<<
>>

1. Лизинг

Лизинг представляет собой форму финансирования инвестиций в основные фонды, при которой специализированная лизинговая компания (отдел банка) приобретает для лизингополучателя имущество и отдает ему в аренду на определенный срок.

На первый взгляд, между лизингом и арендой достаточно много общих черт, так как на основании договора одному лицу передается собственность другого лица в производительное использование.

В то же время можно указать и на существенные различия этих понятий. Так, при аренде предметом сделки является временно свободное имущество арендодателя, которое прежде использовалось в его деятельности. Арендные отношения строятся между двумя участниками: собственником и пользователем. При лизинге по договору передается специально приобретенное для этой цели имущество (иногда по предварительному заказу арендатора), а в сделке могут принимать участие дополнительные лица: производитель или поставщик имущества, а также инвестор, предоставляющий свои финансовые средства, или коммерческий банк, кредитующий сделку.

С другой стороны, в некоторых чертах лизинг схож с банковским кредитованием, так как между основными участниками договора возникают кредитные отношения на принципах срочности, платности и возвратности.

В частности, лизинг представляет со-бой вложение средств на возвратной основе, поскольку по договору пользователь имущества возмещает его собственнику амортизационные отчисления, которые адекватны возврату суммы кредита. Что касается срочности договора, то при любой форме лизинга она должна быть меньше нормативного срока эксплуатации имущества или примерно равна ему. В состав лизинговой платы, кроме амортизационных отчислений, входит ряд дополнительных элементов, в том числе процент за использование предоставленных собственником имущества ресурсов по сделке.
Так реализуется принцип платности. С этой точки зрения лизинг можно рассматривать как специфическую форму кредитования, для которой характерны следующие особенности:

в отличие от традиционного кредитования, имеет место не денежная, а вещная форма ссуды;

объект обеспечения — лизинговое имущество — остается в собственности кредитора;

сумма ссуды определяется на основе стоимости имущества (первоначальной или остаточной).

Именно схожесть лизинга с кредитованием вызывает интерес к нему со стороны коммерческих банков.

В настоящее время в российском законодательстве разработаны правовые основы лизинговых операций. Лизинг рассматривается как перспективная форма развития инве-стиций в реальную экономику). Вопросы организации лизинга изложены в следующих нормативных актах: в Гражданском Кодексе РФ (часть II, статьи 665-670); Указе Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности», Постановлении Правительства РФ 1929 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» (от 29 июня 1995 г. № 633), Постановлении Правительства РФ "Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в РФ" (от 26 февраля 1996 г. № 167) и в других правовых документах.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество из категории «Основные фонды», кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на российском рынке. Чаще объектом лизинга являются машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и средства связи. В процессе обновления технической базы производства, модернизации основных фондов предприятий и организаций различных форм собственности лизинг выполняет ряд функций:

Лизинг как форма вложения средств в основные фонды. В этом качестве он до-полняет традиционные формы финансирования инвестиций в производство. Пользователь через договор имеет возможность получить нужное ему имущество без единовременного вложения крупных собственных или заемных средств, что выгодно отличает лизинг от обыкновенной купли-продажи имущества.

Лизинг как один из прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства дает возможность пользователю применять передовую технику в условиях ее быстрого морального старения.

Это оказывается особенно эффективным, когда используются дорогостоящие машины и оборудование, имеющие наибольший риск морального старения (например, электронно-вычислительная техника, средства коммуникаций).

Удовлетворение сезонных потребностей в средствах производства или транспортировки продукции в таких отраслях экономики, как, например, сельское хозяйство, предприятия перерабатывающей промышленности. У пользователя имущества отпадает необходимость вкладывать крупные средства в приобретение техники, которая ему будет нужна лишь в определенные периоды.

Основными участниками лизинговых следок являются следующие лица:

Лизингодатель — собственник лизингового имущества, передающий его в пользование на условиях соглашения. В мировой практике различают следующие типы лизингодателей (см. рис. 16.1).

Рис. 16.1. Основные типы лизингодателей.

Первый тип лизингодателей — коммерческий банк, его специализированное подразделение или иное финансово-кредитное учреждение. Они могут заниматься лизинговыми операциями, если эта сфера деятельности предусмотрена уставом.

Второй тип лизингодателей — лизинговая компания (фирма), которая представляет собой коммерческую организацию, создаваемую в форме акционерного общества или в других организационно-правовых формах, выполняющая в соответствии с учредитель-ными документами и лицензиями функции лизингодателей. Учредителями лизинговых компаний (фирм) могут быть юридические лица и/или граждане.

Среди лизинговых фирм можно выделить:

финансовые лизинговые компании, создаваемые для совершения лизинговых операций и финансирования конкретных сделок с пользователями;

специализированные лизинговые компании, которые кроме финансирования приобретения имущества предлагают клиентам комплекс услуг по содержанию и ремонту оборудования, консультации по его использованию и др.;

брокерская лизинговая компания, выполняющая функции посредника между участниками сделки. В этом случае основной лизингодатель имеет преимущественное право на получение лизинговых платежей.

В договоре обычно указывается, что в случае банкротства посредника лизинговая плата будет поступать основному лизингодателю. Такая форма сделки называется «сублизинг».

Третий тип — подразделения любой фирмы, предприятия, которые имеют источники финансирования лизинговых операций и занимаются им в дополнение к основному виду деятельности. Часто подобные подразделения организуются крупными производителями оборудования для стимулирования сбыта продукции.

В качестве лизингополучателя может выступать любой гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, а не юридического лица. Однако в настоящее время в России практически не заключаются лизинговые соглашения с физическими лицами.

Лизингополучатель — юридическое лицо в любой организационно-правовой форме или гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество по договору лизинга в производительное использование.

Поставщик лизингового имущества — предприятие-изготовитель машин и оборудования, продавец или другое юридическое лицо, а также гражданин, продающие лизинговое имущество.

В зависимости от экономических условий число участников лизинговой сделки может увеличиваться или уменьшаться. Лизинговой компании часто не хватает собствен-ных средств для осуществления своей деятельности и приходится привлекать средства со стороны, в результате чего возникает лизинг с привлечением средств в виде долгосрочных займов на сумму до 80% стоимости сдаваемых в аренду средств производства. Кредиторами по привлекаемым средствам выступают крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными денежными ресурсами. Финансирование банками лизинговых операций осуществляется по следующим направлениям:

кредитование под одну лизинговую операцию или целый пакет лизинговых договоров. Сумма кредита зависит от кредитоспособности лизингодателя, его отношений с банком. Наиболее благоприятно в этом плане развиваются отношения по кредитованию банком его дочерней компании в рамках финансово-промышленной группы;

приобретение обязательств.

Применяется при крупных сделках с участием на-дежных лизингополучателей. При этом банк покупает у лизингодателя обязательства его арендаторов без права на регресс (обратное требование) с учетом кредитоспособности лизингового проекта.

Обеспечением банковской ссуды в подобных ситуациях служат объекты лизинговой сделки и платежи по лизингу. В некоторых случаях в качестве дополнительных источников финансирования лизинговых сделок могут привлекаться бюджетные средства субъектов Российской Федерации и местных органов власти. Для того чтобы оборудование и другие объекты, принадлежащие органам власти, использовались более эффективно, возможно их включение в предмет лизинга. На решение этих задач направлено распоряжение премьера Правительства Москвы «Об изменении порядка передачи в лизинг оборудования (имущества), являющегося собственностью города Москвы» (от 6 февр. 1996 г. № 101), разработан также «Порядок возврата средств Правительства Москвы, использованных для приобретения оборудования (имущества), передаваемого в лизинг»» (От 6 февр. 1996 г. № 101-РП), и ряд других документов. Особенностью лизинга в данной ситуации является то, что объекты, приобретенные за счет бюджетных средств, остаются в собственности соответствующих органов власти, а не передаются лизинговой компании.

Состав участников лизинговой сделки сокращается, если лизингодателем является производитель машин, оборудования. В подобном случае лизинговыми операциями занимаются подразделения (дочерние фирмы) производителя в целях продвижения това-ров на рынке.

В Указе Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 говорится, что лизинговые компании могут создаваться в форме акционерных обществ, преимущественно открытого типа.

В Постановлении Правительства РФ № 167 от 26 февраля 1996 г. «Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации» отмечается, что лицензия является официальным документом, разрешающим осуществление лизинговой деятельности в течение определенного срока, с соблюдением лицензионных условий и действующего законодательства.

Лицензирование лизинга проводит Государственная регистрационная палата при Министерстве экономики РФ.

Для получения или продления лицензии лизинговая компания представляет следующие документы:

заявление установленного образца о выдаче лицензии с указанием наименования и организационно-правовой формы лизинговой компании, ее юридического адреса, номера расчетного счета, наименования обслуживающего банка и срока действия лицензии (от 1 года до 5 лет);

копии учредительных документов и свидетельства о государственной регистрации;

справку органа Государственной налоговой службы РФ о постановке на учет;

финансовые документы (об оплате установленного капитала лизинговой компании, ее баланс за предшествующий отчетный период и отчет о результатах финансовой деятельности);

копию акта последней аудиторской проверки или проверки органом Государственной налоговой службы РФ;

документ, подтверждающий оплату процедуры рассмотрения заявления (три установленные действующим законодательством на момент подачи заявления минимальные оплаты труда, а за выдачу лицензии взимаются платежи в размере 100 минимальных оплат труда).

Лицензия может быть аннулирована при нарушении условий ее действия, прекращении деятельности компании в качестве лизингодателя или при ее ликвидации. Установленный порядок лицензирования лизинговой деятельности компании в качестве лизингодателя не распространяется на кредитные организации, которым в соответствии с Федеральным законом «О банках и банковской деятельности в РФ» (статья 5, пункт 6 — Сделки) предоставлено право осуществления лизинговых операций.

В зависимости от потребностей лизингополучателя, характеристик лизингимущест- ва, системы льгот при налогообложении используются различные формы лизинга. Наиболее распространенными среди них являются финансовый и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг представляет собой лизинг с полной окупаемостью и полной выплатой, при которой лизингодатель в течение срока договора практически возмещает стоимость предмета лизинга и получает прибыль от сделки. Финансовый лизинг имеет ряд особенностей, в частности:

в нем участвует производитель или поставщик оборудования надлежащего качества, который в соответствии с договором может выполнять в установленные сроки и дополнительные функции: установка, наладка оборудования, его техническое обслуживание, текущий ремонт и др.;

срок договора по финансовому лизингу примерно равен нормативному сроку службы имущества, в силу чего после окончания договора имущество может быть передано в собственность лизингополучателю или выкуплено им по остаточной стоимости;

право выбора объекта лизинга и его поставщика обычно принадлежит лизингополучателю, который гарантирует последующее использование лизингового имущества только в предпринимательских целях;

условием приобретения лизингового имущества является его передача в лизинг определенному лизингополучателю. С этой позиции при финансовом лизинге возможна закупка дорогостоящего или уникального оборудования, правда, в последнем случае риск лизингодателя соответственно возрастает;

сумма амортизационных отчислений в составе лизинговых платежей за весь период договора должна отразить полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения сделки или с учетом переоценки;

риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового оборудования несет лизингодатель. Однако договором может быть предусмотрено, что с момента поставки имущества к лизингополучателю данный риск переходит к нему, в том числе и риск по страхованию, включая страхование ответственности лизингополучателя перед лизингодателем.

В настоящее время российское законодательство и инструктивные материалы посвящены в основном финансовому лизингу, а вопросы организации оперативного лизинга остаются недостаточно проработанными.

Оперативный лизинг — это договорные отношения, при которых имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший нормативного. В силу этого у лизингодателя возникает необходимость сдавать данное имущество в лизинг неодно-кратно до истечения нормативного срока эксплуатации. Оперативный лизинг регулируется действующим гражданским законодательством Российской Федерации и имеет следующие характерные черты:

срок договора обычно не превышает 2-6 лет;

договор допускает расторжение со стороны лизингополучателя в любое время;

риски (утери, порчи предмета сделки, риск не найти последующего лизингопо-лучателя и др.) лежат в основном на лизингодателе. Для снижения рисков лизингодатель обычно страхует имущество за свой счет, что увеличивает его расходы по лизингу;

из-за более высоких рисков и дополнительных расходов лизингодателя ставки лизинговых платежей, как правило, выше, чем при финансовом лизинге;

лизингодатель по своему усмотрению приобретает имущество, а затем ищет ли-зингополучателя, которому данное имущество необходимо на условиях лизинга.

В связи с этим возникает задача приобрести имущество, которое пользуется в данное время наибольшим спросом на рынке. Однако риск принятия ошибочных решений и, как следствие, возможных потерь в этом случае выше.

Если действующие предприятия испытывают недостаток финансовых ресурсов для развития, им целесообразно обратить внимание на такую форму, как возвратный лизинг. По сути, он является разновидностью финансового лизинга. Возвратный лизинг используется в ситуации, когда у предприятия имеется оборудование и другие основные средства, так что оно может продать часть своего имущества лизинговой компании или специализированному отделу коммерческого банка, а последние сдают купленное имущество тому же предприятию в лизинг. В результате предприятие-лизингополучатель временно высвобождает крупные денежные средства, которые могут быть использованы для решения финансовых задач. В последующем лизингополучателю предоставляется возможность выкупить имущество до окончания срока договора или получить его по завершении сделки.

Применительно к сектору рынка различают внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции действуют в одной стране, и международный, если кто-либо из партнеров является нерезидентом РФ. Различаются и другие формы лизинга, которые пока в России не практикуются.

Экономический эффект от лизинговых сделок во многом зависит от правильной организации этой операции. При финансовом лизинге исходным мотивом является обращение будущего лизингополучателя в лизинговую компанию или специализированный отдел банка с заявкой, в которой содержатся данные по виду имущества, его потенци-альному поставщику, сроку сделки.

Лизингодатель анализирует финансовые возможности лизингополучателя осуществлять платежи, его кредитоспособность, оценивает спрос на продукцию, услуги, производимые с помощью лизингового имущества, продолжительность договора, периодичность платежей, остаточную стоимость и другие вопросы сделки. При положительных результатах предварительной аналитической работы стороны переходят к заключению договора поставки и лизингового соглашения, в которых предусматриваются их права, обязанности и ответственность. Важным элементом договора являются лизинговые платежи.

Необходимым этапом является страхование всех видов рисков. Оно может осуществляться за счет средств лизингодателя или лизингополучателя. В любом случае дополнительные расходы той или иной стороны будут учитываться при установлении размеров лизинговых платежей. Расчеты подобных платежей для финансового лизинга приве-дены в «Методических рекомендациях», разработанных Министерством экономики РФ. На уровень платежей воздействует ряд факторов: стоимость объекта лизинга, срок его амортизации и возможность применения ускоренной амортизации; вид и срок лизинга, график платежей по нему; условия лизинга, в том числе и выкуп остаточной стоимости, стоимость кредитных ресурсов и размер комиссионных лизингодателя, величина налога на добавленную стоимость и таможенных пошлин (при международном лизинге) и др. В итоге в состав лизинговых платежей включается:

амортизационные отчисления за весь срок действия договора;

комиссионное вознаграждение лизингодателя за предоставленные кредитные ресурсы;

плата за дополнительные услуги лизингодателя или поставщика в соответствии с договором;

компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства при недостатке его собственных ресурсов;

стоимость выкупаемого имущества, когда по договору предполагается выкуп, а остаточная стоимость включена в виде долей в лизинговый платеж.

В соответствии с условиями договора поставщик отгружает имущество лизингополучателю, который оформляет акт о его приемке и тем самым приобретает право требовать от поставщика устранения дефектов, обнаруженных в процессе установки и ввода в действие лизингового имущества. Важным моментом лизинговой операции является организация бухгалтерского учета в соответствии с порядком, изложенным в Приказе Министерства финансов РФ «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» (от 17 февраля 1997 г. № 15).

В России финансовый лизинг начал развиваться высокими темпами в 90-х годах. В октябре 1994 г. была образована «Российская ассоциация лизинговых компаний», учредителями которой явились «Балтлиз» (г, Санкт-Петербург), «Лизингбизнес» (г. Москва), «Промстройлизинг» (г. Москва), «Сибирский лизинг» (г. Омск), Российско-Американ-ский инвестиционный банк «РАИБ» (г. Москва) и другие лизинговые компании. В 1996 г. функционировало уже примерно 30 лизинговых компаний. Активное участие в лизинговых операциях принимали и коммерческие банки. Так, начиная с 1994 г. стоимость имущества, переданного банкам в лизинг, увеличилась за два года с 7 млрд. руб. до 455,7 млрд. руб., т.е. в 35 раз. В целях развития лизинговых операций коммерческие банки начали формировать дочерние лизинговые компаний, в частности Сбербанк РФ создал Российско-германскую лизинговую компанию «РГ Лизинг».

В значительной мере расширению лизинга способствует система налоговых льгот для его участников, предусмотренная российским законодательством и другими нормативно-правовыми актами. Например, лизингодатели освобождаются от уплаты налога на прибыль, полученную от финансового лизинга по договорам, срок исполнения которых не превышает 3 лет; от уплаты налога на добавленную стоимость (НДС) при оказании лизинговых услуг при сохранении уплаты НДС по приобретенным объектам лизинга; частично освобождаются от уплаты таможенных пошлин и налогов по временно ввозимым на территорию РФ объектам международного лизинга. Коммерческие банки, занимающиеся финансовым лизингом или кредитующие эти операции, также освобождаются от налога на прибыль по ним (в случае долгосрочного характера операций — на срок не менее 3 лет). Лизингополучателям разрешено уменьшить платежи налога на имущество, которое в течение срока действия договора отражается в активе баланса лизингополучателя; включать лизинговые платежи в себестоимость продукции, работ, услуг и тем самым несколько снизить налог на прибыль. Определенные стимулы получают и поставщики (продавцы) лизингового имущества, так как в результате лизинга они имеют возможность расширить свое производство, увеличить рынок сбыта продукции, сформировать дополнительный доход от продажи запча-стей, развития консультирования пуско-наладочных работ, технического обслуживания, текущего ремонта лизингового имущества.

Кроме налоговых льгот, предусматривается проведение амортизации по лизинговому имуществу. Так, в целях создания финансовых условий для внедрения в производство научно-технических достижений, обновления и развития машин, оборудования, транспортных средств можно применять метод ускоренной амортизации, при котором утвержденная в установленном порядке норма годовых амортизационных отчислений увеличивается на коэффициент ускорения в размере не выше 2. Для малых предприятий установлены дополнительные льготы по амортизации, которые позволяют наряду с ускоренной амортизацией списывать до 50% первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы более трех лет в первый год эксплуатации.

Динамика развития лизинговых операций определяется также и тем, насколько они привлекательны для его участников.

С точки зрения лизингополучателя, такие операции имеют ряд преимуществ по сравнению с долгосрочной банковской ссудой (см. рис. 16.2).

Рис. 16.2.

В то же время лизинг имеет определенные недостатки для лизингополучателя: более высокую стоимость по сравнению с обычным кредитованием; потери при росте ли-зинговых платежей в результате инфляции; сохранение размера лизинговых платежей до конца договора независимо от морального старения имущества.

Интерес коммерческих банков к лизинговым операциям объясняется следующими обстоятельствами:

конкуренция на рынке традиционных услуг толкает банки к поиску новых выгодных вложений средств;

лизинг имеет реальное материальное обеспечение в виде движимого имущества, находящегося в собственности лизингодателя, поэтому реализация имущественных прав существенно упрощается по сравнению с залогом;

лизинговые операции имеют более высокий уровень рентабельности по сравнению с долгосрочным кредитованием;

развивая лизинг, банки имеют возможность расширить круг надежных клиентов и повысить качество их обслуживания;

учитывая долгосрочный характер лизинговых операций, банк получает стабильный доход в течение длительного времени;

наличие системы льгот по налогообложению.

Однако важно учитывать, что лизинг — это банковская операция с достаточно высоким уровнем риска. Степень риска особо возрастает при оперативном лизинге. Кроме того, лизинг является капиталоемким видом бизнеса, и лизинговые компании заинтересованы в широком привлечении заемных средств. Поэтому коммерческим банкам целесообразно участвовать в лизинговых операциях не только непосредственно (организация лизингового отдела, управления в банке), но и опосредованно, кредитуя лизинговые компании, формируя дочерние компании и тем самым воздействуя на масштабы, направления и конкретные виды лизинга.

<< | >>
Источник: Афанасьева Л.П., Богатырев В.И., Журкнна Н.Г.. ОСНОВЫ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ(Банковское дело). 2003

Еще по теме 1. Лизинг:

  1. лизинг
  2. Лизинг
  3. 3. Лизинг
  4. Термин «лизинг
  5. Глава 35. ЛИЗИНГ
  6. Правовое регулирование лизинга в России
  7. Недостатки лизинга
  8. §2. Лизинг Понятие
  9. 3.2. Договор финансовой аренды (лизинга)
  10. 35.1. СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА
  11. Основные понятия лизинга
  12. 41. ДОГОВОР МЕЖДУНАРОДНОГО ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА
  13. 35.5. ДОГОВОР О ЛИЗИНГЕ
  14. 35.7. ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ ЛИЗИНГА
  15. Формы и виды лизинга