<<
>>

6.10. Планирование движения денежных средств

В основе планирования движения денежных средств находятся отчет о доходах и расходах, отчет о движении денег, отчет о расходах периода и отчет о составе доходов и расходов, а также сам бухгалтерский баланс с запиской и делается

определенный вывод каким же образом корпорация получила свои денежные средства и как она использует этот ценный ликвидный ресурс.

В этих отчетах потоки денежных средств классифицируются в соответствии с логикой ведения бизнеса любой корпорацией, оперирующей в рыночных условиях.

Во-первых, корпорация ведет текущую или основную деятельность, производя товары и услуги. Во-вторых, развиваясь и закрепляя свои позиции на рынке корпорация прибегает к инвестиционной деятельности, изменяя состав своих активов, приспосабливая его к меняющимся рыночным условиям. В-третьих, корпорация занимается финансовой деятельностью, изыскивая средства для финансирования операций. Таким образом, эти три потока, как было отмечено выше, играют решающую роль в планировании движения денежных средств.

Это поступление денежных средств: продажа товаров и услуг, получение процентов со всех источников, получение дивидендов и другие виды доходов (арендные поступления, комиссионные).

Это расходование денежных средств: платежи поставщикам, платежи персоналу, выплата процентов по кредитам, другие расходы, не связанные с основной деятельностью, налоги на доходы.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е.

поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежного притока и оттоков в условиях нестабильности и инф-ляции может быть весьма приблизительным и только на короткий период времени - месяц, квартал.

Рассчитывается величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит.

Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений.

Параллельно прогнозируется отток денежных средств, т.е. предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги), а главным образом погашенные кредиторские задолженности. Предусматриваются платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Выплаты девиден- дов, процентов за кредит, оплата труда работников корпорации, возможные инвестиции и другие расходы.

В итоге определяется разница между притоком и оттоком де

«-»«.» ft «f нежных средств - чистый денежный поток со знаком "плюс" или

"минус". Если превышает сумма оттока, то рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений для того, чтобы обеспечить прогнозируемый денежный поток.

Прогноз ожидаемых поступлений и выплат оформляется в виде аналитических таблиц с разбивкой по месяцам или кварталам. На основании величины чистых денежных потоков принимают- ся необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами.

Пример определения движения денежных средств по всем

видам деятельности представлен в следующей таблице.

Таблица 9.

Движение денежных средств по всем видам деятельности

тыс. тенге Приток

денеж-ных средств Отток денеж-ных средств Чистый денеж-ный поток Остаток денежных средств на начало 1 квартала 140 Основная деятельность Поступления от реализации 900 Авансы, полученные от покупателей 750 Возврат дебиторской задолженности 2500 Прочие поступления 350 Итого поступлений 4500 Платежи за сырье и материалы 2500 Заработная плата 800 Платежи в бюджет и внебюджетные фонды 300 Накладные расходы 180 Прочие расходы 450 Итого выплат Чистый денежный поток по основной деятельности 4230

Приток

денеж-ных средств Отток денежных средств Чистый денежный поток Инвестиционная деятельность Реализация долгосрочных активов 500 650 Долгосрочные финансовые вложения Чистый поток по инвестиционной деятельности - 150 Финансовая деятельность 1оступление кредитов и займов - Эмиссия акций 430 Итого поступлений 430 задолженности по кредитам и

займам 330 выплата дивидендов 150 Итого расходов 480 Чистый денежный поток по финансовой деятельности -50 Совокупный денежный поток по всем видам деятельности 70 Остаток денежных средств на конец периода 210 18.

Таким образом, положительная величина совокупного денежного потока по всем видам деятельности (70 тыс.

тенге) образовалась за счет превышения притока над оттоком денежных средств по основной деятельности (270 тыс. тенге). Денежный поток по инвестиционной деятельности и финансовой деятельности выразился в отрицательной величине (-200 тыс. тенге). Учитывая остаток денежных средств на начало квартала, корпорация имеет достаточно денежных средств для того, чтобы рассчитаться с персоналом, бюджетом, внебюджетными фондами и банком.

Отсюда следует сделать вывод, что управление денежным по- током позволяет определить по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность.

От эффективности управления денежными средствами зави-сит финансовое состояние корпорации и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.

Контрольные вопросы

Каков состав денежного обращения?

Какова структура денежного обращения?

Что означает кругооборот капитала?

Для чего нужны расчетные и текущие счета?

Как открываются расчетные счета?

Как открываются текущие счета?

Какими документами руководствуются при открытии счетов?

Каким способом расторгается договор банковского счета?

Какие существуют формы безналичных расчетов?

Что такое платежное требование?

Что такое расчетные чеки?

Что означают коммерческие векселя? Что означают финансовые векселя?

14. Что такое аккредитив и для чего он нужен?

Каким способом управляется денежный оборот? 16. Что означает денежный поток?

Каким способом группируются денежные потоки?

Что означает прямой метод расчета денежных потоков?

Что означает косвенный метод расчета денежных

Для чего нужен анализ денежных потоков?

<< | >>
Источник: К.К.Жуйриков, С.Р.Раимов. Корпоративные финансы. 2004

Еще по теме 6.10. Планирование движения денежных средств:

  1. 3.3. Отчет о движении денежных средств
  2. Структура отчета о движении денежных средств
  3. Отчет о движении денежных средств
  4. Цели отчета о движение денежных средств
  5. 4.6 Анализ движения денежных средств
  6. Глава 6. Отчет о движении денежных средств
  7. Компоненты отчета о движении денежных средств
  8. 13.5. Методика составления бюджета движения денежных средств
  9. Раздел "Движение денежных средств по текущей деятельности
  10. Составление отчета о движении денежных средств с помощью рабочей таблицы
  11. Основные процедуры и методы составления отчета о движении денежных средств
  12. 10. Различия в составлении«Отчета о движении денежных средств» в российских и международных стандартах финансовой отчетности
  13. 5.3. Отчет о движении денежных средств по МСФО и российским стандартам.Примечания к финансовой отчетности. Пересчет показателей отчетностив условиях гиперинфляции
  14. Инвентаризация денежных средств, денежных документов и бланков документов строгой отчетности
  15. 23. Движение. Движение как способ существования материи.Становление, изменение, развитие. Основные формы движения.
  16. 5.1. Денежные средства
  17. 4. Рынок денежных средств
  18. § 1. НАРУШЕНИЕ ПРАВИЛ ДОРОЖНОГО ДВИЖЕНИЯ И ЭКСПЛУАТАЦИИ ТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ (СТ. 264 УК)
  19. Раздел V. Денежные средства
  20. 11.4. Планирование потребности в оборотных средствах гостиничного хозяйства