<<
>>

8.4. Доход корпорации, его содержание и распределение

Прибыль (доход) - важнейшая финансовая категория, при-званная отражать финансовый результат хозяйственной деятельности.

На уровне корпорации в условиях товарно-денежных отношений чистый доход принимает форму прибыли.

На рынке товаров корпорации выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму себестоимости продукции.

Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. Предприниматель всегда ставит своей целью прибыль, но не всегда ее извлекает. Если выручка равна себестоимости, то удалось лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции. Реализация состоялась без убытков, но отсутствует и прибыль как источник производственного, научно-технического и социального развития.

При затратах, превышающих выручку, корпорация получает убытки - отрицательный финансовый результат, что ставит ее в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство.

Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет определенные функции.

Прибыль (доход) характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия.

Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат. На величину прибыли влияют факторы, такие как конъюнктура рынка, уровень цен на сырье и энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений, объем оплаты труда, уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджмента, конкурентоспособность продукции, организация производства и труда, его производительность, состояние и эффективность производственного и финансового плани-рования.

Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем реализуемой продукции и себестоимости, поэтому для выявления конечного финансового результата необходимо сопоставить стоимость объема реализуемой продукции и стоимость затрат и ресурсов, используемых в производстве.

Прибыль обладает стимулирующей функцией и одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов корпорации, что обеспечивает самофинан-сирование.

Прибыль также является одним из источников формирования бюджетов разных уровней.

Она поступает в бюджет в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования удовлетворения потребностей общества, обеспечения выполнения государством своих функций и другие.

В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.

Рассматривая прибыль как экономическую категорию, мы говорим о ней абстрактно. Но при планировании и оценке хозяйственной и финансовой деятельности корпорации, распределении прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, исполь-зуются конкретные показатели прибыли. Емким информативным показателем является балансовая прибыль.

Балансовая прибыль (доход) - это сумма прибылей (убытков) предприятия от реализации продукции и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией.

Балансовую прибыль следует отразить схематически следующим образом. ? прибыль (убыток) от реализации продукции, й W о

д

3 о К выполнения работ, оказания услуг прибыль (убыток) от реализации основных с W средств, их прочего выбытия, реализации d и иного имущества корпорации О о X Л 5 финансовые результаты от РЭ W внереализационных операций -

Рис. 17

Прибыль распределяется между государством и корпорацией.

Прибыль для государства - это налоги, сборы, установленные государством.

Чистая прибыль корпорации равняется балансовой прибыли за вычетом налогов и сборов. Чистая прибыль, в соответствии с уставом корпорации, направляется на формирование следующих фондов:

накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития);

потребления (фонд материального поощрения).

Схематически распределение и ее использование выглядит следующим образом:

сумма налога на прибыль

сумма налога по другим налогам

!

Ў

Рис. 18

Прибыль (доход) в наиболее общем виде - это разница между ценой и себестоимостью.

Прибыль (доход) по товарному выпуску планируемого периода равна стоимости товарного выпуска планируемого периода в действующих ценах (без НДС, акцизов) минус полная себестоимость товарной продукции планируемого периода.

Планируемая прибыль (доход) по продукции, подлежащей реализации в предстоящем периоде, равна планируемой выручке от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок) минус полная себестоимость реализуемой в предстоящем периоде продукции.

Если учитывать остатки продукции на начало и конец планируемого периода, то прибыль от реализации продукции в планируемом периоде равна прибыли в остаток продукции, не реализованной на начало планируемого периода, плюс прибыль от товарной продукции, планируемой к выпуску в предстоящем периоде, и минус прибыль в остатках готовой продукции, которая не будет реализована в конце планируемого периода.

Таким образом, выручка от реализации продукции (работ, услуг) планируется на объем реализованной продукции так же, как и затраты на реализуемую продукцию по следующей формуле:

В =о, + тп-о,

рп 1 2

где Врп - планируемая сумма выручки от реализации продукции;

0| - нереализационные остатки готовой продукции на начало планируемого периода;

ТП - товарная выручка, предназначенная к выпуску в планируемом периоде;

02 - остатки нереализованной продукции на конец планируемого периода.

Составляется расчет распределения годовой прибыли (дохода) корпорации следующим образом:

Таблица 11.

Продолжение таблицы 11.

№ а! п Наименование показателей Факти-чески за прошлый год, млн. тенге За отчет-ный год, млн. тенге Динамика в сумме, млн.

тенге в % 1 2 3 4 5 6 - расходы на покупку лицензий 1,0 1,0 - - - др. не планируемые расходы за счет прибыли 0,5 0,5 - - 7. Балансовая прибыль (доход) к распределению 9,3 12,2 +2,9 +31,1 8. Распределение прибыли (дохода): 9,3 12,2 +2,9 31,1 - в фонд развития производства 1,0 6,0 +2,0 + 15,0 - отчисления акционерам, дивиденды на акции 1,0 1,3 +0,3 + 13,1 - в основной фонд 2,6 3,1 +0,5 19,2 - в фонд социального развития 1,0 1,0 - в фонд подготовки кадров 0,7 0,8 +0,1 + 14,3

Примечание:

Ставка налога на прибыль (доход) берется в размере, установленном законом РК на текущий год.

Размеры отчислений в фонды берутся по законодательству, существующему в РК.

Исходной базовой величиной для исчисления налогооблагаемой прибыли (дохода) является валовая прибыль

корпорации. Для определения используется величина балансовой прибыли корпорации, исчисленная по формуле

П =П +П +Д -Р

вал р пр "ън вн

где Пр - прибыль (доход) от реализации продукции, работ, услуг Ппр - прибыль (доход) от прочей реализации; Двн - внереализационные доходы; Рвн - внереализационные расходы. Прибыль (доход) от реализации продукции исчисляется следующим образом:

Прп = В - 3 - НДС - А - ГСМ - ЭП, где В - выручка от реализации продукции, работ, услуг; 3 - затраты на производство продукции, работ, услуг; НДС - налог на добавленную стоимость; А - акциз;

ГСМ - налог на реализацию ГСМ; ЭП - экспортная пошлина. В целях определения налогооблагаемой валовой прибыли производится ее корректировка:

П к°Р = П -П + П +3 -И^+У -У

вал вал ост пер св беї пр вн уб'

где Пост - прибыль в остатках отгруженной, но не оплаченной продукции, если моментом реализации является оплата;

Ппер - прибыль, полученная от пересчета выручки при реализации, обмене и безвозмездной передаче продукции, работ, услуг по цене не выше фактической себестоимости;

Зсв - сверхнормативные запасы; Ибез - стоимость безвозмездного полученного имущества;

У - убытки от прочей реализации;

г

Увн - убытки от внереализационных операций; Ууб - разница между рыночной ценой с учетом предельных границ колебаний рыночной цены и фактической цены ценных бумаг.

Прибыль, облагаемая налогом (Побл) рассчитывается следую-щим образом:

П = П **-Д ,-Д -Д-П-Л,

обл вал ^цо ^уч ^п п '

где Дц? - доходы по акциям и государственным ценным бумагам;

Дуч - доходы от долевого участия;

Дп - доходы видеосалонов, видеопоказа, проката,

видео- и аудиокассет;

Пп - прибыль от посреднических операций; JI - льготы по налогу на прибыль.

Прибыль (доход) как мера эффективности производства заключается в том, что именно прибыль и рентабельность являются основными показателями успешной деятельности корпорации и предопределяют принятие таких решений, как выход корпорации на новые рынки, сбыта, переток капитала из одних отраслей в другие и т.п.

Прибыль (доход) стимулирующая позволяет получать не только личный доход акционерам корпорации, связанный с выплатой дивидендов, но и создает возможности для наращивания капитала, а соответственно и увеличения объема производства, роста сегмента рынка, на котором действует корпорация, возможность выхода на новые рынки сбыта, что в свою очередь приводит к увеличению рабочих мест, увеличению налоговых поступлений в бюджет. Приведем пример по налогообложению от прибыли.

Корпорации в силу закона платят налоги. Налоги, как правило, оказывают влияние на формирование финансовых результатов хозяйственной деятельности корпорации и размер чистой прибыли, используемой непосредственно на предприятии на цели накопления и потребления. Некоторые налоги включаются в состав затрат по производству продукции, т.е. относятся на себестоимость.

Часть налогов относится на финансовые результаты хозяйственной деятельности корпорации.

Ниже приведем расчет суммы прибыли корпорации для целей налогообложения за предыдущий и отчетный годы на основе данных.

Таблица 12, № п/ п Наименование показателей Предыду-щий год, млн. тенге Отчетный

год, млн. тенге Динамика в сумме, млн.тенге в % 1. Прибыль, (доход) полученная от реализации продукции (работ, услуг) 19,0 21,0 +2,0 10,5 2. Доходы от сдачи имущества в аренду 0,3 0,3 - - 3. Доходы от дивидендов по акциям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию 0,5 0,5 - - 4. Доходы от продажи основных фондов 0,5 0,5 - - 5. Прибыль, (доход) направленная на инвестиции, техническое перевооружение цеха предприятия (при полном использовании амортизационного фонда) 2,5 1,5 -1,0 -40,0 6. Валовая прибыль (доход), облагаемая налогом 15,8 18,8 +3,0 +18,9

Из приведенного расчета видно, что налогооблагаемая прибыль (доход) равна 18,8 млн.

тенге. С указанной суммы производится обложение налогом по ставкам на основании действующего законодательства Республики Казахстан в сроки, предусмотренные также законами о платежах в доходы соответствующего бюджета Республики.

Для примера приведем следующую задачу.

Общая сумма прибыли предприятия составляет 500 тыс. тенге. Ставка налога на прибыль предусмотрена в размере 30%. Сумма обязательных твердых расходов и платежей из чистой прибыли, не зави-сящих от величины последней, составляет в сумме 200 тыс. тенге. ______ 305

Рассчитать финансовый левередж.

Найти возможные способы снижения финансового леве- реджа.

Решение:

Лф=(500х0,7): (500x0,7-200)=2,3 раза.

а) увеличение общей суммы прибыли до 700 тыс. тенге. Тогда Лф=(700х0,7): (700x0,7-200) = 1,7 раза.

б) снижение суммы обязательных расходов из чистой прибыли до 100 тыс. тенге будет:

Лф = (700x0,7): (700x0,7-100) = 1,26 раза.

<< | >>
Источник: К.К.Жуйриков, С.Р.Раимов. Корпоративные финансы. 2004

Еще по теме 8.4. Доход корпорации, его содержание и распределение:

  1. ГЛАВА 8. ВАЛОВОЙ ДОХОД КОРПОРАЦИИ: ФОРМИРОВАНИЕ И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ
  2. 8.2. Доходы корпорации и их классификация
  3. 14. Распределение дохода на микроуровне
  4. Тема 33. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДОВ И НЕРАВЕНСТВО
  5. Глава 11. Распределение доходов и оплата труда
  6. 11.2. Статистический анализ распределения личных доходов
  7. Глава 34. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДА: НЕРАВЕНСТВО И БЕДНОСТЬ
  8. 8.13. Банкротство корпорации: критерий и механизм его разрешения
  9. ЧАСТЬ IV. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДОВ: УСТАНОВЛЕНИЕ ЦЕН НА ФАКТОРЫ ПРОИЗВОДСТВА
  10. ГЛАВА 1. ФИНАНСЫ КОРПОРАЦИЙ: ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И СОДЕРЖАНИЕ ИХ ФИНАНСОВОЙ СРЕДЫ
  11. 25. Доходы собственные и регулирующие, их распределение между бюджетами
  12. ЧАСТЬ П. ОПРЕДЕЛЕНИЕ УРОВНЯ НАЦИОНАЛЬНОГО ДОХОДА И ЕГО КОЛЕБАНИЙ
  13. Тема 13. РЕАКЦИЯ ПОТРЕБИТЕЛЯ НА ИЗМЕНЕНИЕ ЕГО ДОХОДА И ЦЕНЫ ПРИОБРЕТЕНИЯ БЛАГ
  14. 6.1. Сущность валового дохода ресторанного хозяйства, источники его образования
  15. 5.1 Республиканский бюджет: содержание, роль и экономическая сущность доходов и расходов
  16. 6.2. Анализ валового дохода ресторанного хозяйства и факторов, влияющих на его величину
  17. 1.1. Экономическое содержание налогов, его эволюция