<<
>>

8.12. Кредитоспособность корпорации и ликвидность ее баланса

Продолжая вопросы доходности, нельзя обойти такие темы как кредитность и банкротство корпорации

Кредитоспособность — совокупность условий, необходимых и гарантирующих его возврат, определяемая на основе анализа финансового состояния корпорации.

В процессе работы корпорации с банками и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в анализе его кре-дитоспособности.

При этом рассчитываются ликвидность активов корпорации и ликвидность его баланса.

Ликвидность активов — это величина обратная количеству времени, которое необходимо для превращения активов в деньги, т.е. чем меньше времени потребуется для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее. Это выражается в степени покрытия обязательств корпорации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами корпорации и его активами. Для удобства сопоставления активов и пассивов корпорации показатели баланса группируются.

По первому этапу группировка активов проходит следующим образом:

наиболее ликвидные активы;

быстрореализуемые активы;

активы;

труднореализуемые активы.

Второй этап - это когда обязательства корпорации также группируются и располагаются по степени срочности их оплаты:

наиболее срочные обязательства;

краткосрочные пассивы;

долгосрочные пассивы;

постоянные пассивы.

По третьему этапу ликвидность баланса определяется путем сопоставления произведенных расчетов групп активов и групп обязательств.

Четвертый этап проводится путем анализа ликвидности баланса, оформления его результатов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности в таблице анализа ликвидности баланса.

Таблица 14. Актив На на-чало пери-ода На ко-нец пери-ода Пассив На на-чало пери-ода На ко-нец пери-ода Платежный излишек или недостаток В % к величине итога гр. пассива На на-чало периода На ко-нец пери-ода На на-чало пери-ода На конец пери-ода 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 !.

Наиболее

ликвидные

активы 16 17 1.

Наиболее срочные обязательства 60 110 -44 -93 -73,3 -84,5 2. Быстро

реализуемы

активы 150 155 2. Кратко-срочные пассивы 145 120 +5 +35 -3,4 +29,2 3. Медленно реа-лизуемые активы 210 220 3. Долго-срочные пассивы 95 80 + 115 + 140 + 121,0 + 175, 4. Трудно реализуе-мые активы 230 235 4. Постоян-ные

пассивы 310 315 -80 -80 -25,8 -25,4 Баланс (стр.1+стр. стр.3+ стр.4)* 606 627 Баланс (стр. 1+стр. 2+стр.З+ стр.4) 610 625 X X X X * Баланс уменьшен на сумму расходов будущих периодов.

Характеристика ликвидности корпорации дополняется с по-мощью следующих финансовых коэффициентов:

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

к - в где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;

В - денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения;

Н - кредиторская задолженность; М - краткосрочные кредиты и займы.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

А

^тл —

Н + М

где К^ - коэффициент покрытия или текущей ликвидности;

А0 - оборотные активы.

В целом на основе приведенных данных видно, что финансовая устойчивость и кредитоспособность корпорации находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. Таким образом, к этой корпорации следует относиться осторожно. Все это требует от руководства корпорации, в том числе и финансового менеджера, принятия необходимых мер по улучшению финансового состояния корпорации.

<< | >>
Источник: К.К.Жуйриков, С.Р.Раимов. Корпоративные финансы. 2004

Еще по теме 8.12. Кредитоспособность корпорации и ликвидность ее баланса:

  1. 1.7. КЛАССЫ ЛИКВИДНОСТИ АКТИВОВ ЗАЕМЩИКА.ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
  2. 15.3. Ликвидность баланса и его анализ
  3. 1.4. ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
  4. 1.9. МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ КЛАССА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И УСЛОВИЯ КРЕДИТОВАНИЯ КЛИЕНТА
  5. 7.1. Коэффициенты ликвидности
  6. 1.1. ПОНЯТИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ, ЕЕ ЦЕЛЬ И ЭВОЛЮЦИЯ
  7. 6.9. Ликвидный денежный поток
  8. 1.8. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
  9. 3. Оценка кредитоспособности и платежеспособности клиента
  10. 26.3. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
  11. Методы анализа кредитоспособности
  12. Ликвидность
  13. 4.2. Практический пример: оценка кредитоспособности заемщика
  14. ЛИКВИДНОСТЬ
  15. ГЛАВА 8. ЛИКВИДНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  16. 1.3. СПОСОБЫ ПОЛУЧЕНИЯ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
  17. 1.2. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ЗАЕМЩИКА. СИСТЕМА «5 С»
  18. 3. Методики оценки кредитоспособности физических лиц
  19. УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ