<<
>>

1.23. ?????? ????????????? ?????????? ??????????? ?? ?????? ???????????? ??????

?????????????, ??? ???????????? (volatility), ?????????? ??????????? ?????? ????? ?????? ???? ? ?????????? ??????????? ???????.

????? Yt ? ????????? ?????????? ?????????? (????????, ???? ??? ?????????? ?????????? ??????????? ???????????), ??????????? ? ???? t, t = 0,

1, 2,..., ?.

??????? ?

X, = 100In?1-, t = 1,2,...,?.

????????? ???????? ?( ???????????? ????? ??????????? ???????? ?????????????? ????????? ????? ?????????? ?? ???? ????, ?????????? ? ?????????. ????? ??????? ????????????? ??????? ?????????? ????? ??????? ????????? ???????:

St*-*) _

? = ??_ , ? =

? ?-1 ?

????? ???????, ??????? ????????????? ??????????? ?????? ???????????? ?????????? ????????? ?????????????? ????????? ??????????? ?????????? ?? ???? ????.

?????? 1.58. ? ??????? 11 ???????????????? ??????? ???? ????? ???????????? ?????????? 30-?????? ???????????? ????????? ? ???????? ????????. ?????? ??????? ????????????? ?????????? ?? ?????? ???? ?????????? ???????? ????. t ?,, % X, = 100 In i

't-1 0 6,694 ? ? 1 6,699 0,07467 0,034533 2 6,710 0,16407 0,075752 3 6,675 -0,52297 0,169587 4 6,555 -1,81411 2,900039 5 6,583 0,42624 0,288799 6 6,569 -0, 21290 0,010351 7 6,583 0,21290 0,105015 8 6,555 -0,42625 0,099282 9 6,593 0,57804 0,474997 10 6,620 0,40869 0,270244 I ? -1,11162 4,428599

? = ? = _?.?1?16? ^.??.??

????? ???????, ??????? ????????????? ?????????? 30-?????? ????????? ? ???????? ???????? ??????????? ? 0,70%.

???? ????????? ???????? Xt ?? ??????????? ????? ?????, ??, ???? ??????? ????????????? ?????????? ??????????? ???????????, ????? ??????? ??-??????????? ?????????? ????? ??????????? ?? ?????? ?????? ???????:

&??? = Q?? ' \1*??? >

??? ?- ? ????????????? ?????????? ?? ??????????????? ?????? ???????;

<< | >>
Источник: А. А. Лобанова. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. 2003

Еще по теме 1.23. ?????? ????????????? ?????????? ??????????? ?? ?????? ???????????? ??????:

  1. § 3. Субъекты финансового права
  2. § 4. Защита прав субъектов финансового права
  3. § 5. Гарантии защиты и восстановления нарушенных прав субъектов финансового права
  4. § 5. Финансовое право и финансовая политика государства
  5. Глава 4. Финансово-правовые нормы и финансовые правоотношения
  6. § 1. Общая характеристика и виды финансово-правовых норм
  7. § 2. Финансовые правоотношения: понятие, особенности и классификация
  8. § 3. Система финансового права
  9. § 4. Источники финансового права
  10. § 2. Принципы финансового права
  11. Глава 3. Финансовое право Российской Федерации как отрасль российского права
  12. § 1. Понятие, предмет и методы финансового права
  13. § 3. Правовые формы финансовой деятельности государства и местного самоуправления
  14. Глава 2. Финансовая деятельность государства и муниципальных образований
  15. § 1. Понятие и методы финансовой деятельности государства и муниципальных образований
  16. § 2. Органы, осуществляющие финансовую деятельность государства
  17. Сведения об авторе
  18. Содержание
  19. Список сокращений