<<

16.1. Основные признаки несостоятельности корпорации

Финансовая несостоятельность или банкротство является следствием разбалансированности хозяйственного механизма воспроизводства капитала корпорации (хозяйствующего субъекта), результатов неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики.

О банкротстве написано выше, но здесь будут подробно описаны пути предотвращения от него и принятие мер по оздоровлению финансового состояния.

При оценке подверженности юридического лица банкротству необходимо проанализировать следующие отношения:

оборотный капитал ко всем активам;

задолженность к акционерному капиталу;

все пассивы ко всем активам;

основной капитал к акционерному капиталу;

чистая прибыль ко всем активам;

поступления денежной наличности от операций ко всем пассивам;

чистая прибыль плюс проценты по кредиту к процентам по кредиту.

В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие признаки:

падение рыночной цены ценных бумаг предприятия;

снижение потока денежной наличности от операций и снижение доходов;

предприятие работает в отрасли, в которой высока вероятность банкротства;

сокращение дивидендов и другие.

Кроме того, имеются финансовые и производственные аспек-ты, которые указывают на финансовые

невозможность в дальнейшем получить дополнительные финансовые средства;

неспособность погасить просроченные обязательства;

плохая система финансовой отчетности;

перемещение сферы деятельности в области, не связанные с основным бизнесом предприятия;

неспособность предприятия идти в ногу со временем;

неспособность предприятия контролировать издержки;

высокий уровень конкуренции.

В дальнейшем предпринимаются следующие мероприятия, чтобы предотвратить банкротство:

открыть кредитные линии в банках;

избавиться от убыточной продукции и подразделений;

улучшить управление активами;

начать осуществлять программу сокращения затрат, одним словом, жить по средствам.

По действующему законодательству в Республике Казахстан "О банкротстве" установлено, что решения о банкротстве предприятия принимаются в добровольном и принудительном порядке.

Банкротство устанавливается добровольно на основании заявления должника в суд либо путем официального объявления его о своем банкротстве во внесудебном порядке с согласия кредитора. Принудительно оно устанавливается на основании заявления в суд кредиторов или иных уполномоченных лиц.

Таким основанием для кредитора является неплатежеспособность должника.

Должник считается неплатежеспособным, если он не испол-нил обязательство в течение трех месяцев с момента наступления срока.

Оценку вероятности банкротства предприятия проводят с помощью финансового анализа, т.к.

он позволяет выявить его фи- нансовое состояние, прогнозировать его выход из кризисной ситуации.

Современная экономическая наука имеет большое количество приемов и методов определения банкротства предприятия. Выше были рассмотрены некоторые из них, но остановимся на анализе финансовых потоков.

Он дает возможность решать задачи оценки сроков и объемов необходимых заемных средств, оценки целесообразности взятия кредита.

В этом анализе рассматриваются следующие группы показателей:

поступления;

расходы или платежи;

их разница, как "сальдо" и "баланс";

наличие, как "сальдо нарастающим итогом", "аккумули-рованное сальдо", соответствующее наличию средств на счете.

Если в дальнейшем возникнет период, то последний показа-тель оказывается отрицательным, что означает появление дол-гов. Если эти долги погасить нечем, а кредиторы их потребуют, то это приведет к банкротству или форс-мажорной ситуации. Таким образом, первый признак банкротства — это наличие отрицательного показателя сальдо с нарастающим итогом.

Другой признак — это попадание процветающего предприя-тия в так называемую "кредитную ловушку". В таком случае объем взятия заемных средств примерно равен или меньше возврата этих средств, это означает, что их не используют по назначению, а плата за них, снижает эффективность финансовых показателей и в конце концов приходит к банкротству.

Достоинство метода такого анализа заключается в следующем: простота расчетов, наглядность получаемых результатов, достаточная их информированность для принятия управленческих решений. Вместе с тем этот метод имеет свои недостатки: достаточно трудно запланировать объем поступлений денежных средств с необходимой степенью точности, объем предстоящих выплат на длительную перспективу, а также необходимые данные аналитического учета на предприятии.

<< |
Источник: К.К.Жуйриков, С.Р.Раимов. Корпоративные финансы. 2004

Еще по теме 16.1. Основные признаки несостоятельности корпорации:

  1. ГЛАВА 16.ФИНАНСОВАЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ КОРПОРАЦИИ
  2. 26. ПОНЯТИЕ, КРИТЕРИИ, ПРИЗНАКИ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА)
  3. ГЛАВА 4. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ КОРПОРАЦИИ
  4. Глава третья.Основные и дополнительные признаки преступного типа
  5. 39. Политическая система общества. Роль государства в развитии общества. Основные признаки государства. Власть и демократия.
  6. 83. ТРАНСГРАНИЧНАЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ
  7. 32. АРБИТРАЖНЫЙ СУД В ДЕЛАХ О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ
  8. 34. ПРОЦЕДУРЫ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА)
  9. НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО СЕКТОРА
  10. 7.2. Субъектный состав отношений, связанных с регулированием несостоятельности (банкротства)
  11. 27. СУБЪЕКТНЫЙ СОСТАВ ОТНОШЕНИЙ, СВЯЗАННЫХ С РЕГУЛИРОВАНИЕМ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА)
  12. 23. КЛАССИФИКАЦИЯ ПРИЗНАКОВ ВНЕШНОСТИ ЧЕЛОВЕКА. ПРАВИЛА ОПИСАНИЯ ВНЕШНОСТИ ЧЕЛОВЕКА ПО МЕТОДУ СЛОВЕСНОГО ПОРТРЕТА. КЛАССИФИКАЦИЯ ПРИЗНАКОВ ВНЕШНОСТИ ЧЕЛОВЕКА
  13. 2.1. Продажа предприятия-должника при применении к нему процедур несостоятельности (банкротства
  14. Глава 30. НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ ГОСУДАРСТВА И РЫНКА: ОБЩЕСТВЕННЫЕ ТОВАРЫ, ОКРУЖАЮЩАЯ СРЕДА И ПРОБЛЕМЫ ИНФОРМАЦИИ
  15. Характеристика корпорации