<<
>>

Прогнозы денежных потоков

Когда вы составите прогноз прибылей и убытков, настанет время сосредоточиться на денежном потоке. Должен сказать, что типичный бизнесмен относится к прибыли и денежному потоку совсем не так, как типичный банкир.

Обычно бизнесмены внимательно следят за рентабель ностью своей компании и хорошо знают, какая у них валовая прибыль, расходы и чистая прибыль. Однако они не очень разбираются в денежном потоке. Обычно они считают, что компания находится на самофинансирова-нии, даже если она очень быстро растет. Им не нравится взыскивать с клиентов задолженность, фактически они могут даже не знать, как быстро расплачиваются клиенты! Вот почему у них обычно бывают проблемы с денежным потоком,

А банкиры обычно внимательно следят за тем, сколько компания тратит денег. Каждый день они видят по документам, что компания постоянно осуществляет платежи, но средства клиентов поступают на ее счет очень медленно. Они знают, что каждый месяц компания переживает кризис наличности — особенно если она должна платить налог на добавленную стоимость.

Они знают, что если компания растет, то банку придется финансировать этот рост — хотя во многих случаях его об этом даже не попросят (поскольку иногда растущие компании не определяют дополнительную потребность в деньгах). ЕдинстВЄННОС, В 4LM оанкирьі He U^UUCHHU pdauMpdiuTOi, ЭТО

рентабельность компании, поскольку обычно бизнесмены ее с ними не обсуждают.

Денежный поток имеет огромное значение, Вполне рентабельные компании могут разориться не из-за нехватки прибыли, а из-за нехватки наличности. Цель подготовки прогноза денежных потоков— предсказать, когда именно компании потребуется дополнительное финансирование, сколько денег ей понадобится. Если, по вашему прогнозу, дополнительное финансирование потребуется компании, скажем, через два месяца, то начинайте переговоры с банком уже сейчас.

Тогда он охотнее согласится помочь, чем если вы оставите все на последнюю минуту и он начнет возвращать ваши чеки.

Для тех, кто все еще не считает, что прибыль и денежный поток — это разные вещи, я приведу один пример. Джефф Подмор — электрик, которого местная строительная компания пригласила для выполнения двух заказов , Чтобы их выполнить, ему придется купить материалы, пригласить помощников. Деньги он получит после выполнения заказов, У Джеффа имеется следующая информация; Объем заказа Затраты:

Сырье и материалы (оплата наличными)

Труд (оплата наличными)

Административные расходы (оплата наличными)

Затраты всего

Прибыль

Начало

Окончание

Работа будет оплачена клиентом

Заказ 1

10 ООО ф. ст.

3 ООО ф. ст.

3 ООО ф. ст. 1 500 ф. ст.

7 500 ф. ст. 2 500 ф. ст. Начало месяца 1

Конец месяца 3 Через 15 дней

после окончания работы

Заказ 2

20 ООО ф. ст.

6 ОООф. ст.

6 ОООф. ст 1 500 ф.ст

13 500 ф. ст.

б 500 ф. ст.

Начало месяца 2 Конец месяца б Через 15 дней

после окончания работы 1 аклісшвеи НО , 4 ГО, ІЮ.К<Ї джеф ф Н Є1 і рис ґ у ііи Л к Bill ни л нению заказа 1, у него на счете в банке было 1,5 тыс. ф. ст. Заказом 2 он займется только после того, как выполнит заказ 1. Пока Джефф очень рад этим заказам, так как за шесть месяцев сможет заработать 9 тыс. ф. ст. Но давайте рассчитаем его ожидаемую прибыль и денежный поток. Посмотрим сначала на прогноз прибылей и убытков.

Прогноз прибылей И убытков,ф.ст. Месяц 1 Месяц 2 Месяц J Л1е(иц4 Месйц5 Месяц б Итого ja б wee. Доходы от продам 10 ООО 20000 30 0Ш Мшрт Себестоимость реали зовін но и продукции 6 000 12000 1В0Ш Валовая приЬыль 4 ООО SOOO 120Ш Расходы: .Административные 500 500 500 500 500 500 3 ООО Всего 500 500 500 500 500 500 3000 При быль до уплаты налогов -500 -500 3 500 -500 -500 '500 У ООО Палаш Чистая прибыль -500 -500 350D -500 -500 7500 9000 после уплаты налогов Кумулятивная чистин -500 -1 ООО 2500 2000 1 500 9000 прибыль послеупл art.

налогов

Не забывайте, что каждый месяц он будет оплачивать груд и материалы, но в месяцах 1> 2, 4 и 5 эти расходы покрываться ие будут, так как пе будет продаж. Эти расходы будут увеличивать незавершенное производство. Пока все хорошо и все кажется разумным. Но каким будет денежный поток?

П ро гноз денежных пото ко в, ф. ст. Месяц 1 Месяц 2 Месяц 3 Месяц <1 Месяц і Месяц б Мтсяц 7 Доходы

Плате ми заказчика 10 000 20 Ш0 Псі?ГуППЄІіИЯ ьсего 10 000 20000 Расходы

Материалы 1000 то 1000 2 ООО 2 ООО 2000 їуд 1СЮ0 то 1000 2 ООО 2 ООО 2000 Административные расходы 500 5Ш 500 500 500 500

Месяц і ЩяцТ мёсяцЗ мёсяц! Месяц і Месяц ь ЩсяцТ" РАСХОДЫ ВСЕГО 2500 2 5450 2500 4500 4500 4500 Прирост (уменьшение) остатка ЗА месяц -2500 -2500 -1500 5 500 -45W -4500 20 ООО Вводящий остаток денег в банки 150D -1000 -3 500 GOOD -500 -5 ООО -9500 Исходящий остато-! денег в баї-че -1 ООО -3 5-00 -6000 — 50 0 ООО -9500 10500

Увы! Теперь картина уже далеко пе такая радужная. Похоже, Джеффу придется немедленно обратиться в банк, чтобы получить овердрафт по крайней мере на 9,5 тыс. ф, ст., чтобы возместить недостаток собственных денежных средств. Конечно, в месяце 7 все встанет на свои места — при условии, что клиент расплатится вовремя. Для обозначения того, что произойдет с компанией Джеффа, нередко используют эвфемизм «овертрейдинг»; его продажи (которые сначала составят 10 тыс., а потом 20 тыс. ф, ст.) вырастут так быстро, что денежный поток отстанет от них. Его денежный поток окажется недостаточным потому, что по каждому заказу он будет сам финансировать незавершенное производство (это было бы видно из перспективного баланса, если бы оп его составил), т.е. оплачивать из собственных средств материалы и труд

<< | >>
Источник: Пол Барроу. Бизнес-план, который работает. 2007

Еще по теме Прогнозы денежных потоков:

  1. 6.9. Ликвидный денежный поток
  2. 6.8. Анализ денежных потоков
  3. Дисконтирование денежных потоков. Аннуитеты
  4. 14.6. СИСТЕМНЫЙ АУДИТ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
  5. 10.5. МОДЕЛИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
  6. ГЛАВА 6. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ КОРПОРАЦИИ
  7. 14.7. АУДИТ БЕЗНАЛИЧНЫХ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
  8. Релевантные потоки денежных средств
  9. 14.10. АУДИТ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
  10. Что такое «денежный поток»?
  11. D. Доходы владельца и обманчивость потока денежных средств