<<
>>

1.2 Система управления финансами на предприятии

Любой бизнес начинается с постановки и поиска ответов на следующие три ключевых вопроса:

Каковы должны быть величина и оптимальный состав активов, позволяющий достичь поставленные перед предприятием цели?

Где найти источники финансирования и каков должен быть их состав?

Как организовать управление финансовой дея-тельностью, обеспечивающее финансовую устойчивость предприятия?

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента как системы эффективного управления финансовыми ресурсами, являющейся одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием.

Логика функционирования системы управления финансами на предприятии представлена на рисунке 1.

Рис.1 – Логика функционирования системы управления финансами на предприятии

В настоящее время, вероятно, одно из наиболее общих и развернутых определений этой категории приведено в международном стандарте бухгалтерского учета IAS 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление», введенном в действие с 1 января 1996 г.

Согласно стандарту под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств долгового или долевого характера другого предприятия.
К финансовым активам относятся:

• денежные средства;

• контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;

• контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;

• акции другого предприятия.

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:

• выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;

• обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация может возникнуть при вынуж-денной продаже дебиторской задолженности).

Как следует из приве-денного определения, можно выделить две видовые характеристики, по-зволяющие квалифицировать ту или иную операцию как финансовый ин-струмент:

а) в основе операции должны лежать финансовые активы и обязательства;

б) операция должна иметь форму договора (контракта).

В частности; производственные запасы, материальные и нематериальные активы, расходы будущих периодов, полученные авансы и т.п.

не подпадают под определение финансовых активов, а потому хотя владение ими потенциально может привести к притоку денежных средств, права получить в будущем некие финансовые активы не возникает. Что касается второй характеристики, то, например, взаимоотношения с государством по поводу задолженности по налогам не могут рассматриваться как финансовый инструмент, поскольку эти взаимоотношения не носят контрактного характера.

Финансовые инструменты подразделяются на первичные, к которым относятся кредиты и займы, облигации, другие долговые ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям, и вторичные, или производные (иногда в специальной литературе их называют деривативами), к которым относятся финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы.

В основе многих финансовых инструментов, а также финансовых операций, в частности связанных с мобилизацией источ-ников финансирования, лежат ценные бумаги; более того, большинство финансовых инструментов представляют собой ценные бумаги, торговля которыми осуществляется на срочном рынке.

Финансовые инстру-менты представляют собой контракты, предусматривающие некоторые формы кратко- и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осу-ществляется на финансовых рынках (про финансовый рынок см. вы-ше).

Приемы и методы, находящиеся в арсенале финансового менед-жера с определенной долей условности можно разделить на три груп-пы:

1 Общеэкономические: кредитование, ссудо – заемные операции, система кассовых и расчетных операций, система страхования, трастовые и залоговые операции, система налогообложения и начисления амортизации и др. Общая логика этих методов, возможность или обязательность исполнения задаются централизованно в рамках системы государственного управления экономикой. Хотя вариабельность в их применении достаточно ограничена, тем не менее варианты использования отдельных методов нередко определяются уже на уровне отдельного предприятия.

2 Прогнозно – аналитические: финансовое и налоговое планирование, методы прогнозирования, факторный анализ, моделирование и т.д.

большинство из этих методов импровизационны по своей природе.

3 Промежуточное положение между этими двумя группами по степени централизованной регулируемости и обязательности применения занимают специальные методы управления финансами: дивидендная политика, факторинговые операции, франчайзинг, фьючерсы и т.д.

Основой информационного обеспечения системы управления финансами являются любые сведения финансового характера: финансовая отчетность, сообщения финансовых органов, информация учреждений банковской системы, данные фондовых, товарных, валютных бирж и т.д.

Менеджмент можно рас-сматривать с трех сторон:

1. Как систему экономического управле-ния.

2. Как орган управления (аппарат управления).

3. Как фор-му предпринимательской деятельности.

Менеджмент можно опреде-лить как систему экономического управления производством, которая включает совокупность принципов, методов, форм и приемов управления. К менеджменту относятся теория управления и практические образцы эф-фективного руководства, под которыми понимается искусство управле-ния. Обе части имеют дело с управлением как комплексным и конкретным явлением.

Выработка управляющих воздействий включает сбор, передачу и обработку необходимой информации и принятие решений. Осуществление управляющих воздействий охватывает передачу и при необходимости преобразование их в форму, не-посредственно воспринимаемую объектом управления. Менеджмент во всех своих решениях руководствуется экономическими соображениями, поэтому любое действие менеджмента – мероприятие экономического характера.

Финансовый менеджмент прежде всего направлен на управление денежными потоками и оборотными средствами. Финансовый менеджмент – это специфическая система управления денежными потоками, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений.

Финансовый менеджмент надо рассматривать как интегральное явление, имеющее разные формы проявления. С функциональной точки зрения финансовый менеджмент представляет собой систему экономического управления и часть финансового механизма.

С инстутиционной точки зрения финансовый менеджмент есть орган управления. С организационной и правовой точки зрения финансовый менеджмент – это вид предпринимательской деятельности.

Финансовый менеджмент как система управления направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Содержание финансового менеджмента составляет ответ на вопрос: как искусно руководить этим движением и отношениями. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма.

Финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управ-ления. Стратегия – это общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стра-тегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения не про-тиворечащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей так-тики управления является выбор наиболее оптимального решения и наи-более приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Финансовый менеджмент как система управления со-стоит из двух подсистем: управляемой подсистемы или объекта управле-ния и управляющей подсистемы или субъекта управления.

инфор-мация о состоянии вход внешняя информация

объекта

Управляющая подсистема (субъект) Финансовая дирекция и ее подразделения Финансовый менеджер

командная информация

Управляемая подсистема (объект) Финансовые отношения Денежный поток Кругооборот ка-питала Финансовые ресурсы и их источники

выход

Рис.

2 – Финансовый менеджмент как система управления

Объектом управления в финансовом менеджменте явля-ется совокупность условий осуществления денежного потока, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе. Субъект управления – специальная группа людей, которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

Любой объект управления представляет собой систему, состоящую из совокупности взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование. Финансовая система входит в социально-экономическую систему, главным свойством которой является то, что в ее основе лежат интересы людей.

Любая система состоит из элементов, под которыми следует понимать такие подсистемы, которые в условиях данного исследования представляются неделимыми, не подлежащими дальнейшему расчленению на составляющие. Следова-тельно, элемент всегда является структурной частью системы. Для финан-сов хозяйствующего субъекта в качестве немедленного элемента системы рассматриваются финансы структурного подразделения этого субъек-та.

Каждому элементу присущи различные свойства. Основными свойствами элемента системы являются:

Элемент системы выполня-ет только ему присущую функцию, которая не повторяется другими эле-ментами данной системы.

Элемент обладает способностью взаимо-действовать с другими элементами и интегрировать с ними, что является признаком целостности системы.

Элемент тесно связан с другими элементами своей системы.

Свойства элементов финансовой систе-мы позволяют вывести общее правило финансового менеджмента: всегда надо стремиться к финансовой устойчивости системы в целом, а не от-дельных ее элементов.

Сам процесс управления может осуществ-ляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемы. Процесс управления предполагает получение, передачу, переработку и использование инфор-мации.

Финансовая система является сложной, динамичной и откры-той системой.

Сложность финансовой системы определяется неоднород-ностью составляющих элементов, разнохарактерностью связей между ни-ми, их структурным разнообразием. Это вызывает многообразие и разли-чие элементов системы, их взаимосвязей, тенденций, изменений состава и состояния системы, множественностью критериев их деятельности.

Динамичность финансовой системы обусловлена тем, что она нахо-дится в постоянно меняющейся величине финансовых ресурсов, расходов, доходов, в колебаниях спроса и предложения на капитал. Финансовая система – это открытая система, так как она обменивается информацией с внешней средой.

Функции финансового менеджмента определяют формирование структуры управляющей системы. Различают: функции объекта управления и функции субъекта управления. К функциям объекта управления относятся:

организация денежного оборота;

снабжение финансовыми средствами и инвестиционными инструментами;

организация финансовой работы и т.д.

Функции субъекта управления, то есть конкретный вид управленческой деятельности складывается из:

сбора, систематизации, передачи и хранения информации;

выработки и принятия решения;

преобразования решения в команду;

планирования, прогнозирования, предвидения;

организации, регулирования, координации;

стимулирования;

контроля.

Функция управления – финансовое планирование – охватывает весь комплекс мероприятий по выработке плановых заданий и воплощение их в жизнь. Финансовое планирование – это процесс разработки людьми конкретных финансовых мероприятий. Для того, чтобы эта деятельность была успешной, вырабатывается методология и методика разработки фи-нансовых планов.

Прогнозирование в финансовом менеджменте – разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта. Прогнозы представляют собой предвидения соответствующих изменений. Особенностью прогнозирования является его альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния объекта управления. Прогнозирование на основе экстраполяции и прямого предвидения изменений. Управление на основе предвидения требует выработки у финансового менеджера чутья рыночного механизма и интуиции, применения гибких решений.

Функция организации в финансовом менеджменте сводится к объединению людей, совместно реализующих финансовую программу на базе каких-то правил и процедур. К ним относятся: создание аппарата управления, разработка норм, нормативов, методик и т.д., установление связей между управленческими подразделениями.

Регулирование в финансовом менеджменте – это воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по управлению возникших отклонений от графиков, норм, нормативов, законов, плановых заданий.

Координация в финансовом менеджменте – это согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

Стимулирование в финансовом менеджменте выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда. Посредством стимулирования осуществляется управление распределением материальных ценностей в зависимости от количества и качества затраченного труда.

Контроль в финансовом менеджменте сводится к проверке организации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.п. С помощью контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, вскрываются дополнительные возможности и резервы, вносятся коррективы в финансовые программы, в организацию финансового менеджмента. Контроль предполагает анализ финансовых результатов. Анализ – это часть планирования финансов. Следовательно, финансовый контроль является оборотной стороной планирования финансов и должен рассматриваться как его составная часть.

Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разнообразными, поэтому финансовый менеджмент обладает многовариантностью, которая означает сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкость и неповторимость тех или иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации.

Главное в финансовом менеджменте – правильная постановка цели, отвечающая финансовым интересам объекта управления. Финансовый менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от быстроты реакции на изменение условий финансового рынка, финансо-вой ситуации, финансового состояния объекта управления. Поэтому фи-нансовый менеджмент должен базироваться на знании стандартных прие-мов управления, на умении быстро и правильно оценить конкретную фи-нансовую ситуацию, не способными быстро найти оптимальный выход из ситуации.

В финансовом менеджменте готовых рецептов нет и не может быть. Менеджмент учит тому, как, зная методы, приемы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, добиться ощутимого успеха для конкретного субъекта.

<< | >>
Источник: Збинякова Е.А. Корпоративный финансовый ме-неджмент: учебное пособие. 2005

Еще по теме 1.2 Система управления финансами на предприятии:

  1. 5. Система финансовых органов, осуществляющих деятельность по управлению финансами и контроль в этой сфере
  2. 8. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ
  3. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ
  4. 1.1. Маркетинг. Система управление маркетингом на предприятии
  5. 3.4. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ
  6. § 1. Общая характеристика финансов предприятий
  7. ГЛАВА 20. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
  8. 15. ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ
  9. 22. ВЛИЯНИЕ НА ОРГАНИЗАЦИЮ ГОСУДАРСТВЕННЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ФИНАНСОВ ФУНКЦИОНАЛЬНЫХ ОСОБЕННОСТЕЙ И УРОВНЕЙ УПРАВЛЕНИЯ
  10. § 2. Финансы государственных и муниципальных предприятий как объект правового регулирования
  11. Глава 21. Общая характеристика и правовые основы финансов государственных и муниципальных предприятий
  12. Глава 1. Финансы и финансовая система государства
  13. 3. РОЛЬ ФИНАНСОВ В СИСТЕМЕ ДЕНЕЖНЫХ ОТНОШЕНИЙ РЫНОЧНОГО ХОЗЯЙСТВА
  14. 3.1. Понятие финансов в коммерческой деятельности. Классификация финансовой системы
  15. 3.3. Система показателей статистики финансов в коммерческой деятельности
  16. 1.2 Сущность и место государственных финансов в финансовой системе государства
  17. 29. Приказная система управления и система местного самоуправления в период сословно-представительной монархии