<<
>>

13.3. Финансовый план: анализ, разработка, уточнение, стыковка, осуществление

Следует отметить, что составление финансового плана - это сложный процесс, включающий в себя ряд этапов.

На первом этапе финансовые показатели подвергаются тща-тельному анализу.

К ним относятся бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, объем реализации продукции, затраты, размер полученной прибыли.

Второй этап - это разработка финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия. Определяются прогнозы.

^х^ол^&ол^х^хъета са

новные показатели прогнозных финансовых документов.

На четвертом этапе все показатели стыкуются, с производственным планом коммерческий, инвестиционный, строительный и другие.

Наконец, пятый этап - осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативного финансового плана.

Итак, приступаем к составлению самого бизнес-плана конкретно на цифровых показателях.

Бизнес-планы составляются при создании новых предприятий, а также при действующих предприятиях.

Итак, при смене предприятием направления своей деятельности или вхождения в новый этап развития бизнес-планы составляются ежегодно, чтобы видеть перспективы развития.

В бизнес-плане ставятся цели, оцениваются потребности в ресурсах. В нем отражаются производственные показатели: объем выпуска продукции, объем ее реализации, разработка новой продукции, объем вложения капитала, а также цели инвесторов и т.д.

Кроме того, в плане подробно приводятся производственные мощности, персонал, ассортимент продукции, рынок, техническое развитие, структура управления, связи с поставщиками и оптовыми торговцами, наличие заказчиков.

В бизнес-плане отражается, кроме того, наличие всех необходимых ресурсов, а также потребности в них, указываются пути: каким образом будут приобретаться эти ресурсы.

План должен дать четкий ответ на все вопросы, связанные с налаживанием производства и реализацией продукции, как-то: надо ли арендовать или построить попопнительно ппоизволственное помете- ние, какое установить оборудование, как готовить персонал, сколько нанять работников по сбыту, какие заключать договора с другими компаниями, на каких заказчиков ориентироваться, следует ли проводить переговоры о приобретении лицензии, какую систему финансового контроля и разработки новой продукции следует создать и т.д.

Когда, наконец, будет составлен проект бизнес-плана, следует приступить к финансовому анализу проекта. Маловероятно, что с первого захода можно составить грамотный план, и поэтому в ходе достижения цели он будет многократно корректироваться с учетом финансовых возможностей, которые выявятся в процессе анализа. ;

Как было описано выше, корпорации строят оценку денежных поступлений по проектам, исходя из суммы операционного дохода. Этот метод включает в себя два этапа.

Первый этап анализа — это составление начального баланса предприятия. Когда создаются компании, то уже имеется представление о начальных размерах и мощностях. Для обеспечения приемлемого масштаба производства необходим некий мини-мальный объем вложений в основные активы, который позволит обеспечить минимальный уровень реализации продукции,, чтобы покрыть базовые издержки производства в начальный период существования компании. На счете в банке должна находиться какая-то исходная сумма денег, а на складе - начальный запас материалов, которые должны обеспечить процесс производства и реализации.

Параллельно с составлением начального баланса необходимо иметь начальный уровень объема реализации.

Заработная плата персонала планируется от объема производства и относится к постоянным затратам.

Таким образом, прежде чем план примет нормальный вид, потребуется многократное внесение изменений данных. Ориенти- ром здесь служит минимально необходимый объем наличных средств и уровень доходности предприятия.

Чтобы предприятие выросло, требуется время, чтобы найти покупателей и заключить с ними договора о поставках, наладить связи с поставщиками, оптовыми торговцами и клиентами.

Бизнес-план должен отражать убедительную информацию о способности предприятия предложить продукцию или услуги, которые в состоянии обеспечить прибыль в условиях конкуренции. В плане также должно быть отражение информации об управлении, производстве, сбыте и т.д.

Реализация плана зависит от делового и новаторского подхода предпринимателей, от их напористости, энтузиазма и способности доводить дело до конца.

Когда у обычных компаний появляется потребность в дополнительных средствах, то в такой ситуации на сцену выходит венчурный капитал, иначе называемый собственно рисковым бизнесом.

Венчурные компании, как правило, содержат небольшой штат сотрудников. Все их интересы сосредоточены вне их компаний, часто на работу в них привлекаются специалисты по конкретным технологиям, в которые вкладывается венчурный капитал. Они управляют фондами венчурного капитала, не владея ими. Они получают вознаграждение от собственников капитала, размер которого зависит от результатов деятельности компании. Значительная часть средств поступает от банков, пенсионных фондов, крупных компаний, местных органов власти. Часто инвесторы получают прибыль и до реализации портфеля — в виде дивидендов на привилегированные акции или процентов на кредит.

Владельцы венчурного капитала вкладывают средства разумно. Предпринимателям приходится поработать, чтобы привлечь их деньги, от них требуется разработать развернутый бизнес-план и убедить инвесторов, что они обладают необходимым

опытом, квалификацией и стремлением для его реализации. Они имеют опыт оценки бизнес-планов и шансов на успех, умеют оценить личностный потенциал предпринимателя, что больше привлекает к инвестиционному проекту.

Можно привести следующий перечень качеств предпринимателей,

ярко выраженный предпринимательский дух;

достаточные знания в своей области деятельности;

способность четко излагать мысли;

хорошие перспективы роста, заложенные в главной идее, на которой основано предприятие;

отсутствие стремления взвалить дела фирмы на себя, сосредоточив внимание на своем вкладе в деятельность предприятия;

умение не идти на поводу у клиентов, занимаясь бесконечным совершенствованием продукции, что может замедлить рост компании и привести к большим затратам;

умение вступать в партнерские отношения;

готовность и умение много работать;

разумное сочетание в характере скромности и уверенности, отражающее достаточно реалистичную самооценку.

Существуют три стадии развития молодой компании, когда она нуждается в венчурном капитале:

Этап создания, когда капитал необходим для закладки основы дальнейшего процветания.

Этап развития, на котором осуществляется переход от создания опытных образцов продукции к налаживанию процесса нормальной производственной и сбытовой деятельности.

Этап закрепления успеха - это непродолжительный период времени, за которым следует выпуск акций компании в свободное обращение на бирже, здесь дополнительный капитал необходим для улучшения финансового положения и

показателей финансовой отчетности, а также для улучшения производственных показателей.

Венчурный капитал используется также для выкупа компаний их руководством, просто для приобретения уже функционирующих компаний другими фирмами или частными лицами.

В ситуациях выкупа будущим предпринимателям следует рекомендовать вкладывать в дело значительную часть своих соб-ственных средств, но не настолько большую, чтобы терять способность трезво судить о происходящем.

Случаи выкупа целой компании или филиала руководством обычно являются привлекательными для вложений венчурного капитала, что обусловлено двумя причинами:

за спиной у компании или филиала уже есть определенный опыт, а будущие владельцы известны, поэтому ее шансы на успех можно рассчитывать с большей степенью точности;

у будущих предпринимателей уже имеется достаточный опыт руководящей работы: что единственно им не хватает - это свободы действий и новых стимулов, которые раскроют их предпринимательский потенциал. .

<< | >>
Источник: К.К.Жуйриков, С.Р.Раимов. Корпоративные финансы. 2004

Еще по теме 13.3. Финансовый план: анализ, разработка, уточнение, стыковка, осуществление:

  1. Глава 2.2. Номенклатура дел бухгалтерии: назначение, порядок разработки и уточнения
  2. Глава 2.3. График документооборота бухгалтерии: назначение, порядок разработки и уточнения
  3. Глава 2.4. Табель и альбом форм документов бухгалтерии: назначение, порядок разработки и уточнения
  4. Ч а с т ь 4. ИСПОЛНЕНИЕ И УТОЧНЕНИЕ БЮДЖЕТАГ л а в а 17 Общие положения процесса исполнения и уточнения бюджета
  5. Финансовый план
  6. 4.10 ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
  7. 3.2 Бюджет, как финансовый план государства
  8. Глава 10. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
  9. 2. Понятие финансовой деятельности Российской Федерации, методы ее осуществления
  10. 14.3. Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа
  11. 12-4. Использование ТУ-ХМ-анализа при разработке стабилизационной политики
  12. Разработка финансового прогноза (DEVELOPING FINANCIAL FORECASTS
  13. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 г. N 94н) 1. (с изменениями от 7 мая 2003 г.)