<<
>>

1.12. ???? ????????? ?????

??? ?????? ????????????? ????????? ???????????? ??????????, ?????????? ????? ????????? ??????.

????? ????????? ?????? (price ualue of a basis point ? PVBP) ???????? ????????? ???? ????????? ????????? 100 ????.

??? ?????????? ????????? ?????????? ?? ???? ???????? ?????.

????? ???????, ???? ????????? ?????? ???????????? ????????? ????????:

8?=? (? - ??) - ? (?), (1.30)

??? SP ? ???? ????????? ?????? ?????????;

?(?) ? ???? ????????? ????????? 100 ????. ??? ????????? ??????????, ?????? ?; ?(? - ??) ? ???? ????????? ??? ????????? ??????????, ?????? ? - ??; ?? = 0,0001.

?????????

1. ????????? ???? ????????? ????????? 100 ????. ??? ?????????? ????????? ?????????? ?? I ???????? ????? ??????????? ????????? ? ????? ????????? ?????? ???? ?????????.

2. ????????? ???? ????????? ????????? 100 ????. ??? ?????????? (??????????) ????????? ?????????? ?? ? ???????? ??????? ??? ? 10 ?????????????? ????? ???????????? ???? ????????? ?????? ?? ????? ?.

?????? 1.32.

?????????? 6%-??? ????????? ? ???????????? ????????, ????? ?? ????????? ???????? 10 ???, ? ????????? ?????????? ????? 10%. ? ?????? ??????

? = 0,1, ?? = 0,0001, ?-?? = 0,0999, ?(?) = ? V ' 0,1

1

? = 75,0756 ????., 100

100

(1,05) 6

1?(?-??) =

(1,05) 1

1 = 75,1273 ????.,

20

0,0999 (1,0499s)20 (1,04995) ? ?? ??????? (1.30) ???? ????????? ?????? 5,? = 75,1273 - 75,0756 = 0,0517 ????.

?????????????, ????????? ???? ????????? ??? ?????????? ????????? ?????????? ?? 8 ???????? ??????? ?????? ?????????????? ?????????:

85,? = 8 X 0,0517 = 0,4136.

????

???? ????????? ??????

???? ????????? ! ??????

??????????

???. 1.10. ??????????? ???? ????????? ?????? ?? ??????????

?????? ???????? ????? ????????? ????? ???? ??????? ????????? ???????: ?(?) - ?(? + 0,0008) = 75,0756-74,6631 = 0,4125???????? ?????????, ??? ????? ????? ????????? ???????????: ??? ???? ????????? ?????????? ??? ?????? ?????????, ??? ???? ???? ????????? ?????? (???. 1.10).

?????? 1.33. ?????????? ????????? ?? ??????? 1.32 ??? ????????? ?????????? 6%. ? ???? ?????? ???? ????????? ??????

S2P = ?(0,0599) - ?(0,06) = 100,0744 - 100,0000 = 0,0744 ????????? ???? ????????? ?????? ?? ??????? 1.32.

???? ????????? ?????? ??? ???????? ????????? ????????? ?? ???????:

N ?

? ttioo *

??? ?? ? ??????????? ????????? ????????? k-?? ????; 8?? ? ???? ????????? ?????? ????????? k-?? ????

??? ???????? 100 ????.; N ? ????? ????????? ? ????????.

<< | >>
Источник: А. А. Лобанова. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. 2003

Еще по теме 1.12. ???? ????????? ?????:

  1. § 3. Субъекты финансового права
  2. § 4. Защита прав субъектов финансового права
  3. § 5. Гарантии защиты и восстановления нарушенных прав субъектов финансового права
  4. § 5. Финансовое право и финансовая политика государства
  5. Глава 4. Финансово-правовые нормы и финансовые правоотношения
  6. § 1. Общая характеристика и виды финансово-правовых норм
  7. § 2. Финансовые правоотношения: понятие, особенности и классификация
  8. § 3. Система финансового права
  9. § 4. Источники финансового права
  10. § 2. Принципы финансового права
  11. Глава 3. Финансовое право Российской Федерации как отрасль российского права