<<
>>

3.4. Реструктуризация предприятий: сущность, необходимость и механизм

Эффективность функционирования предприятия во многом зависит от того, насколько его внутренняя организация приспособлена к внешней среде. Адаптация предприятия к внешней среде осуществляется в процессе реструктуризации.

Реструктуризация — комплекс радикальных изменений внутренней организации предприятия адекватно изменениям внешней среды, направленных на повышение эффективности его функционирования.

Нередко сущность реструктуризации сводят лишь к изменениям организационной и производственной структуры или к отсрочке платежей по задолженности и изменению условий кредитования.

Между тем эффективное функционирование предприятия во многом зависит от того, насколько приспособлены к внешней среде все его элементы. В связи с этим реструктуризация представляет собой комплекс взаимосвязанных изменений, охватывающих все или большинство элементов внутренней организации предприятия. Составными частями комплексной реструктуризации предприятия являются организационно-правовая, технологическая, имущественная, финансовая реструктуризация, а также реструктуризация персонала и управления.

Организационно-правовая реструктуризация представляет собой изменение производственной структуры и правового статуса предприятий.

Практически это направление реструктуризации реализуется путем организации хозрасчетных подразделений, создания на базе структурных подразделений филиалов и дочерних пред-приятий, выделения из состава предприятия структурных подразделений и единиц. Это в равной мере приемлемо как для производственных объектов, так и для объектов социальной инфраструктуры и предприятий подсобного сельского хозяйства.

Однако экономическая и хозяйственная самостоятельность предприятий, созданных на базе структурных, подразделений и единиц, может привести к ослаблению и даже разрыву хозяйственных и кооперативных связей.

Поэтому возникает необходимость объединения юридически самостоятельных единиц. При этом эффективность реструктуризации во многом зависит от выбора принципов объединения. Как известно, различают договорное и финансовое объединение предприятий.

Объединение предприятий на договорных началах обеспечивает им не только хозяйственную, но и финансовую самостоятельность. Органы управления таким объединением не являются для входящих в их состав субъектов хозяйствования вышестоящими, и предприятия практически не подконтрольны им. Договорные объединения организаций создаются в виде концернов, ассоциаций, консорциумов и других.

Классическим примером финансового объединения предприятий является холдинг. Холдинг — юридическое лицо, которое использует свой капитал для приобретения контрольных пакетов акций акционерных обществ или долей (паев) в капитале предприятий других организационно-правовых форм с целью контроля над ними. Владение контрольным пакетом акций, долей (паев) позволяет холдингу координировать и направлять деятельность юридически самостоятельных хозяйствующих субъектов для максимизации прибыли и достижения других целей.

Технологическая реструктуризация представляет собой изменения технологии производства продукции, работ и оказания услуг.

Необходимость такой реструктуризации возникает тогда, когда снижается спрос на продукцию, производимую предприятием, в результате чего оно испытывает затруднения с ее реализацией. Такая ситуация характерна для многих предприятий Республики Беларусь, что объясняется прежде всего несоответствием номенклатуры и ассортимента производимой продукции платежеспособному спросу, потерей рынков сбыта в связи с распадом Советского Союза, а также неконкурентоспособностью продукции, в результате чего она не может быть реализована не только на внешнем, но и на внутреннем рынке.

В сложившихся экономических условиях технологическая реструктуризация может осуществляться по следующим направлениям:

изменение номенклатуры и ассортимента производимой про-дукции;

повышение ее качества;

внедрение новых технологий;

обновление основных фондов.

Технологическая реструктуризация и, прежде всего, снятие с производства устаревших, не пользующихся спросом изделий, а также внедрение новых прогрессивных технологий может сопровождаться высвобождением производственных площадей и других видов имущества, что требует имущественной реструктуризации.

Имущественная реструктуризация — это изменение объема и состава имущества предприятия.

Необходимость этого направления реструктуризации объясняется, прежде всего, несоответствием спроса на выпускаемую предприятием продукцию. Переход от административно-командной к рыночной экономике выявил от-сутствие реального спроса на отдельные виды продукции или превышение предложения над спросом. Кроме того, кризис в экономике обусловил снижение спроса практически на все виды продукции. Эти факторы и предопределили наличие излишних производственных мощностей и имущества.

Имущественная реструктуризация может осуществляться путем сдачи лишнего имущества в аренду, путем его отчуждения, а также путем консервации производственных мощностей и предприятий. Выбор пути имущественных преобразований зависит от особенностей внутренней организации предприятия, а также от специфики внешней среды. Имущественная реструктуризация в любой форме нередко требует изменения структуры управления и сокращения численности работающих.

Реструктуризация управления представляет собой изменение организационной структуры и методов управления. Практически это направление реализуется путем ликвидации или создания новых служб, отделов, управлений, изменения их подчиненности, а также внедрения прогрессивных управленческих технологий (ре- инжениринг бизнес-процессов, контроллинг, управленческий учет и др.).

В настоящее время наиболее активным для наших предприятий является создание маркетинговых служб. Это объясняется тем, что в условиях административно-командной экономики предприятия функционировали в соответствии с концепцией сбыта, согласно которой реализация продукции подчинена производству: реализуется то, что произведено. Переход к рыночной экономике и изменение в связи с этим внешней среды обусловливают необходимость функционирования предприятий в соответствии с концепцией маркетинга, согласно которой производство подчинено потребителю. Это требует от хозяйствующих субъектов изучения запросов потребителей и проведения соответствующих маркетинговых исследований. Необходимость реализации продукции по законам рынка требует создания развитой сети торговых предприятий, агентов, брокеров, дилеров и т.д.

Реструктуризация персонала представляет собой изменение численности, состава и квалификации работающих.

Это направление реализуется путем сохранения, сокращения или создания новых рабочих мест, путем повышения квалификации персонала. Необходимость реструктуризации персонала объясняется тем, что при перепрофилировании производства, снятии с производства отдельных видов продукции возникает необходимость высвобождения большого количества работающих. Кроме того, успех функционирования предприятий во многом зависит от соответствия фактической численности работающих экономически обоснованной величине.

Реструктуризация персонала предполагает сокращение излишней численности рабочих и снижение таким образом скрытой безработицы. Это позволит, с одной стороны, уменьшить неэффективные расходы предприятия, повысить доход и ответственность работающих, а с другой, заставит высвобожденных работников найти место приложения труда. Трудоустройство уволенного персонала объективно возможно при создании новых рабочих мест.

Финансовая реструктуризация представляет собой изменение структуры капитала. Она включает реорганизацию капитала и последующую рекапитализацию. Реорганизация капитала направлена на изменение структуры прежней задолженности и осуществляется путем продажи сомнительных безнадежных долгов, реализации имущественных прав кредиторов посредством обмена дол- гов на акции должника и на государственные ценные бумаги, путем постепенного погашения части задолженности или отсрочки выплаты. С согласия предприятия и по мере возможностей местных бюджетов финансовая реструктуризация может предусматри-вать также поэтапную передачу или продажу объектов социальной инфраструктуры местным органам власти. Рекапитализация осуществляется после реорганизации капитала и ставит своей целью обеспечить предприятие новым капиталом либо путем получения новых кредитов, либо путем увеличения собственного капитала. Особая роль в проведении финансовой реструктуризации принадлежит кредиторам предприятия (банкам, финансовым компаниям, поставщикам сырья, материалов и комплектующих изделий). При ликвидации предприятия они не всегда смогут вернуть вложенный капитал, т.е.

сами могут стать банкротами. Это делает кредиторов заинтересованными в реструктуризации. Они могут участвовать в качестве одного из субъектов приватизации, выступать гарантом при получении новых кредитов, особенно от международных финансовых организаций под реструктуризацию предприятия, оказать финансовую помощь и осуществлять контроль выполнения мер по выходу предприятия из кризиса.

Государство также имеет возможность оказать материальную помощь путем реструктуризации долгов и их частичного погашения, в частности, долгов предприятия перед государственным и местным бюджетом. Государство может также организовать ли-зинг изделий предприятия с использованием бюджетных средств.

Реальные возможности для реорганизации капитала существуют на предприятиях с делимым уставным фондом (акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). В этом случае в погашение долгов кредиторам могут передаваться пакеты акций, доли, паи в уставном фонде.

Определенные условия для финансовой реструктуризации создаются в процессе преобразования государственных предприятий в акционерные общества с участием не только государства, но и других учредителей. Уставный фонд такого акционерного общества формируется как за счет государственного имущества, так и за счет денежных и неденежных вкладов отечественных и зарубежных инвесторов. В этом случае не только изменяется структура ка-питала, но предприятие получает инвестиции для развития и совершенствования производства.

Реорганизация капитала государственных унитарных предприятий в условиях тотального кризиса неплатежей возможна только при разработке соответствующих законодательных актов,

7 Зак. 2480

регламентирующих процедуру банкротства, передачу государственных предприятий в управление юридическим и физическим лицам с правом проведения реструктуризации и санации и др.

Все направления реструктуризации теснейшим образом взаимосвязаны. Так, проведение технологической реструктуризации путем освоения новых видов продукции может привести к созданию новых структурных подразделений, изменению организационной и производственной структуры, привлечению дополнительной численности рабочих и их переподготовке.

Вопросы для самопроверки/>Что такое реструктуризация предприятий?

Чем вызвана необходимость реструктуризации предприятий?

Что такое технологическая реструктуризация предприятий?

Что такое организационно-правовая реструктуризация пред-приятий?

Что такое имущественная реструктуризация предприятий?

Что такое реструктуризация персонала предприятий?

Что такое реструктуризация управления предприятий?

Что такое финансовая реструктуризация предприятий?

Перечислите направления технологической реструктуризации предприятий?

Перечислите направления организационно-правовой реструктуризации предприятий?

Перечислите направления имущественной реструктуризации предприятий?

Что такое консервация неиспользуемого имущества?

Перечислите направления реструктуризации персонала предприятий?

Как влияет консервация имущества на экономику предприятия?

Как влияет отчуждение имущества на экономику предприятия?

Как влияет сдача имущества в аренду на экономику пред-приятия?

Что такое реорганизация капитала?

Что такое рекапитализация?

Что такое реструктуризация долгов?

Перечислите направления реструктуризации управления предприятий?

Как осуществляется реструктуризация долгов?

Перечислите направления финансовой реструктуризации предприятий?

ТЕСТ 1

Выберите правильный ответ:

Реструктуризация предприятия — это:

а) комплекс изменений во всех сферах предприятия, направленных на обеспечение его внутреннего и внешнего равновесия;

б) комплекс изменений во всех сферах предприятия, направленных на обеспечение его внутреннего равновесия;

в) комплекс радикальных изменений во всех сферах предприятия, направленных на обеспечение его внутреннего и внешнего равновесия;

г) комплекс совершенствований во всех сферах предприятия, направленных на обеспечение его внутреннего и внешнего равновесия.

Внутреннее равновесие предприятия — это:

а) взаимное согласование всех его элементов;

б) взаимное согласование всех его элементов с внешней средой;

в) взаимное согласование всех его внутренних элементов с внешней средой;

г) все выше перечисленное.

Внешнее равновесие предприятия — это:

а) состояние предприятия, когда оно способно реагировать на изменения внешней среды, не нарушая своего внутреннего равновесия;

б) состояние предприятия, когда оно не способно реагировать на изменения внешней среды, не нарушая своего внутреннего равновесия;

в) состояние предприятия, когда оно способно реагировать на изменения внешней среды, нарушая свое внутреннее равновесие;

г) состояние предприятия, когда оно не способно реагировать на изменения внешней среды, нарушая свое внутреннее равновесие.

Необходимость в радикальных изменениях на предприятии возникает:

а) при несущественном дисбалансе между отдельными элементами предприятия;

б) при несущественном нарушении внешнего равновесия предприятия;

в) при несущественном нарушении внутреннего и/или внешнего равновесия предприятия;

г) при существенном нарушении внутреннего равновесия предприятия.

Реструктуризация — это:

а) нерадикальные, эволюционные изменения на предприятии;

б) нерадикальные, революционные изменения на предприятии;

в) радикальные, эволюционные изменения на предприятии;

г) радикальные, революционные изменения на предприятии.

Жизненный цикл предприятия — это:

а) период времени с момента создания предприятия до его реструктуризации;

б) период времени с момента создания предприятия до его ликвидации;

в) период времени с момента создания предприятия до его санации;

г), период времени с момента создания предприятия до его продажи.

Реструктуризация предприятия возможна на следующих стадиях его жизненного цикла:

а) на стадии подъема;

б) на стадии упадка;

в) на высшей точке;

г) все выше перечисленное.

Экономическое устаревание предприятия — это:

а) потеря предприятием способности производить продукцию, выполнять работы, оказывать услуги;

б) потеря предприятием способности реализовать продукцию на рынке по приемлемым ценам;

в) предприятием способности приносить доход не менее требуемого уровня;

г) потеря предприятием способности конкурировать на внутреннем и внешнем рынках.

Моральное устаревание предприятия — это:

а) потеря предприятием способности производить продукцию, оказывать услуги, выполнять работы;

б) потеря предприятием способности приносить доход не менее требуемого уровня;

в) потеря предприятием способности к саморазвитию;

г) потеря предприятием способности конкурировать на внешнем и внутреннем рынках.

Технологическое устаревание предприятия — это:

а) несоответствие технологии, применяемой на предприятии, требованиям внешней среды;

б) несоответствие технологии, применяемой на предприятии, требованиям рынка;

в) несоответствие технологии, применяемой на предприятии, требованиям потребителей;

г) несоответствие технологии, применяемой на предприятии, современному уровню научно-технологического развития.

ТЕСТ 2

Выберите правильный ответ:

Физическое устаревание предприятия — это:

а) потеря предприятием способности производить продукцию, выполнять работы, оказывать услуги;

б) потеря предприятием способности приносить прибыль;

в) потеря предприятием способности реагировать на изменения внешней среды;

г) потеря предприятием способности конкурировать на внутреннем и внешнем рынках.

Целью реструктуризации является:

а) адаптация предприятия к изменениям внешней среды;

б) обеспечение внутреннего равновесия предприятия;

в) повышение технологического уровня производства;

г) повышение конкурентного статуса предприятия.

Для оценки степени экономического устаревания предприятия необходимо сопоставить:

а) собственный капитал и дисконтированную стоимость будущих доходов;

б) собственный капитал и дисконтированную стоимость будущих расходов;

в) инвестированный капитал и дисконтированную стоимость будущих доходов;

г) инвестированный капитал и дисконтированную стоимость будущих расходов.

Степень экономического устаревания предприятия определяется по формуле:

а) Капитал собственный — Дисконтированная стоимость будущих расходов .

Капитал собственный

б) Капитал собственный — Дисконтированная стоимость будущих доходов . Капитал собственный

в) Капитал собственный — Дисконтированная стоимость инвестиций . Активы

г) Капитал собственный — Дисконтированная стоимость будущих капитальных вложений

Дисконтированная стоимость будущих капитальных вложений

Упреждающая реструктуризация проводится:

а) до наступления кризисной ситуации;

б) во время кризиса;

в) после кризиса;

г) после наступления кризисной ситуации.

Исправляющая реструктуризация проводится во время:

а) экономического роста;

б) кризиса;

в) подъема;

г) все выше перечисленное.

Развивающая реструктуризация проводится на предприятиях:

а) банкротах;

б) нуждающихся в санации;

в) нуждающихся в реструктуризации;

г) эффективно функционирующих.

Финансовое объединение предприятий — это:

а) концерн;

б) холдинг;

в) ассоциация;

г) консорциум.

Реорганизация капитала означает изменение структуры:

а) активов предприятия;

б) долгов предприятия;

в) инвестиций предприятия;

г) все выше перечисленное.

Рекапитализация означает:

а) привлечение прямых инвестиций;

б) привлечение заемных средств;

в) использование привлеченных средств;

г) все выше перечисленное.

ТЕСТ 3

Выберите правильный ответ:

Реорганизация капитала путем обмена долгов на акции приводит к увеличению капитала организации:

а) собственного;

б) заемного;

в) инвестированного;

г) все выше перечисленное.

Рекапитализация за счет кредитов увеличивает капитал организации:

а) собственный;

б) акционерный;

в) инвестированный;

г) все выше перечисленное.

Рекапитализация путем прямых инвестиций увеличивает капитал организации:

а) собственный;

б) акционерный;

в) инвестированный;

г) все выше перечисленное.

Рекапитализация путем продажи акций увеличивает капитал организации:

а) собственный;

б) акционерный;

в) инвестированный;

г) все выше перечисленное.

Реорганизация капитала путем обмена долгов на акции приводит к изменению структуры капитала организации:

а) собственного;

б) заемного;

в) инвестированного;

г) все выше перечисленное.

Консервация неиспользуемого имущества:

а) увеличивает расходы организации;

б) увеличивает доходы организации;

в) уменьшает расходы организации;

г) уменьшает доходы организации.

Сдача в аренду неиспользуемого имущества:

а) увеличивает расходы организации;

б) увеличивает доходы организации;

в) увеличивает затраты организации

г) все выше перечисленное.

Сокращение издержек при консервации неиспользуемого имущества обеспечивается за счет снижения:

а) материальных затрат;

б) средств на оплату труда;

в) амортизационных отчислений;

г) всего выше перечисленного.

Отчуждение неиспользуемого имущества — это:

а) безвозмездная передача другому хозяйствующему субъекту;

б) возмездная передача другому хозяйствующему субъекту;

в) продажа другому хозяйствующему субъекту;

г) все выше перечисленное.

Сдача в аренду неиспользуемого имущества означает передачу арендатору права:

а) владения и пользования имуществом;

б) распоряжения и пользования имуществом;

в) распоряжения и владения имуществом;

г) все выше перечисленное.

Литература

Экономика предприятия / под ред. А.И. Ильина. М.: Новое знание, 2006.

Экономика предприятия / под ред. В.Я. Горфинкеля. М.: Юнити, 1996.

<< | >>
Источник: Лобан, Л. А.. Экономика предприятия. 2011

Еще по теме 3.4. Реструктуризация предприятий: сущность, необходимость и механизм:

  1. 2.1. Сущность и необходимость процесса планирования.
  2. 1.1. Необходимость и сущность товарного производства
  3. 2.1. Рынок: сущность и механизм функционирования
  4. 1.3. СУЩНОСТЬ НАЦИОНАЛЬНОГО БОГАТСТВА,НЕОБХОДИМОСТЬ КОМПЛЕКСНОЙ ОЦЕНКИЕГО ПОКАЗАТЕЛЕЙ
  5. 1.4 Финансовый механизм предприятия
  6. РАЗДЕЛ IVЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  7. 33. ОБОСНОВАНИЕ НЕОБХОДИМОЙ ВЕЛИЧИНЫ ТОВАРНЫХ ЗАПАСОВ ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
  8. 5.1 Понятие и сущность промышленного предприятия. Размеры предприятий в промышленности
  9. 9.1 Национальный фонд Республики Казахстан:экономическая сущность, роль и необходимость в развитии национальной экономики
  10. 7.1. Сущность стратегии предприятия
  11. 11.1. Прибыль предприятия: сущность и виды