8.12. Кредитоспособность корпорации и ликвидность ее баланса
Продолжая вопросы доходности, нельзя обойти такие темы как кредитность и банкротство корпорации
Кредитоспособность — совокупность условий, необходимых и гарантирующих его возврат, определяемая на основе анализа финансового состояния корпорации.
В процессе работы корпорации с банками и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в анализе его кре-дитоспособности.
При этом рассчитываются ликвидность активов корпорации и ликвидность его баланса.Ликвидность активов — это величина обратная количеству времени, которое необходимо для превращения активов в деньги, т.е. чем меньше времени потребуется для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее. Это выражается в степени покрытия обязательств корпорации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами корпорации и его активами. Для удобства сопоставления активов и пассивов корпорации показатели баланса группируются.
По первому этапу группировка активов проходит следующим образом:
наиболее ликвидные активы;
быстрореализуемые активы;
активы;
труднореализуемые активы.
Второй этап - это когда обязательства корпорации также группируются и располагаются по степени срочности их оплаты:
наиболее срочные обязательства;
краткосрочные пассивы;
долгосрочные пассивы;
постоянные пассивы.
По третьему этапу ликвидность баланса определяется путем сопоставления произведенных расчетов групп активов и групп обязательств.
Четвертый этап проводится путем анализа ликвидности баланса, оформления его результатов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности в таблице анализа ликвидности баланса.
Таблица 14. Актив На на-чало пери-ода На ко-нец пери-ода Пассив На на-чало пери-ода На ко-нец пери-ода Платежный излишек или недостаток В % к величине итога гр. пассива На на-чало периода На ко-нец пери-ода На на-чало пери-ода На конец пери-ода 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 !.
Наиболееликвидные
активы 16 17 1.
Наиболее срочные обязательства 60 110 -44 -93 -73,3 -84,5 2. Быстрореализуемы
активы 150 155 2. Кратко-срочные пассивы 145 120 +5 +35 -3,4 +29,2 3. Медленно реа-лизуемые активы 210 220 3. Долго-срочные пассивы 95 80 + 115 + 140 + 121,0 + 175, 4. Трудно реализуе-мые активы 230 235 4. Постоян-ные
пассивы 310 315 -80 -80 -25,8 -25,4 Баланс (стр.1+стр. стр.3+ стр.4)* 606 627 Баланс (стр. 1+стр. 2+стр.З+ стр.4) 610 625 X X X X * Баланс уменьшен на сумму расходов будущих периодов.
Характеристика ликвидности корпорации дополняется с по-мощью следующих финансовых коэффициентов:
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
к - в где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;
В - денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения;
Н - кредиторская задолженность; М - краткосрочные кредиты и займы.
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
А
^тл —
Н + М
где К^ - коэффициент покрытия или текущей ликвидности;
А0 - оборотные активы.
В целом на основе приведенных данных видно, что финансовая устойчивость и кредитоспособность корпорации находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. Таким образом, к этой корпорации следует относиться осторожно. Все это требует от руководства корпорации, в том числе и финансового менеджера, принятия необходимых мер по улучшению финансового состояния корпорации.
Еще по теме 8.12. Кредитоспособность корпорации и ликвидность ее баланса:
- 1.7. КЛАССЫ ЛИКВИДНОСТИ АКТИВОВ ЗАЕМЩИКА.ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
- 15.3. Ликвидность баланса и его анализ
- 1.4. ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
- 1.9. МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ КЛАССА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И УСЛОВИЯ КРЕДИТОВАНИЯ КЛИЕНТА
- 7.1. Коэффициенты ликвидности
- 1.1. ПОНЯТИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ, ЕЕ ЦЕЛЬ И ЭВОЛЮЦИЯ
- 6.9. Ликвидный денежный поток
- 1.8. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
- 3. Оценка кредитоспособности и платежеспособности клиента
- 26.3. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
- Методы анализа кредитоспособности
- Ликвидность
- 4.2. Практический пример: оценка кредитоспособности заемщика
- ЛИКВИДНОСТЬ
- ГЛАВА 8. ЛИКВИДНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
- 1.3. СПОСОБЫ ПОЛУЧЕНИЯ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
- 1.2. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ЗАЕМЩИКА. СИСТЕМА «5 С»
- 3. Методики оценки кредитоспособности физических лиц
- УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ