<<
>>

4.2. ФАКТОРИНГ КАК ВЫСОКОЭФФЕКТИВНАЯ ФОРМА ФИНАНСОВОГО МАРКЕТИНГА

Факторинг (в переводе с англ. — агент, посредник) является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. Факторинг в любой своей форме связан с неоплаченными расчетными до-кументами (счетами-фактурами), т.

е. с инкассированием де-биторской задолженности клиента.

Факторинговыми операциями в странах рыночной экономики занимаются специальные факторские компании, которые, как правило, тесно связаны с банками либо являются их дочерними филиалами. Классический факторинг в том виде, как он осуществляется в западноевропейских странах, основывается на коммерческом кредите в виде отсрочки платежа за

поставленную продукцию.

Практика зарубежных стран показала, что использование факторинга особенно эффективно для небольших и средних предприятий, а также вновь создаваемых, имеющих перспективы роста объемов производства и испытывающих недостаток денежных средств из-за несвоевременного поступления

платежей от дебиторов.

В основе факторинговой (факторской) операции лежит покупка банком счетов-фактур (платежных требований) поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку права требования платежа с покупателя продукции.

Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

Первоначально факторинг возник как операция специализированных торговых посредников, а позднее — торговых банков. Своеобразным приспособлением коммерческого кредита к современным требованиям стал факторинг, или факторский кредит, получивший широкое развитие в последние два десятилетия. Отличие факторского кредита от коммерческого для продавца товара заключается в том, что он получает за проданный товар платеж наличными, а при продаже в кредит продавец получает только вексель.

Полученный вексель поставщик может учесть в банке и получить наличные деньги, но в меньшей сумме, чем

при продаже счета-фактуры.

Для покупателя приобретение товара в долг при коммерческом кредите почти не отличается от факторского кредита. Однако факторское кредитование имеет преимущество: покупатель

7-Ю — может вернуть долг через более длительный срок (пролонгация). Разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров через факторские отделы.

Коммерческие банки, развивая факторский кредит, получают дополнительную возможность расширять сеть операций, увеличивать размеры прибылей и усиливать связи с клиентами. При покупке соответствующими отделами коммерческих банков (за рубежом также специальными — факторскими — компаниями, или просто факторами) у своих клиентов (предприятий — поставщиков товаров и услуг) платежных документов (прав на получение денег) и последующем получении от должников (покупателей) платежей по ним возможно как разовое приобретение таких прав, так и покупка реестров платежных требований, вы-ставленных на плательщика. Сущность рассматриваемой операции состоит в том, что предприятие-поставщик предъявляет покупателю платежные документы, указывая, что деньги должны поступить на счет отдела факторинга. Одновременно последнему представляется один экземпляр документов, на основании которых он перечисляет деньги со своего счета на счет поставщика, а впоследствии контролирует своевременность получения платежа от покупателя (получая при его задержке причитающиеся пени). Вместе с тем при возникновении просроченной задолженности по платежам свыше определенного в договоре о расчетах через факторинг срока банк может прибегнуть к праву регресса (обратной переуступке требований), восстановив их сумму с расчетного счета клиента на счет факторинга.

За рубежом факторинговые операции характеризуются немедленной оплатой (в течение 1—3 дней) значительной части (до 70—90%) дебиторской задолженности клиента, т. е.

причитающихся ему средств от должника. Оставшаяся часть суммы требований клиента (в размере 10—30%) за вычетом процентов за оказанный (факторинговый) кредит может уплачиваться двояким образом:

либо в определенный факторской компанией или соответствующим отделом банка срок, причем независимо от поступления средств от должника (дебитора);

либо после перечисления им этих средств, т. е. когда оплата за поставленный товар будет реально осуществлена.

Этот вопрос связан с тем, в какой мере посредник (фактор) берет на себя риск возможного неплатежадолжника, причинами которого могут быть ухудшение его экономического положения, возникновение непредвиденных затруднений в его хозяйственной деятельности, а также недобросовестность, нераспорядитель-ность и т. д. Факторская компания может взять риск неплатежа на себя, а может и не брать: в зависимости от решения этого вопроса решается и вопрос с выбором одного из двух вариантов сроков окончательной оплаты счетов клиентов. Соответственно увеличиваются или уменьшаются и комиссионные платежи, выплачиваемые им, складывающиеся из процентов за аванс, увязываемых с общим уровнем процентных ставок, платы за обслуживание и риск.

Для большинства отечественных (особенно государственных) предприятий приведенная выше схема факторинга, при которой первоначально выплачивается только часть суммы требования, оказалась неприемлемой (по причине особенностей действующей методологии учета реализации продукции). Поэтому коммерческие банки, проводя с ними факторинговые операции, обычно выплачивают сразу всю сумму требований к должникам (за вычетом процента за кредит).

Выгода клиента банка при факторинговых операциях состоит в снижении издержек обращения, ускорении оборота денежных средств, устранении (хотя и не полностью) риска неплатежа со стороны покупателей, повышении общей платежеспособности и т. д. Более того, возможна ситуация, когда вообще все его счета оплачиваются в рамках факторинговой операции, т. е.

поставщик имеет дело не с отдельными покупателями, а с одним банком. Кроме этого, оплата услуг последних по осуществлению в соответствии с заключенными договорами горгово-комиссионных (факторинговых) операций учитывается в себестоимости продукции.

Факторинг имеет и другие преимущества. В частности, применение факторинга ускоряет получение платежей, гарантирует по-гашение задолженности, снижает расходы по ведению счетов и обеспечивает своевременную оплату поставщикам при временном финансовом затруднении у покупателя. Вместе с тем факторинг несет с собой и появление ряда проблем, связанных с денежным обращением, и прежде всего с возможностью возникновения ситуаций, когда средства за отгруженную продукцию поставщик получает еще до того, как получатель продукции оценит ее соответствие условиям договора купли-про- дажи. Это может привести к различным нежелательным последствиям, например, оплате счетов, выставленных за поставку некачественной продукции, и т. п. Поэтому при факторинговых операциях банк должен тщательно анализировать выполнение предприятиями своих договорных обязательств, не допуская образования у них неоправданных доходов и устраняя тем самым возможность появления спорных ситуаций.

Одновременно, и это особенно важно, факторинговому отделу следует тщательно проанализировать информацию о платежеспособности плательщиков, о сложившейся практике их взаимоотношений с поставщиками, о точности и своевременности исполнения ими своих платежей и т. д. Получить данную информацию возможно от предприятий-поставщиков, от банков и страхо-вых компаний, обслуживающих плательщика, однако на практике это затруднительно по разным причинам, в том числе из-за отсутствия специального закона о коммерческой (банковской) тайне.

За рубежом существуют специальные фирмы («кредит-бюро»), занимающиеся сбором, обработкой и продажей информации по различным предприятиям. В их информационном арсенале содержатся данные по миллионам компаний из различных стран мира. Если же клиента интересует информация, которой у фирмы нет, то она добывает ее в считанные дни.

Типичная справка о креди-тоспособности компании обычно содержит следующие данные:

правовой статус и организационная структура;

список банков и других финансовых учреждений, которые сотрудничают с компанией;

сведения об общем объеме финансовых ресурсов с оценкой финансовой устойчивости компании;

справку о точности исполнения платежей с указанием сроков оплаты счетов;

информацию, которая может оказать влияние на дея-тельность компании в настоящее время и в будущем (юриди-ческие проблемы, неоплаченные долги). В последнее время у нас стали появляться фирмы, в том числе представительства иностранных компаний, оказывающие подобные услуги, хотя понятно, что для создания полноценного рынка информации необходимо законодательное

обеспечение и определенное время.

Возвращаясь к рассмотрению факторинга, отметим, что он бывает открытым, когда дебитор уведомляется о факторинговой сделке между поставщиком и банком, и закрытым, или, как его называют, конфиденциальным, когда контрагенты клиента банка не осведомлены о кредитовании его продаж фактором. Другой разновидностью является конвенционный факторинг, который за рубежом представляет собой универсальную систему обслуживания клиентов, включая расчетно-кредит- ное, бухгалтерское, страховое, юридическое, информацион-ное и т. д. За клиентом сохраняются практически только производственные функции. Но наряду с явными выгодами такой практики для предприятий, которые могут даже сократить штат служащих, выполняющих эти функции, передаваемые факторской компании, осведомленность последней о делах клиентов может привести и к определенной зависимости

от фактора.

Широкое развитие факторские операции получили и при экспорте продукции, когда клиент пользуется 100%-ной гарантией на получение всех платежей по своим счетам.

Операции факторинга имеют некоторое сходство с форфейтингом, хотя классическое форфейтирование (за рубежом) имеет существенные особенности. Оно представляет собой кредитова-ние экспорта банком (или фактором) путем покупки у продавцов векселей и других документов, причем «без оборота на продавца», т.

е. к нему не могут быть предъявлены претензии при неоплате требований, все риски лежат на форфейторе. При этом используется немедленная оплата с довольно высокими процентными ставками. Что касается импортеров продукции, то к ним предъявляются повышенные требования: они должны быть либо «первоклассными (безукоризненными) должниками» (т. е. иметь репутацию аккуратных и своевременных плательщиков), либо иметь гарантию солидного банка

їої] на оплату требования. Обычно форфейтируются обязательства на срок от полугода до нескольких лет.

В современных условиях система факторингового обслу-живания включает предоставление клиенту разнообразных услуг, в частности бухгалтерское обслуживание, информационное, рекламное, сбытовое, юридическое и др.

Факторинговое обслуживание включает не только креди-тование поставщика, но и наблюдение, контроль за его фи-нансовым состоянием и кредитоспособностью его плательщи-ков. Факторинг осуществляется в виде открытия счета; когда поставщик отгружает продукцию покупателю, сумма долга относится на дебет счета, открытого покупателем. Покупатель погашает долг в установленный договором срок. Риск неплатежа берет на себя факторинговая компания. Факторин-говое обслуживание способствует своевременной инкассации долгов; уменьшению риска неплатежа; предотвращению по-явления сомнительных долгов; уменьшению потерь от просро- ченныхдолгов; увеличению оборачиваемости оборотных средств.

<< | >>
Источник: Каляева Г. Т.. Кредитование. Учебное пособие. 1997

Еще по теме 4.2. ФАКТОРИНГ КАК ВЫСОКОЭФФЕКТИВНАЯ ФОРМА ФИНАНСОВОГО МАРКЕТИНГА:

  1. ГЛАВА 2. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС КАК ЭЛЕМЕНТ МЕТОДА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА И ФОРМА БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ
  2. 1. Понятие финансового маркетинга
  3. Искусство как форма общественного сознания
  4. Мораль как форма общественного сознания
  5. 50. ВЫБОРЫ И РЕФЕРЕНДУМ В РФ КАК ФОРМА НЕПОСРЕДСТВЕННОГО 1 НАРОДОВЛАСТИЯ
  6. 2.2. Баланс как основная форма бухгалтерской отчетности
  7. 47. ОПЕРАТИВНО-РАЗЫСКНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КАК ФОРМА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ
  8. 14.3. Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа
  9. 58.1. ТОВАР КАК ГЛАВНЫЙ КОМПОНЕНТ МАРКЕТИНГА
  10. Замена должника в долговых отношениях как форма обеспечения долга
  11. С.О. Календфлна. Как составил. план no маркетингу ' производственной компании, 1997
  12. Корпоративный вестник как инструмент маркетинга
  13. Тема 7. PRODUCT PLACEMENTИ ПАРТИЗАНСКИЙ МАРКЕТИНГ КАК ИНСТРУМЕНТЫ СТИМУЛИРОВАНИЯ СБЫТА
  14. Тема 7. PRODUCT PLACEMENT И ПАРТИЗАНСКИЙ МАРКЕТИНГ КАК ИНСТРУМЕНТЫ СТИМУЛИРОВАНИЯ СБЫТА
  15. 7.2. Партизанский (нестандартный) маркетинг как средство стимулирования сбыта
  16. 7.2. Партизанский (нестандартный) маркетинг как средство стимулирования сбыта