<<
>>

11.7. Опционные стратегии

Задача 11.104.

Инвестор купил трехмесячные опционы колл и пут на акцию компании Л с ценой исполнения 100 руб. Колл стоит 3 руб., пут - 2 руб. Цена енот акции 100 руб. Какую стратегию сформировал инвестор.

Нарисуйте і рафик выигрышей- проигрышей инвестора к моменту истечения контрактов.

Решение.

Пунктирными линиями представлены графики опционов колл и пут. жирными линиями представлена комбинированная позиция.

Инвестор сформировал длинный стрэддл. График выигрышей-проигрышей инвестора к моменту истечения контрактов представлен на рисунке.

Задача 11.105.

Цена спот акции компании А 100 руб. Инвестор покупает колл с ценой исполнения 105 руб. за 1.5 руб. и пут с ценой исполнения 95 руб. за I руб. на данную акцию. До истечения опционов три месяца. Какую стратегию сформировал инвестор. Нарисуйте график выигрышей-проигрышей инвестора к моменту истечения кон іракгов.

Решение.

Инвестор сформировал длинный стрэнгл. График вь:игрышей-проигрышей по стрэнглу к моменту истечения срока действия опционов представлен на рисунке.

ВЫИфЫШИ

цена акции

100 прошрыши

Задача 11.106.

Инвестор покупает два опциона колл и один пут с ценой исполнения 100 руб.

на акции компании А Колл стоит 3 руб.. пут - 2 руб. Цена спот акции 100 руб. Какую стратегию сформировал инвестор. Нарисуйте і рафик выигрышей- проигрышей инвестора к моменту истечения контрактов.

Решение.

Инвестор сформировал длинный строп. I рафик выигрышей-проигрышей покупателя стропа к моменту' истечения контрактов представлен на рисунке.

-8цена акции

проигрыши

выигрыши

Задача 11.107.

Инвестор покупает два опциона пут и один колл с ценой исполнения 100 руб. на акции компании А. Колл стоит 3 руб.. пут - 2 руб.

Цена енот акции 100 руб. Какую стратегию сформировал инвестор. Нарисуйте ірафик выигрышей- проигрышей инвестора к моменту истечения контракт».

Решение.

Инвестор сформировал длинный с грип. График выигрышей-проигрышей покупателя стрипа к моменту истечения контрактов представлен на рисунке.

выигрыши

проиг-рыши

Задача 11.108.

Цена спот акции компании А 100 руб. Инвестор покупает опцион колл па эту акцию с ценой исполнения 100 руб. та 3 руб. и продает опцион колл с ценой исполнения 105 руб. за 1 руб. Какую стратегию сформировал инвестор. Нарисуйте график выифышей-проифышей инвестора к моменту истечения контрактов.

Решение.

Инвестор сформировал спрэд быка. График вышрышей-проигрышей по спрэду к моменту истечения контрактов представлен на рисунке.

вышрыши

/ 105 \

пена акции

проигрыши

Задача 11.109.

Цена спот акции компании^ 100 руб. Инвестор продает опцион колл на эту акцию с ценой исполнения 95 руб. за 7 руб. и покупает опцион колл с ценой исполнения 100 руб. за 3 руб. Какую стратегию сформировал инвестор. Нарисуйте график выигрышей-проигрышей инвестора к моменту истечения контрактов.

Решение.

проигрыши

Инвестор сформировал спрэд медведя. График выигрышей-проигрышей по спрэду к моменту истечения контрактов представлен на рисунке.

1.

<< | >>
Источник: А.Н. Буренин. ЗАДАЧИ С РЕШЕНИЯМИ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ, СРОЧНОМУ РЫНКУ И РИСК-МЕНЕДЖМЕНТУ. 2008

Еще по теме 11.7. Опционные стратегии:

  1. СТРАТЕГИИ Покупка колл-опционов
  2. Зерновые чартера. Подача нотисов о прибытии и готовности. Географические опционы. Ордерование. Грузовые опционы
  3. ОПЦИОННЫЕ СПРЕДЫ
  4. Продажа опционов
  5. 19. ВИДЫ ОПЦИОНОВ
  6. Грузовые опционы
  7. ОПЦИОНЫ НА ФЬЮЧЕРСЫ
  8. Стоимость опционов
  9. Покрытая продажа опционов
  10. 18. ОПЦИОН И ЕГО ОСОБЕННОСТИ
  11. Стратегия декомпозиции (пошаговая стратегия)
  12. ХЕДЖИРОВАНИЕ ОПЦИОНАМИ
  13. 52.3. ОПЦИОНЫ
  14. 52.5. ОПЦИОНЫ ПО ФЬЮЧЕРСНЫМ КОНТРАКТАМ И ОПЕРАЦИИ С БИРЖЕВЫМИ ИНДЕКСАМИ