2.1. Сущность системы финансирования инновационных программ
Инновационная программа предполагает участие в ее реализации различных юридических и физических лиц, в том числе иностранных, а также государства и международных организаций.
Одной из основополагающих проблем работы с инновационной программой является ее финансирование, подразумевающее обеспечение программы ресурсами, в состав которых входят не только денежные средства, но и выражаемые в денежном эквиваленте прочие инвестиции, в том числе основные и оборотные средства, имущественные права и нематериальные активы, кредиты, займы и залоги, права землепользования и пр.
[36].Финансирование инновационной программы должно осуществляться при соблюдении следующих условий:
О динамика инвестиции должна обеспечивать реализацию программы в соответствии с временными и финансовыми ограничениями;
О снижение затрат финансовых средств и риска программы должно обеспечиваться за счет соответствующей структуры и источников финансирования и определенных организационных мер, в том числе: налоговых льгот, гарантий, разнообразных форм участия.
Финансирование программы включает следующие основные стадии:
О предварительное изучение жизнеспособности инновационной программы (определение целесообразности программы по затратам и планируемой прибыли);
О разработка плана реализации программы (оценка рисков,
ресурсное обеспечение и пр.); О организация финансирования, в том числе:
оценка возможных форм финансирования и выбор конкретной формы,
определение финансирующих организаций, определение структуры источников финансирования, контроль выполнения плана и условий финансирования.
Финансирование инновационных программ может осуществляться следующими способами:
О самофинансирования, т.е.
использования в качестве ис-точника финансирования собственных средств инвестора (из средств бюджета и внебюджетных фондов — для государства, из собственных средств — для организации); О использования заемных и привлекаемых средств. Система финансирования инновационных программ включает: О источники финансирования; О организационные формы финансирования. Классификация источников финансирования инновационных программ производится по следующим признакам: О по отношениям собственности; О по видам собственности; О по уровням собственников.По отношениям к собственности источники финансирова-ния разделяются на: О собственные; О привлекаемые; О заемные.
По видам собственности источники финансирования делятся на: государственные инвестиционные ресурсы (бюджетные средства и средства внебюджетных фондов, государственные заимствования, пакеты акций и" прочие основные и оборотные фонды и имущество государственной собственности и пр.);
инвестиционные, в том числе финансовые ресурсы хозяйст-вующих субъектов коммерческого и некоммерческого характера, общественных объединений, физических лиц, в том числе иностранных инвесторов. Эти инвестиционные ресурсы включают собственные и- привлеченные средства предприятий, а также коллективных инвесторов, в том числе инвестиционных фон- дов и компаний, паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний и пр.;
инвестиционные ресурсы иностранных инвесторов (иностранные государства, международные финансовые и инвестиционные институты, отдельные организации, институциональные инвесторы, банки и кредитные учреждения).
По уровням собственников источники финансирования разделяются на следующие:
на уровне государства и субъектов Федерации источниками финансирования инновационных программ являются:
О собственные средства бюджетов и внебюджетных фондов;
О привлеченные средства государственной кредитно-банковской и страховой систем; О заемные средства в виде государственных международных заимствований (внешний долг государства), государственных облигационных, долговых, товарных и прочих займов (внутренний долг государства). на уровне организации источниками финансирования инновационных программ являются:
О собственные средства (прибыль, амортизационные отчисления, страховые суммы возмещения убытков, иммобилизованные излишки основных и оборотных средств, нематериальных активов и пр.); О привлеченные средства, в том числе взносы и пожертвования, средства, полученные от продажи акций и пр.; О заемные средства в виде бюджетных, банковских и коммерческих кредитов (на процентной и беспроцентной возмездной и безвозмездной основе), на уровне инновационной программы источники финансирования разделяются на:
О средства бюджетов РФ и субъектов Федерации, внебюджетных фондов; О средства субъектов хозяйствования — отечественных предприятий и организаций, коллективных институциональных инвесторов, О иностранные инвестиции в различных формах. В табл.
2.1 представлена структура источников финансирования инновационных программ.Таблица 2.1. Структура источников финансирования инновационных программ Группа Тип Организационная структура источников в группе Государственные ресурсы Собственные Государственный (федеральный) бюджет
Бюджеты субъектов Федерации: республиканские, местные
Внебюджетные фонды: Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Государственный фонд заня-тости РФ, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования РФ, прочие фонды Привлекаемые Государственная кредитная система Государственная страховая система Заемные Государственные заимствования: государственные займы, внешние заимствования, международные кредиты и пр. Ресурсы организаций Собственные Собственные инвестиционные ресурсы организаций Привлекаемые Взносы, пожертвования, продажа акций, дополнительная эмиссия акций
Инвестиционные ресурсы инвестиционных компаний-резидентов, в том числе паевых инвестиционных фондов
Инвестиционные ресурсы страховых компаний-резидентов Инвестиционные ресурсы негосударственных пенсионных фондов резидентов Заемные Банковские, коммерческие кредиты, бюджетные и целевые кредиты Инвестиционные ресурсы иностранных инвесторов, включая коммерческие банки, Международные финансовые институты, институциональные инвесторы, организации
В табл. 2.2 приведена матрица источников и организацион-ных форм финансирования инновационных программ.
Таблица 2.2. Матрица организационных форм и источников финансирования инновационных программ Источники финансирования Организационные инновационных программ формы финансирования (по отношению к получателю инвестиций) собствен бюджет ино заем- ные и при ные и вне стран ные влеченные бюджет ные сред средства ные госу инве ства организа дарствен стиции ций ные сред ства Акционерное финансирование участие в уставном капитале + + + — корпоративное финансирование + + + + Государственное финансирование бюджетные кредиты на возвратной основе — + — — ассигнования из бюджета на без возмездной основе — + — — целевые федеральные инвестици онные программы — + — — финансирование программ из го сударственных заимствований + + + Проектное финансирование — + + + Заемное финансирование лизинг — — + + банковские ссуды и кредиты — + + + иностранные кредиты — — + + инвестиции коллективных инве сторов — — + + Примечание «+» — использование указанного источника; «— » — непримени- мость указанного источника в данной организационной форме.
Организационные формы участников финансирования ин-новационных программ приведены в табл. 2.3.
Таблица 2.3. Классификация организационных форм участников финансирования инновационных программ Группа Подгруппа Организационная форма участника инновационной деятельности Бюджет и вне-бюджетные фонды Федеральный бюджет Правительство РФ Министерство экономики РФ Министерство финансов РФ Бюджеты субъектов Федерации Распорядительные органы субъектов Федерации Внебюджетные фонды Пенсионный фонд РФ (только инвестиции в ценные бумаги) Государственный фонд занятости населения РФ (только инвестиции в государственные ценные бумаги) Федеральный центр инноваций Государственная кредитная система Банки
Кредитные учреждения Центральный банк РФ Федеральное казначейство Государственная система страхования Фонды и организации страхования Росгосстрах РФ Коллективные формы финан-сирования Инвестиционные организации Инвестиционные банки
Страховые организации Инновационные компании и фонды Негосударственные пенсионные фонды
Страховые компании Паевые инновационные фонды Иностранные инвесторы Правительства иностранных государств
Международные _ финансовые институты Коммерческие банки
Институциональные инвесторы Инвестиционные банки Международный банк реконструкции и развития (МБРР) Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) Международный финансовый комитет
Эксимбанк США Прочие Организации Д.юбые
Еще по теме 2.1. Сущность системы финансирования инновационных программ:
- 20.1 Сущность и принципы государственного долгового финансирования
- Результативность и эффективность использования бюджетных программ.15 Роль и значение бюджетных программ в развитии бюджетного процесса в Казахстане.Г л а в а 7 Межбюджетные отношения в системе государственных финансов
- 3.1. Сущность эксплуатационной программы гостиницы
- Беляков С.А. Финансирование системы образования в России, 2006
- 5. Принципы финансирования системы экономической разведки предприятия
- Вопрос 7. Собственность как экономическая категория: сущность, формы, законы Вопрос 8. Экономическая система: сущность, критерии, типы
- 4.1 Сущность и значение бюджетной системы
- Вопрос 51. Денежная масса и ее измерение: общее и различия в монетаристском и кейнсианском подходах Вопрос 52. Кредит: сущность, функции и формы Вопрос 53. Кредитно-банковская система, ее структура и функции Вопрос 54. Ценные бумаги: сущность, виды, цикл жизни. Рынок ценных бумаг
- 4.4. Сущность и элементы тарифной системы
- 1.2 Сущность и место государственных финансов в финансовой системе государства