<<
>>

ПОКУПКА ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ 8 БАНК WAH00

(в )

Резервы

Ценные бумаги

Собственность

60 50 240

Обязательства и собственный капитал (в тыс дол )

Бессрочные вклады 100

Акции 250

Бессрочные депозиты, а значит предложение денег, увеличились на 50 тыс.

дол., как и в сделке 6. Приобретение коммерческими банками облигаций у населения увеличивает предложение денег таким же образом, как и выдача ссуд населению. Банк принимает государственные облигации, которые деньгами не являются, и увеличивает текущие счета дилера, которые деньгами являются.

Разумеется, когда дилер по операциям с ценными бумагами выписывает и предъявляет к оплате банку Wahoo чек на 50 тыс. дол., банк теряет как резервы, так и вклады на эту сумму, поэтому он дол-жен соблюдать установленные законом резервные требования. Его балансовый отчет будет теперь выглядеть точно так же, как отчет 6б, за одним исключением: в столбце активов статья «Ссуды» заменяется статьей «Ценные бумаги».

Наконец, продажа коммерческим банком государственных облигаций населению - подобно возврату ссуды — сокращает предложение денег. Покупатель ценных бумаг расплачивается чеком, и обе статьи — как «Ценные бумаги», так и «Бессрочные вклады» (последние являются деньгами) — уменьшаются на сумму продажи.

Прибыли, ликвидность и федеральный финансовый рынок

Структура активов в балансовом отчете коммерческого банка отражает тот факт, что банкир преследует две противоположные цели.

Прибыль. Единственная цель - прибыль. Коммерческие банки, как и остальные деловые предприятия, стремятся к прибыли. Именно поэтому они предоставляют ссуды и покупают ценные бумаги. Эти две статьи активов приносят основные доходы коммерческим банкам.

Ликвидность. Другая цель бизнеса - безопасность. Для банков безопасность обеспечивается лик-видностью, в частности такими ликвидными активами, как наличность и избыточные резервы.

Банки должны следить за тем, чтобы у вкладчиков была возможность превращать свои бессрочные депозиты в наличность. Кроме того, банку могут предъявить к оплате больше чеков, чем предъявляет к оплате он сам, в результате чего произойдет отток резервов. Поэтому банкиры стараются соблюдать баланс между осторожностью в ведении дел и прибылями. А достигают они этого посредством компромисса между доходными и высоколиквидными активами.

Один любопытный способ, благодаря которому банкам удается примирить обе свои цели - прибыль и ликвидность, - заключается в том, чтобы ссужать другим коммерческим банкам свои временно избыточные резервы, находящиеся на хранении в федеральных резервных банках. В результате обычного ежедневного перемещения денежных потоков между банками довольно редко создается ситуация, когда средства, остающиеся в распоряжении каждого банка, в точности соответствуют уровню резервных тре-бований. Кроме того, фонды, находящиеся на хранении в федеральных резервных банках, обладают высокой ликвидностью, но не приносят процентного дохода. Поэтому, стремясь заработать дополнительный процентный доход, не жертвуя при этом долгосрочной ликвидностью, банки используют свои избыточные резервы для предоставления однодневных кредитов другим банкам. А банки, осуществляющие займы на этом федеральном финансовом рынке — рынке резервных остатков в ФРС, доступных для немедленного использования, - делают это потому, что испытывают временную нехватку обязательных резервов. Процентная ставка по однодневным ссудам банкам называется процентной ставкой по федеральным фондам.

На рис. 14-1 такая однодневная ссуда, полученная банком Wahoo из резервов банка Бивер-Крос- синга, показана в виде сокращения резервов последнего и увеличения резервов первого. Резервы в федеральном резервном банке Канзас-Сити частично сменили собственника, но общая их величина осталась неизменной.

Краткоеповторение Ш->Й

Банки создают деньги, предоставляя ссуды; деньги уничтожаются, когда происходит возврат ссуды банку.

Новые деньги создаются, когда банки покупают у населения государственные облигации; когда банки продают населению государственные облигации, деньги уничтожаются.

-f Банки соблюдают баланс между прибыльностью и безопасностью своей деятельности, поддерживая соответствующее соотношение доходных и высоколиквидных активов.

Активы (в

Резервы + 100 (а,)

- ВО (э3) Ссуды +80 (э2)

Банки используют временно избыточные резервы для заимствования и предоставления однодневных ссуд на федеральном финансовом рынке; процентная ставка по таким ссудам называется процентной ставкой по федеральным фондам.

ГЛАВА 15 307

Как банки создают деньги Ссудный потенциал банковской системы

Предположим, что владелец свалки, разбирая автомобиль, который валялся там годами, нашел 100-долларовую купюру.

Человек кладет 100 дол. в банк А, который присовокупляет эти 100 дол. к своим резервам. Коль скоро мы отмечаем только изме-нения в балансовых отчетах различных коммерческих банков, в балансовом отчете банка А теперь по-является запись, обозначенная

ПРОЦЕСС МНОГОКРАТНОГО УВЕЛИЧЕНИЯ ВКЛАДОВ

БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК А

Обязательства и собственный капитал (в дол)

Бессрочные вклады + 100 (а,) + 80 (зг) - ВО (э3) БАНКОВСКАЯ

<< | >>
Источник: Макконнелл К. Р., Брю С. Л.. ЭКОНОМИКС. ПРИНЦИПЫ, ПРОБЛЕМЫ И ПОЛИТИКА. 1999

Еще по теме ПОКУПКА ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ:

  1. 55. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ
  2. ?.?. ????????, ?93 ?.?. ??????. ????? ?????? ?????, 2006
  3. 43. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  4. 23.2. Понятие и виды ценных бумаг
  5. Шпаргалка по рынку ценных бумаг
  6. Осуществление эмиссии ценных бумаг
  7. 3.3. ЗАЛОГ ПРАВ И ЦЕННЫХ БУМАГ
  8. 51.1. СТРУКТУРА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  9. 29. ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
  10. 23.1. Понятие и субъекты рынка ценных бумаг
  11. 23.3. Инфраструктура рынка ценных бумаг
  12. 86. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ