<<
>>

2. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ АГРЕГАТОВ


Основные параметры
В этих целях основные макроэкономические агрегаты могут представляться разными способами, в зависимости от того, какой именно показатель или тренд прогнозируется. Основные различия следующие:
Производство (output) — доход (income).
Наиболее точным измерителем объема производства добавленной стоимости в физическом (тонны, штуки, киловатт/часы, погонные метры и т.п.) или в стоимостном (миллионы долларов, триллионы рублей и т.п.) выражении является только ВВП. Все остальные вышеопределенные показатели (ВНП, ВНДР и многочисленные встречающиеся в СНС вариации на их темы) добавляют к производству компонент дохода и являются, следовательно, измерителями совокупного дохода, а не только производства. Тем самым ответ на вопрос, насколько выросло производство страны, содержится только в изменении ВВП; ответ на вопрос, насколько увеличился доход страны, содержится в изменении ВНП, ВНДР или других показателей доходов в зависимости от того, как определяются доходы. В результате ответ на вопрос, насколько выросла экономика страны в прошлом году, может быть разным, в зависимости от того, что — производство или доход, какой именно доход — имеется в виду.
Потоки (flows) — запасы (stocks). Реальный сектор оперирует понятием потоков, представляющих собой экономическую деятельность за определенный промежуток времени (например, производство за год, месяц, квартал), и запасов, являющихся состоянием сектора на определенный момент времени (на-пример, количество занятых на конец года). Связь запасов с потоками заключается в том, что запасы на конец, скажем, 1996 г. плюс потоки за 1997 г. должны равняться запасам на конец 1997 г. Потоки, приводящие к изменению стоимости запасов, могут быть результатом совершаемых сделок, стоимостных колебаний в результате изменения валютного курса или инфляции (рост стоимости валютных резервов), естественных причин (землетрясение, разрушившее завод, сокращает запас капитала, а открытие нового месторождения природных ископаемых его увеличивает).
Валовые (gross) — чистые (net) по-казатели. В СНС основные макро-экономические агрегаты могут показываться как в валовом, так и в чистом выражении . Теоретически для точного измерения объема производства необходимо использовать только чистые пока-затели, представляющие собой валовой показатель производства за вычетом промежуточных производственных затрат. Например, для подсчета стоимости производства хлеба можно просто сложить стоимость производства зерна, стоимость производства муки из этого зерна и стоимость производства самой буханки хлеба. Но в этом случае производство зерна будет подсчитано как минимум трижды. Поэтому в СНС учитывается только стоимость производства конечного продукта каждой отрасли за вычетом промежуточных затрат. Для перехода от валового показателя к чистому вычитается и амортизация основного капитала, т.е. износ самих станков и оборудования в процессе производства. Однако, несмотря на то что реальное производство должно измеряться в чистом выражении как чистый внутренний продукт, СНС использует концепцию валового внутреннего продукта, просто поскольку его легче рассчитать.
Номинальные (nominal) и реальные (real) показатели.
Номинальные пока-затели выражены в ценах текущего года, реальные — в ценах некоторого года, принятого за базовый. Поэтому, например, реальный ВВП в 1995 г. можно называть ВВП в ценах 1990 г., если этот год является базовым. Рост номинального ВВП отражает одновременно рост физического объема производства товаров и рост их цен. Рост реального ВВП отражает только рост физического производства.
• Факторные (factor cost) и рыночные (market price) цены. ВВП в ценах факторов производства измеряет реальное производство и должен быть равен сумме всех доходов, получаемых экономическими агентами на использование имеющихся у них факторов производства. СНС не рассматривает косвенные налоги, уплачиваемые правительству, и субсидии, выплачиваемые правительством, как перераспределение дохода. ВВП в ценах факторов производства плюс косвенные налоги минус субсидии называется ВВП в рыночных ценах. Тем самым ВВП в ценах факторов производства всегда будет отличаться от ВВП в рыночных ценах на величину чистых косвенных налогов, которая будет поло-жительной, если налоги больше субсидий, и отрицательной в обратном случае.
Качество данных
В подавляющем большинстве стран СНС развита недостаточно. Чаще всего статистические органы ежегодно рассчитывают только номинальный ВВП в разбивке по секторам и экономической деятельности и по направлениям расходов. В редких случаях эти же данные составляются на ежеквартальной основе. Качество национальных счетов обычно весьма посредственное, что приводит к искажениям в оценке ВВП. Статисти-ка реального сектора обычно ведется центральным статистическим органом страны либо министерством планирования или экономики. В некоторых странах отсутствует единый орган подготовки национальных счетов, которые составляются различными министерствами, в результате чего могут возникать различные оценки одного и того же показателя. СНС, разумеется, не улавливает про-изводство в теневом секторе экономики, контрабанду, недооценивает производство ТНК, использующих трансфертные цены. Поэтому для анализа, исходя из здравого смысла и имеющихся данных о других секторах, необходимо выбрать ту статистику, которая кажется наиболее надежной, и пересмотреть оценки национальных счетов, сделанные статистическими органами.
Главные параметры, на которые надо обратить особое внимание, следующие:
Соответствие данных СНС данным бюджета. Правительственное потребление и правительственные инвестиции в идеале должны быть одинаковыми в СНС и в бюджете. Расхождения могут возникать в связи с тем, что бюджет составляется на основе принципа наращивания (accrual basis), в соответствии с которым доходы и расходы признаются в момент их возникновения, хотя наличными они еще не получены или не выплачены, тогда как в национальные счета данные заносятся на основе наличного учета или наоборот. Национальные счета могут содержать оценки их составителей расходов на потребление и ин-вестиции внебюджетных фондов, если таковые имеются.
Соответствие данных СНС данным платежного баланса. Опять-таки показатели экспорта и импорта товаров и нефакторных услуг в обоих случаях должны быть одинаковыми. Различия могут возникать из-за использования различного валютного курса (среднего за период, на конец периода) для конверсии данных платежного баланса в национальную валюту, из-за использования различ-ных методов оценок размера торговли нефакторными услугами, которые обычно плохо улавливаются статистикой.
При пересмотре данных СНС желательно пользоваться первоисточниками. Если анализировать ВВП со стороны расходов, то сначала необходимо установить точное соответствие между чистым экспортом в ВВП и соответствующими данными платежного баланса. В резуль- тате весь внутренний спрос (сумму ин-вестиций и потребления) можно рассматривать как остаточную величину. В данных об инвестициях правительственные инвестиции должны точно соответствовать инвестициям бюджета, а частные могут считаться остаточной величиной. Аналогичным образом правительственное потребление в национальных счетах должно точно соответствовать потреблению правительства, рассчитанному по бюджету, тогда как частное потребление может считаться остаточной величиной. Общий объем ВВП может быть увеличен на оценку производства в нелегальном секторе экономики, хотя такие оценки обычно весьма неточны. Наконец, все данные ВВП, и особенно те, что получены как остаточные величины, не-обходимо сопоставить с данными других методов экономики. Например, темп роста номинального ВВП должен быть близок к темпу роста широких денег и кредита частному сектору. Потребление не может быть больше, чем доходы от косвенных налогов. Импорт чаще всего не может расти быстрее, чем номинальный ВВП.
Итак, основные макроэкономические агрегаты могут представляться разными способами, в зависимости от того, какой именно показатель или тренд прогнозируется. Наиболее точным измерителем объема производства добавленной стои-мости является только ВВП. Все остальные показатели (ВНП, ВНДР) добавляют к производству компонент дохода и являются тем самым измерителями совокупного дохода, а не только производства. Показатели потоков представляют экономическую деятельность за определенный промежуток времени, а запасов — состояние сектора на определенный момент времени. Чистые показатели производства представляют собой валовой показатель производства за вычетом промежуточных производственных затрат. Номинальные показатели выражены в ценах текущего года, реальные — в ценах некоторого года, принятого за базовый. ВВП в ценах факторов производства всегда будет отличаться от ВВП в рыночных ценах на величину чистых косвенных налогов. Для анализа, исходя из здравого смысла и имеющихся дан-ных о других секторах, необходимо выбрать ту статистику, которая кажется наиболее надежной, обратив особое внимание на соответствие данных СНС данным бюджета и платежного баланса. Точно определить будущие объемы производства в открытой рыночной экономике крайне сложно, практически невозможно. Прогнозируя реальный сектор, можно стремиться только определить преобладающие тенденции производства, исходя из того, что они определяются как возможностями производства товаров, так и спросом на них. Причем как спрос, так и предложение могут исходить как изнутри страны, так и из-за рубежа.
Оценка объема производства
Соответственно, будущее производство может оцениваться как со стороны предложения, так и со стороны спроса. В самом общем случае, если потенциальный объем производства может быть больше существующего, оценивается следующая функция:
у U Т, А), (10.6)
где у — избранный показатель производства или дохода в реальном выражении (ВВП, ВНП, ВНРД); К— капитал; L — труд; Т — технология;
А — все другие факторы, могущие влиять на объемы производства.
Оценка будущего производства со стороны предложения означает, что су- ществуют неиспользованные произ-водственные мощности, безработица, ждущие применения технологические новинки, задействование которых в процессе производства приведет к росту его объемов. Однако в рыночной экономике предложение всегда следует за спросом и им определяется. Если спрос недоста-точен, предприятия сокращают производство и персонал. Поэтому прогноз производства на долгосрочную перспективу может более ориентироваться на рост предложения, чем на спрос, тогда как краткосрочный прогноз производства скорее всего сильнее связан со спросом, чем с предложением.
Очевидно, что оценить сколько-ни-будь точно функцию 10.6 можно, только располагая полными статистическими данными о капитале, занятости, инвестициях, которые сами являются функциями многих переменных. Для этого строится эконометрическая модель, покрывающая 15-20 лет, что возможно сделать только для весьма стабильных развитых стран. В подавляющем большинстве стран ни статистических данных, ни теоретической модели их анализа на столь большом временном промежутке не существует. Поэтому прогнозирование осуществляется на экстраполяции прошлых трендов, либо по отраслям экономической деятельности, либо, для небольших стран, по экономике в целом. Если предположить, что темпы роста реального ВВП в следующем году будут такими же, как в среднем за несколько прошедших лет, тогда эти темпы можно оценить исходя из простой формулы кумулятивного роста:
У = УЛ 1 + г/, (10.7)
где yt — реальный ВВП в году t;
у0— реальный ВВП в базовом году; г — темп роста реального ВВП;
откуда темп роста ВВП :
г = (t - 1. (10.8)
So
Такая весьма грубая оценка темпа роста может быть скорректирована на базе аналогичных секторальных прогно-зов, которые примут во внимание характерные особенности каждого сектора. Например, строительство отелей может быть связано с ростом притока туристов, плохие прогнозы погоды — с уменьшением сельскохозяйственного производства и т.п. Секторальные прогнозы осо-бенно важны в периоды структурных изменений в экономике, когда удельный вес отраслей в ВВП меняется. Если секторальные прогнозы осуществляются в реальном выражении, то предполагаемый рост реального производства в натуральном выражении умножается на цену данного продукта в том году, кото-рый принят за базовый. Если цена на какой-либо продукт не известна, то его цена привязывается к цене наиболее близкого продукта, цена которого известна. Например, изменение цены на нефтепродукты может считаться параллельной изменению цены на нефть. Этот подход возможен для тех секторов, особенно добывающей промышленности, где набор конечных продуктов весьма ограничен: нефть и нефтепереработка, газодобывающая промышленность и пр. В странах, где нет одного лидирующего сектора, но общее число секторов весьма ограничено, наиболее точный про-гноз роста реального ВВП в ценах факторов производства может быть сделан на основе простого опроса представителей этих секторов о планах их роста в среднесрочной перспективе. Обычно сотрудники соответствующих министерств имеют достаточно четкое пред-ставление о том, какая из отраслей будет развиваться в ближайшем будущем. Затем секторальные оценки просто взвешиваются по относительной доле каждого сектора в ВВП, в результате чего получается прогноз роста ВВП в ценах факторов производства. Если экономика страны диверсифицирована, то наиболее рациональный способ прогноза реального ВВП — бихевиористское уравнение, связывающее реальный ВВП, например, с государственными расхода- ми, если таковые играют значительную роль в стимулировании экономического роста, и/или общим уровнем инвестиций в экономику.
Дефлирование
Смысл сбора информации об индексах цен с точки зрения макроэкономического программирования заключается в том, чтобы использовать один из них или какую-либо их комбинацию для перевода показателей из текущих в постоянные цены. Это позволит ответить на ключевой вопрос: насколько вырос реальный ВВП за прошлый год?
@ Подразумеваемый дефлятор ВВП (implicit GDP deflator) — один из измерителей инфляции, представляющий собой частное от деления номинального ВВП на реальный ВВП.
И дефлятор ВВП, и ИПЦ включают как национальные, так и импортные то-вары. Принципиальное различие ИПЦ и подразумеваемого дефлятора ВВП заключается в том, что дефлятор измеряет изменение цен товаров, произведенных в экономике в целом как для потребления внутри страны, так и на экспорт. В году, избранном за базовый для расчета реального ВВП, скрытый дефлятор ВВП равен 1. В то же время ИПЦ показывает изменение цены только на корзину ограниченного числа национальных и импортных товаров, потребляемых населением. Дефлятор ВВП находится более под влиянием экспортных цен, тогда как ИПЦ — более под влиянием импортных цен. Поэтому различия в движении дефлятора ВВП и ИПЦ могут отражать, в числе прочего, различия в изменении импортных и экспортных цен. Например, если импортные цены возросли больше, чем экспортные, то инфляция, измеряемая ИПЦ, обычно будет выше, чем инфляция, измеряемая дефлятором ВВП. Разумеется, эта зависимость не прямолинейна — рост импортных цен обычно вызывает, через определенный промежуток времени, соответствующее увеличение внутренних цен; часть товаров, поставляемых на экспорт, потребляется также и внутри страны, и если изменение цен на них симметрично внутри страны и за рубежом, то она окажет влияние не только на дефлятор ВВП, но и на ИПЦ.
Дефлятор ВВП и ИПЦ можно точно вычислить только применительно к прошлому периоду, когда известны данные о ВВП в текущих и постоянных ценах и изменение цены соответствующей корзины товаров. В практических целях прогнозирования дефлятора можно пользоваться одним из следующих способов.
• Конвертировать номинальный ВВП, представленный как сумма количества и цены всех товаров, в реальный по компонентам с помощью индекса Пааше (Paasche index):
ЕР Q
^ it^it
где Pit — цена товара (і) в году (t)\
Pi0 — цена товара (і) в базовом году (о);
Qit — количества товара (/) в году (t);
Qio— количества товара (і) в базовом году (<>);
Z — сумма.
Индекс Пааше требует использования текущих весов отдельных товаров в со-вокупном производстве, которые можно рассчитать только после того, как производство реально совершилось. Использование этого индекса приводит к некоторой недооценке реального ВВП.
• Экстраполировать имеющиеся дан-ные о реальном ВВП с помощью индекса Ласпейреса (Laspeyres index), рассчитанного как индекс физического объема:
х Шк= (1010)
Результат, как видно, тот же самый. Разница заключается в том, что индекс Ласпейреса использует постоянные веса базового периода и поэтому более пригоден для прогнозирования. Использова- нне этого индекса приводит к некоторой переоценке реального ВВП. Однако, если базовым избирается каждый раз предыдущий год и, соответственно, используются веса предыдущего года для оценки реального ВВП в последующем, эта переоценка не столь велика. В большинстве стран прогноз реального ВВП основывается именно на этом методе. Даже если индекс физического объема не рассчитывается для всех секторов, то чаще всего он имеется хотя бы для ключевых (например, нефтедобыча), чего бывает достаточно, чтобы спрогнозировать весьма существенную долю ВВП. Имея оценку реального ВВП, дефлятор ВВП вычисляется как простое частное номинального ВВП и реального ВВП.
В практических целях для перехода от реального ВВП к номинальному в ценах факторов производства просто делается предположение о размере дефлятора для каждого сектора. Применительно к нефтедобывающим отраслям это может быть просто прогнозируемый рост цен на нефть и нефтепродукты, который обычно прогнозируется на основе данных о фьючерсных контрактах. Если страна невелика и имеет открытый торговый режим, то вся инфляция может считаться импортированной и равной росту цен на импортные товары. В случае большой страны ситуация значительно сложнее и прогноз изменения цен должен основываться на оценке денежной и фискальной политики страны в целом и их влияния на инфляцию в среднесрочной перспективе. После определения индекса цен для каждого из основных секторов темп предполагаемого роста цен в каждом из секторов добавляется к росту реального производства, в результате чего получается прогноз роста ВВП в номинальном выражении в ценах факторов производства. Скрытый дефлятор ВВП в целом вычисляется как частное номинального и ре-ального ВВП для каждого года. Этот дефлятор будет отличаться от дефляторов каждого из секторов, поскольку относительные веса производства секторов в общем объеме производства различны. Если теперь добавить к номинальному ВВП в ценах факторов производства оценку косвенных налогов минус субсидии правительства на следующий год, рост которых можно просто экстраполировать, исходя из данных бюджета, можно получить приблизительную оценку номинального ВВП в рыночных це-нах на следующий год и на среднесрочную перспективу (пример 10.4).
Если известна структура номинального ВВП по расходам, то дефляция каждого компонента расходов может осуществляться с помощью наиболее подходящего для этого индекса: потребление — с использованием индекса по-требительских цен, инвестиции — индекса производственных цен, индекс импортных цен — для импорта, индекс экспортных цен — для экспорта. При более подробном подходе можно попытаться выделить государственное потребление и дефлировать текущие расходы по ИПЦ, а капитальные — по индексу производственных цен. Результатом также будет реальный ВВП. Наи-более простой подход — использование ИПЦ для дефлирования номинального ВВП — неприемлем, поскольку он не покрывает всю экономику, а только потребительские товары, включая импортные, и не отражает текущую структуру производства и спроса.
Итак, прогнозируя реальный сектор, можно стремиться только определить преобладающие тенденции производства, исходя как из возможностей производства товаров, так и спроса на них. В простейшем случае прогнозирование базируется на экстраполяции прошлых трендов либо по отраслям экономической деятельности, либо, для небольших стран, по экономике в целом. Таким образом, приблизительная последова-тельность прогноза ВВП следующая: собрать информацию об ожидаемом росте производства и цен на продукцию ключевых отраслей; взвесить темпы роста производства и цен по удельному весу каждой отрасли в ВВП в прошлые годы; перемножить полученный таким обра- Пример 10.4
Непал: оценка дефлятора ВВП, 1995-1996 гг. По статьям рацходов По секторам 1995 г. 1996 г. 1995 г. 1996 г. Процент Вес Индекс оптовых цен 2,3 2,9 Сельское хозяйство 0,01 0,01 Индекс потребительских цен 2,7 1,8 Добывающая промышленность 0,00 0,00 Индекс импортных цен 8,2 -2,3 Обрабатывающая 0,18 0,19 промышленность Доля в ВВП Электроэнергетика -0,01 0,00 Строительство 0,05 0,06 Правительственное 0,30 0,27 Торговля, гостиницы, 0,12 0,12 потребление рестораны Частное потребление 0,42 0,43 Транспорт и связь 0,08 0,08 Инвестиции 0,16 0,15 Финансовые институты 0,05 0,06 Сумма 0,88 0,85 Деловые услуги 0,13 0,12 Частные услуги 0,38 0,37 Вес Сумма 1,00 1,00 Правительственное 0,343 0,320 Дефляторы потребление Частное потребление 0,474 0,498 Сельское хозяйство 0,02 0,02 Инвестиции 0,183 0,182 Добывающая промышленность 0,00 0,00 Сумма 1,000 1,000 Обрабатывающая 1,48 -0,43 промышленность Дефляторы Электроэнергетика -0,01 0,00 Строительство 0,41 -0,13 Правительственное 0,788 0,929 Торговля, гостиницы, 1,02 -0,28 потребление рестораны Частное потребление 1,281 0,897 Транспорт и связь 0,18 0,22 Инвестиции 1,500 -0,417 Финансовые институты 0,41 -0,13 Сумма — дефлятор ВВП 3,57 1,41 Деловые услуги 0,30 0,36 Частные услуги 1,03 0,67 Сумма — дефлятор ВВП 4,84 0,31
Для приблизительного расчета дефлятора ВВП по статьям расходов необходимо иметь хотя бы индексы оптовых, розничных и импортных цен в процентах, рассчитываемые обычно статистическими органами. Затем из таблицы номинального ВВП по статьям расходов вычисляется удельный вес правительственного и частного потребления, а также инвестиций в номинальном ВВП. Поскольку данные о чистом экспорте не учитываются, то сумма долей этих трех компонентов будет меньше 1 или меньше 100%, если выражать их в процентах (0,88 в 1995 г. в данном примере). Далее полученные доли нормализуются путем деления доли каждого типа расходов на сумму их долей в ВВП, в результате чего получается удельный вес каждого из них в ВВП (0,30 / 0,88 = 0,343; 0,42 / 0,88 = 0,474 и т.д.). Сумма весов должна составлять 1. Затем вычисляются дефляторы секторов путем умножения веса каждого сектора на соответствующий индекс цен (0,343 х 2,3 = 0,788; 0,474 х 2,7 = 1,281; 0,183 х 8,2 = 1,500). Для дефляции правительственного потребления используется индекс оптовых цен, частного потребления — ИПЦ, инвестиций — индекс импортных цен на том основании, что основная масса инвестиционных товаров в Непале импортируется. Сумма дефляторов по каждой статье расходов дает приблизительную оценку дефлятора ВВП для 1995 г. (0,788 + 1,281 + 1,500 = 3,57). Альтернативным является способ дефлирования по секторам экономической деятельности. Для этого сначала вычисляется удельный вес каждого сектора в номинальном ВВП. Например, вес обрабатывающей промышленности в ВВП Непала в 1995 г. составлял 18%, или 0,18. Мелкие секторы можно собрать в одну группу, но сумма всех групп должна составлять 1. Затем рассчитывается дефлятор для каждого сектора путем умножения веса сектора на наиболее соответствующий ему индекс цен. Например, для дефлирования обрабатывающей промышленности выбран индекс импортных цен (0,18 х 8,2 = 1,48), транспорта и связи — индекс оптовых цен (0,08 х 2,3 = 0,18) и т.д. Сумма секторальных дефляторов дает дефлятор ВВП (4,84 в 1995 г.). Результат, как видно, несколько различен в зависимости от того, какой метод использован.
торов производства и получить рост номинального ВВП в рыночных ценах. Принципиально возможна и обратная процедура — перейти от оценки роста номинального ВВП в рыночных ценах к оценке реального ВВП путем вычитания из первого оценки скрытого дефлятора ВВП.
зом реальный рост ВВП в ценах факто-ров производства и скрытый дефлятор ВВП и получить тем самым оценку рос-та номинального ВВП в ценах факторов производства; оценить по динамике бюджета рост косвенных налогов минус субсидии; добавить эту величину к оценке роста номинального ВВП в ценах фак
<< | >>
Источник: Алексей Киреев. МЕЖДУНАРОДНА!ЭКОНОМИКА. 2001 {original}

Еще по теме 2. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ АГРЕГАТОВ:

  1. 2. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ АГРЕГАТО
  2. 2. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ АГРЕГАТОВ
  3. 1. СТРУКТУРА И ПРЕДСТАВЛЕНИЕ АГРЕГАТОВ
  4. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ
  5. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ
  6. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ РЕШЕНИЯ
  7. «Обычное» представление решений
  8. 7. Созидательное представление
  9. Часть 2. Представление Айки-тактики
  10. Представление объекта во времени
  11. 5. Представление финансовой отчетности (МСФ0№1)
  12. IV. ПОРЯДОК ПРЕДСТАВЛЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ 84
  13. 4.2. Изменение порядка представления документов
  14. Часть 2.Победа(выигрышное представление дела
  15. 14.7. Представление документов при декларировании товаров
  16. 3. Естественнонаучные представления о жизни и ее эволюции
  17. 1. Формирование религиозных и философских представлений