность за годы, оканчивающиеся, например, в марте, июне, сентябре или декабре.

Необходимость и степень корректировок, связанных с различными сроками окончания отчетного года, зависят также от экстраординарных событий, таких, как забастовки или серьезные повреждения собственности, которые могут повлиять на результаты данного квартала. Кроме того, необходимо тщательно оценить влияние на сопоставимость отчетных периодов сезонных и циклических колебаний.

Различия в применении бухгалтерских принципов. Как будет видно из дальнейшего об-суждения в этой книге, использование альтернативных бухгалтерских принципов или методов может привести к несопоставимости информации компаний. Перед проведением финансового анализа аналитик путем корректировки информации должен устранить несопоставимость.

В таблице ниже приведены примеры альтернативных бухгалтерских принципов и главы, в которых обсуждается их влияние на финансовую отчетность. Альтернативные бухгалтерские принципы Обсуждаются в главах Метод амортизации Линейный метод, уменьшающий остаток, 6,11 метод суммы порядковых номеров лет Оценка товарно-материальных ценностей Цена приобретения, стандартная цена, наименьшая из оценок: по себестоимости или рыночная цена 5 Оценка движения товарно-материаных Ценностей ФИФО, ЛИФО, средняя взвешанная 5 Аренда Оперативная и капитализированная аренда 7 Приобретение компаний Покупка, объединение долей (т. е. слияние компаний без переоценки имущества) 9 Инвестиции в ценные бумаги Себестоимость, наименьшая из оценок по себестоимости и рыночной цене, по доле в 5, 6,9 капитале компании Пересчет иностранной валюты Перманентный и моментный методы 9 Признание прибыли 10 Процент завершения, оконченный контракт

Бюллетень № 74 по бухгалтерскому учету SEC требует раскрытия потенциального эффекта бухгалтерских стандартов, которые были обнародованы, но еще не утверждены компанией.

Переоценка и переструктурирование финансовой отчетности

В ряде обстоятельств требуется трансформация финансовой отчетности:

Слияние компаний без переоценки стоимости их активов требует трансформации отчетности прошлых лет таким образом, как будто бы предприятия были объединены с самого начала (см.гл.9). На практике в трансформированном виде отчетность будет представлена лишь за период, на который приходится объявление о слиянии.

Прекращение или продажа части предприятия требует отражения доходов и расходов, равно как и ожидаемых убытков, связанных с ними, в отчете о прибылях и убытках по статье "прекращенные операции". Аналогично чистые активы прекращаемой деятельности должны быть показаны в балансе одной статьей (см.гл.11). Финансовая отчетность, представляемая в период прекращения конкретных направлений деятельности, должна быть соответственно трансформирована.

Некоторые изменения в бухгалтерских принципах (например, изменение метода оценки движения товарно-материальных ценностей или момента признания прибыли по долгосрочным контрактам) также требуют трансформации финансовой отчетности прошлых лет, представляемой с отчетностью о периоде, в котором произошло изменение, чтобы отразить влияние вновь введенной учетной методики.

Поскольку анализ ориентирован в будущее, аналитик в большинстве случаев предпочтет пользоваться переоцененной информацией.

Трудности будут возникать неизбежно, так как период, за который информация переоценена, может быть меньше анализируемого периода. Обычно компании представляют баланс за два года, а отчеты о прибылях и убытках и о движении денежных средств — за три года. Именно за эти периоды, вероятнее всего, и будет представлена трансформированная отчетность, хотя такую отчетность за более длительные периоды можно найти в досье Комиссии по ценным бумагам и биржевым операциям (регистрационная отчетность). Финансовому аналитику следует, насколько возможно, более творчески подходить к использованию как трансформированной, так и оригинальной отчетной информации.

Наконец, мы должны признать, что между используемыми для сравнения финансовыми отчетами могут быть и различия в классификации информации. Одни классификационные различия устранить легче, чем другие. Если, например, одна компания включает амортизацию в издержки обращения, а другая показывает ее отдельной статьей, то от-корректировать информацию, чтобы сделать ее пригодной для сравнений (например, при расчете коэффициентов), не составит труда.

<< | >>
Источник: Бернстайн Л.А.. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. 2003

Еще по теме 4.8. Сопоставимость финансовой информации:

  1. СОПОСТАВИМЫЕ ДАННЫЕ В ФИНАНСОВОЙ (БУХГАЛТЕРСКОЙ) ОТЧЕТНОСТИ
  2. 9.1. ФИНАНСОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ
  3. Основополагающие допущения финансовой информации
  4. Раскрытие информации в финансовых отчетах
  5. Раскрытие информации в финансовых отчетах
  6. Раскрытие информации в финансовых отчетах
  7. Раскрытие информации в финансовых отчетах
  8. Раскрытие информации в финансовых отчетах
  9. Цели и источники информации анализа финансовой отчетности
  10. ГЛАВА 5. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ ИНФОРМАЦИИ В ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИПО МЕЖДУНАРОДНЫМ И РОССИЙСКИМ СТАНДАРТАМ
  11. ПРОЧАЯ ИНФОРМАЦИЯ В ДОКУМЕНТАХ, СОДЕРЖАЩИХ ПРОАУДИРОВАННУЮ ФИНАНСОВУЮ (БУХГАЛТЕРСКУЮ) ОТЧЕТНОСТЬ
  12. 31. СВОБОДА ИНФОРМАЦИИ. ОСНОВЫ ПРАВОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ СРЕДСТВ МАССОВОЙ ИНФОРМАЦИИ
  13. Проект ФЗ о внесении дополнений в Федеральный закон «Об информации, информатизации и защите информации»
  14. 1.5. Защита информации. Государственная тайна.Конфиденциальная документированная информация.Персональные данные
  15. Федеральный закон «Об информации, информатизации и защите информации» 1995 г.
  16. 2. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ИНФОРМАЦИИ: ДОКУМЕНТИРОВАННАЯ И НЕДОКУМЕНТИРОВАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ