<<
>>

Графические модели

Таблица цен на товары, напечатанная в газете, представляет собой моментальный снимок поведения цен. Ценовой график — это подвижная картина, отображающая конфликт между игроками на повышение и игроками на понижение.

Он предоставляет ценную перспективу и позволяет сравнивать текущее движение цены с вчерашним. Он также позволяет техническому аналитику установить, когда цены переместились на новый максимум или минимум.

За многие годы определенные графические модели стали ассоциироваться с конкретными типами поведения цен.

Прямоугольники

Многие технические аналитики считают прямоугольную ценовую модель наиболее значимой. Эта модель формируется в течение нескольких недель или даже месяцев в относительно узком горизонтальном ценовом диапазоне. Она завершается в том случае, когда цены неожиданно выламываются наружу, пробивая характерные для модели уровни ограничения.

Некоторые технические аналитики именуют эту модель графика «катушкой», подразумевая под этим то, что цены как бы сворачиваются, чтобы потом резко взлететь вверх или упасть вниз.

На самом деле обычно это сопровождается обширным движением цен в направлении прорыва. Образец прямоугольной ценовой модели приведен на Рис. 10.10.

HIGH GRMJE СОРРЕЯ - СОЧсХ :1 Г: І ч "г; L : - ї'У р: V і. I'. мі ЇІ' ¦і і' .іч- І! M : \\ - і- irli їр щ Т' І: ; I ' і'?" ¦ІГ І 1 щ :f:f It'" if Е Г....Г ! •ні лі fi; Ц і: і-іі .ilfrii >}U я-- І.Г Ч. 'Пі Щ # BQ і*; Т' п •• чч? В "її tt 6 ЇЙ; ;.: ш Hji ІЛ ш (,гІ ЩІ v% і it •I Н!і 1ІЗІ йі "гі ;:К і.-; V ь n.T ; fi ¦s Щ v Jj , Ьї її. 1 Ш i-'-jj Л iilf ft. ЇІІ? f[z tir iv :;.і ;: щ. і'І ^ ft?

Г.:-- til Ж 1 ІІ1ІІ \\: f -ж,, і- ¦ j f. - - щ лїфї -ti s;. щ If Т- Щ ш tf ГІІ-" - W" =:^ Щі І-! ІЕ: і « • ¦ 4і нй -І ПАЇ Іії L LU 7Цс ¦¦ XI v- -f! гй ' it ' . Ш- W ¦і -Піїт! ¦і} <"• h: .1; Ж VH цч ft-: Ійг ¦: І j W.

¦[А Х'ї- " : І: "М і !jf 1 її -Гг Ї'І P ¦і. " г - Ik'і їг ! -:5E j;: ! г ! і?! г "Ш Ш DC чі : ч ч щ ш hli щ N'T иГЇ і...; t™ ж щ >Ї Ж> H' ur. ,f У Шт ME 40 3D

го 3(К

т

}ІН 1Q{ г ^rrr^ s? rr1 І'":' ІР Іії.. т

ІГ'І-.^ г: фс PO Ш- Щ ІІ. І 1 i-J і! L V Ґ-1П illill I 1 і і I s -•н; І 1 Р і Ш 00

Рис. 10.10. Прямоугольная ценовая модель образуется тогда, когда верхнее сопротивление и нижняя поддержка «захватят» цены в узком горизонтальном торговом диапазоне на несколько недель или даже месяцев, как на данном графике фьючерсов на медь. Модель завершается, когда верх окончательно возьмут либо игроки на повышение, либо игроки на понижение. Последующее движение цены часто имеет протяженный характер. — Воспроизводится с разрешения CRB Futures Perspective — публикации Commodity Research Bureau.

Этот феномен приобретает явный смысл, если мы посмотрим на прямоугольник так же, как мы рассматривали уровни поддерж-ки и сопротивления. Как это заметно в нижней части графика, общий объем торговли в течение 6 месяцев, в которые происходило формирование прямоугольника, составлял 1.62 млн. фьючерсных контрактов. Это означает, что за данный период возникло 1.62 млн. новых коротких позиций и 1.62 миллиона длинных. Даже с учетом многочисленных контрактных позиций и трейдеров, которые входили и выходили из рынка, подавляющее большинство трейдеров на этом рынке было заинтересовано в узком ценовом диапазоне.

Когда цены выходят из этого диапазона, участники рынка начинают вести себя вполне типичным образом. Если прорыв нацелен вверх, то длинные трейдеры добавляют к своим выигрышным позициям; «быки», стоявшие в стороне и наблюдающие за прорывом, начнут покупать. Однако самое главное то, как ведут себя короткие трейдеры, которые представляют собой огромный потенциал покупательной способности. По мере повышения цен их убытки растут. Постепенно они оставляют надежду и покупают фьючерсы для покрытия своих коротких позиций, стимулируя тем самым процесс повышения цен.

Прямоугольники можно обнаружить в главных поворотных пунктах развития цен.

Они могут также олицетворять ценовую консолидацию — то есть, когда цены в течение нескольких недель блуждают в пределах прямоугольника, а затем возвращаются в предыдущий тренд. Трудно предсказать до прорыва цен из прямоугольника, в каком направлении они двинутся, однако кое-какие намеки на это обнаружить можно.

Если цены при образовании прямоугольника традиционно высоки, то высока вероятность прорыва вниз. Обратная картина, вероятнее всего, возникнет в том случае, если цены находились вблизи 10-летних минимумов.

Энтони Рейнах пишет, что цены имеют обыкновение покидать прямоугольную модель через ту границу, где они недавно пробыли наименьшее время. («Самая быстрая игра в городе»/ТЪе Fastest Game in Town, Commodity Research Bureau, Нью-Йорк, 1973). Иными словами, если движение цен на протяжении большей части недавней торговой деятельности было сконцентрировано в нижней половине прямоугольника, более вероятен выход через верхнюю границу, и наоборот. Как вы видите, этот тезис находит отражение на Рис. 10.10.

Помимо прямоугольников, существует несколько других видов столбиковых диаграмм, которые признают специалисты тех-нического анализа. Некоторые модели обладают прогностической силой, другие отличаются неопределенностью. Если эта тема вызвала у вас интерес, то дополнительную информацию можно найти в Приложении А.

Ложные сигналы

Если ценам не удается следовать традиционным моделям (т. е. если они прорываются из установленной модели и немедленно останавливаются) — это признак того, что прорыв был ложным и что наиболее вероятный курс цен в ближайшие дни будет противоположным прорыву. Такое случается не часто, однако некоторые чартисты считают подобные события одним из наиболее важных графических сигналов.

<< | >>
Источник: Лофтон Тодд. Биржевые секреты: фьючерсы. 2008

Еще по теме Графические модели:

  1. ГРАФИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ СМЕШАННОЙ ЭКОНОМИКИ
  2. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ГРАФИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ. И ЧТО ОНИ ОЗНАЧАЮТ
  3. Графический раздел
  4. Графический метод
  5. Студии графического дизайна
  6. ПРАКТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ГРАФИЧЕСКОГО ДИЗАЙНА
  7. 5.4. РАВНОВЕСИЕ И НЕРАВНОВЕСИЕ НА РЫНКЕ БЛАГ: ПРОСТАЯ МОДЕЛЬ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО РАВНОВЕСИЯ, МОДЕЛЬ «КРЕСТ КЕЙНСА»
  8. МОДЕЛЬ
  9. 12-2. Модель IS-LM
  10. Экономическая модель
  11. 13-1. Модель международногодифференцированного товара