<<
>>

2.1 Классификация методов и приемов финансового анализа и прогнозирования

Существуют различные классификации прогнозно-аналитических методов, в частности, одна из них предполагает градацию методов анализа на неформализованные и формализованные. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не с помощью строгих аналитических зависимостей.

К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеет интуиция, опыт и знания аналитика.

Рисунок 3 – Вариант классификации прогнозно-аналитических методов

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; в свою очередь, их можно условно разбить на группы в рамках второго уровня классификации. Перечислим некоторые из них.

Элементарные методы факторного анализа: цепных подстановок, ариф-метических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния фак-торов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, инте-гральный, простых и сложных процентов.

В рамках финансового менедж-мента эти методы используются главным образом для оценки и прогнози-рования финансового состояния, предприятия, а также выделения основ-ных факторов его улучшения. Классический пример применения методов этой группы — модель факторного анализа фирмы Дюпон.

Традиционные методы экономической статистики: средних и относи-тельных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики. Эти методы широко используются в финансовом менеджменте; можно упомянуть об учете индексов цен при анализе и планировании деятельности предприятия, построении рядов ди-намики для оценки доходности финансовых активов, группировках фи-нансовых активов по степени риска и др.

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрес-сионный анализ, дисперсионный анализ, современный факторный анализ, дискриминантный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др. Именно эти ме-тоды применяются при расчете различных индикаторов фондового рынка, прогнозировании возможного банкротства и др.

Методы экономиче-ской кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое про-граммирование, выпуклое программирование и др.

Методы программирования, особенно активно разрабатывавшиеся в 60-е годы, использовались, в частности, для анализа и отбора инвестиционных проектов. В настоящее время роль этих методов в финансовом менеджменте относительно невысока, вместе с тем все большее распространение получают методы машинной имитации, в частности, для разработки и выбора различных вариантов действий в рамках оптимизации инвестиционной политики.

Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления. Наряду с эконометрическими эти методы не получили широкого распространения в управлении финансами.

<< | >>
Источник: Збинякова Е.А. Корпоративный финансовый ме-неджмент: учебное пособие. 2005

Еще по теме 2.1 Классификация методов и приемов финансового анализа и прогнозирования:

  1. Тема 2. Введение в финансовое планирование и методы прогнозирования
  2. 2.5 Методы прогнозирования основных финансовых показателей
  3. Глава 7. Основные приемы и коэффициенты финансового анализа
  4. 4.1 Классификация методов и способов анализа
  5. Методы анализа финансовой отчетности
  6. ?. ?. ??????, ?. ?. ??????, ?. ?. ??????. ??????????? ????????????? ?????? ? ???????????????, 2003
  7. § 2. Приемы, методы и формы научного мышления а) Метод, его сущность и аспекты
  8. 10. ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
  9. Методы и приемы исследования
  10. ОБЪЕКТЫ, МЕТОДЫ И ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО АНАЛИЗА, ЕГО МЕСТО В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  11. Глава 10. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
  12. 14.3. Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа
  13. 3.4. ИЗУЧЕНИЕ ПРИЕМОВ И МЕТОДОВ РЕАЛИЗАЦИИ ТОВАРНОЙ ПОЛИТИКИ КОНКУРЕНТОВ
  14. 3.1. Цель оправдывает средства, или Основные методы и приемы в арсенале бухгалтера
  15. 4. ПОРЯДКОВАЯ КЛАССИФИКАЦИЯ МНОГОКРИТЕРИАЛЬНЫХ АЛЬТЕРНАТИВ: МЕТОД ОРКЛАСС
  16. 5. ПОРЯДКОВАЯ КЛАССИФИКАЦИЯ МНОГОКРИТЕРИАЛЬНЫХ АЛЬТЕРНАТИВ: МЕТОД ЦИКЛ
  17. 6. ПОРЯДКОВАЯ КЛАССИФИКАЦИЯ МНОГОКРИТЕРИАЛЬНЫХ АЛЬТЕРНАТИВ: МЕТОД КЛАРА
  18. Тема 6 Методы оценки финансовых активов. Риск и доходность финансовых активов
  19. 1.1. КЛАССИФИКАЦИЯ: ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ, МЕТОДЫ
  20. 1. Принципы классификации; методы атрибуции