<<
>>

3. Чистая процентная маржа и ее анализ

Бухгалтерская модель управления активами а пассивами предполагает максимизацию или, по меньшей мере, стабилизацию величины маржи банка (разности между процентными поступлениями и процентными издержками) при приемлемом уровне риска.

Данную величину следует отличать от спрэда, ценового показателя, характеризующего разницу между ставками по размещенным и привлеченным средствам.

Критическими параметрами УАП являются показатель чистого процентного дохода (ЧПД) и его относительная величина в форме чистой процентной маржи (ЧПМ). Величина этих параметров должна поддерживаться на фиксированном уровне. ЧГТД = ОПД-ОПИ, (7.1)

где ОПД — общий процентный доход по кредитам и инвестициям;

ОПИ — общие процентные издержки по депозитам и другим заемным средствам;

Стоимость всех приносящих доход активов

Факторы, воздействующие на значение ЧПМ:

Повышение или понижение процентных ставок;

Изменение спрэда— разницы между доходностью активов и издержками по обслуживанию обязательств банка (что находит отражение в изменении формы кривой доходности или соотношения между долгосрочными и краткосрочными процентными ставками, поскольку многие пассивы банка краткосрочны, а значительная часть банковских активов имеет более длительные сроки погашения);

Изменение структуры процентного дохода и процентных расходов;

Изменения в объемах приносящих доход активов (работающие активы), которые банк держит при расширении или сокращении общего масштаба своей деятельности;

Изменения в объемах пассивов, характеризуемые издержками процентных ставок, которые банк использует для финансирования своего приносящего доход портфеля активов при расширении или сокращении общего масштаба деятельности;

Изменения соотношений активов и пассивов, которые руководство каждого банка использует при выборе между активами и пассивами с фиксированной и переменной процентными ставками, длительными и короткими сроками погашения, а также между активами с высокой и низкой ожидаемой доходностью (например, при трансформации больших объемов наличности в кредиты или при переходе от высокодоходных потребительских займов и кредитов под залог недвижимости, к коммерческим кредитам с низкой доходностью).

Если полученная банком величина ЧПМ устраивает руководство, то для ее фиксации оно будет применять различные методы хеджирования риска изменений процентных ставок, способствуя тем самым стабилизации чистого дохода. Если процентные ставки по обязательствам банка растут быстрее, чем доход по кредитам и ценным бумагам, величина ЧПМ будет уменьшаться, что сократит прибыль.

Если же процентные ставки снижаются и вызывают уменьшение дохода по кредитам и ценным бумагам быстрее, чем сокращение процентных издержек по заимствованным средствам, то ЧПМ банка также снизится.
В этом случае руководству необходимо будет искать пути снижения риска, чтобы сократить значительный рост издержек заимствования по сравнению с процентными доходами, что отрицательно скажется на величине ЧПМ.

Однако ЧПД и ЧПМ служат лишь ориентирами при управлении активами и пассивами, тогда как подлинное управление балансом с точки зрения бухгалтерской модели проводится главным образом путем контроля гэпа .

<< | >>
Источник: Афанасьева Л.П., Богатырев В.И., Журкнна Н.Г.. ОСНОВЫ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ(Банковское дело). 2003

Еще по теме 3. Чистая процентная маржа и ее анализ:

  1. 6. Анализ спроса. Оценка затрат или анализ процентных и непроцентных расходов
  2. 4. Процентная политика или регулирование официальной процентной ставки
  3. МАРЖА
  4. Маржа безопасности
  5. Маржа при хеджировании
  6. Глава 20. Маржа безопасности — основная концепция инвестиционной деятельности
  7. Чистая прибыль
  8. ЧИСТАЯ КОНКУРЕНЦИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ
  9. ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА
  10. ЧИСТАЯ КОНКУРЕНЦИЯ: ПОНЯТИЕ И СФЕРА РАСПРОСТРАНЕНИЯ
  11. 7.1. ЧИСТАЯ ТЕОРИЯ СЛИЯНИЙ
  12. ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ
  13. Тема 29. ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА И ИНВЕСТИЦИИ
  14. ФЬЮЧЕРСЫ ПО ПРОЦЕНТНЫМ СТАВКАМ
  15. 20-5. Международный процентный арбитраж
  16. 15.8. Как определяются процентные ставки?
  17. 15.8. Как определяются процентные ставки