<<
>>

7.3. Коэффициент информированности

Задача 7.22.

В начале года менеджеру было предложено определить на основе своих ожиданий ранги доходности акций семи компаний (они обозначены начальными буквами алфавита) для следующего года.

Самой доходной акции присваивается первый ранг и гак далее в порядке убывания ожидаемой доходности до седьмого ранга. Результат представлен в таблице: Компания А Б В Г д Е ж Прогнозируемый ранг 1 2 3 4 5 6 1

1

По итогам года факт ические доходност и акций составили: Компания А Б В Г д Е Ж Доходность (%) 23 15 20 -5 25 1 5

Определить коэффициент информированности менеджера. Решение.

Коэффициент информированности определяется на основе уравнения реірсссии:

(7.3)

фактический ' прогнозируемый

= а + / +?•,

где / - коэффициент информированности;

а ордината точки, в которой график уравнения (7.3) пересекает ось ординат г. ошибка.

Па основе прогнозируемого и фактических рангов коэффициент информированности определяется как коэффициент регрессии по формуле:

(7.4)

согг

фр.г,р

Гс =

су.

где - стандарт ное отклонение фактических рангов; сгт - стандартное отклонение прогнозируемых рангов: соггфр коэффицнеш корреляции между фактическими и прогнозируемыми рангами.

Поскольку "выборка" по прогнозируемым и фактическим рангам является одинаковой, т.е.

от 1 до п (где п - число бумаг, предложенных менеджеру для оценки), то величина су..., равна величине су. Поэтому, согласно формуле (7.4) значение коэффициента информированности определяется только коэффициентом ранговой корреляции между фактическими и прогнозируемыми рангами, т.е.: (7.5)

/ -согг

/р|Ч .пр Для определения коэффициента информированности расположим акции компаний по рангам согласно их фактическим доходностям: Компания А Б В Г л Е Ж Фактический рані 2 4 3 1 1 6 $

Определяем стандартные отклонения су и о\г по формуле: = 2

(7 -су =

V -Л" где р -значение / -горанга;

і Коиариаиия фактическою и прогнозируемою рангов составляет:

-рЛр^-рфр) cov

фрю

= 1.571 іде р.у.ш - /-е значение прогнозируемого ранта;

Рф/к ~ /-е значение фактического ранга.

Коэффициент информированност и равен: cov

фр.пр

1,571

I =

= 0,393. Задача 7.23.

В начале гола менеджеру было предложено определить на основе своих ожидании ранги доходности акций десяш компаний (обозначены начальными буквами алфавита) для следующего года. Самой доходной акции присваивается первый ранг и так далее в порядке убывания ожидаемой доходности до десятого ранга. Результат представлен в таблице: Компания А Ь В г д Е Ж 3 И К Прогнозируемый ранг 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

11о итогам юла фактические доходности акций составили: Д

г

ж

2

3

и

Компания

В

Доходность

(%)

-3

20

18

30

25

10

4

16

Определить коэффициент информированности менеджера. Решение.

Расположим акции компаний по рангам согласно их фактическим доходностям: в г д ? Ж 3 // А* 1 2 10 6 8 9 7 3 Компания

Фактический ранг

Согласно (7.5) коэффициент информированност и равен 0,345.

Задача 7.24.

В начале года двум менеджерам предложено определить на основе их ожидании ранги доходности акции десяти компаний лля следующего гола. Самой доходной акции присваивается первый ранг и так далее в порядке убывания ожидаемой доходности до десятою ранга. Результаты представлены хтя первого менеджера в табл. I. второю - в таб. иие 2.

Таблица 1 Компания А Б В г я Е Ж 3 И К Прогнозируемый ранг 1 2 3 4 5 6 1 8 9 10

Таблица 2

Компания В К Л А Е Ж И к 3 Г Прогнозируемый 1 9 3 4 5 6 1 8 9 10 рані

По итогам года фактические доходности акций сосіавили:

Компания А К В г Л Е Ж J И К Д0Х0Д1ЮСТЬ(%) 12 20 30 25 15 16 7 -1 5 10

Определить коэффициенты информированности менеджеров. Решение.

Расположим акции компаний по рангам согласно их фактическим доходностям относительно прогнозов первого менеджера: Компания А К в г Л Е Ж 3 И К Фактический ранг 6 3 1 2 $ 4 8 10 9 1

Согласно (7.5) коэффициент информированности первого менеджера равен 0.685.

Расположим акции компаний по рангам согласно их фактическим доходностям относительно прогнозов второго менеджера: Компания В Б д А Е Ж И К 3 г Фактический ранг 1 3 5 6 4 8 9 1 10 2

Согласно (7.5) коэффициент информированности второго менеджера равен 0,491.

Первый менеджер обладает лучшими способностями прогнозирования будущей доходности акций.

<< | >>
Источник: А.Н. Буренин. ЗАДАЧИ С РЕШЕНИЯМИ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ, СРОЧНОМУ РЫНКУ И РИСК-МЕНЕДЖМЕНТУ. 2008

Еще по теме 7.3. Коэффициент информированности:

  1. КОЭФФИЦИЕНТ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ И КОЭФФИЦИЕНТ ГОТОВНОСТИ
  2. Глава 4. ИНФОРМИРОВАНИЕ И КОНСУЛЬТИРОВАНИЕ
  3. Информирование о плане
  4. Информирование
  5. 55. ИНФОРМИРОВАНИЕ ИЗБИРАТЕЛЕЙ И ПРЕДВЫБОРНАЯ АГИТАЦИЯ
  6. Глава 31. Информирование и консультирование. Предварительные решения
  7. 6.2. Нарушения при информировании о размещении заказа
  8. система информирования дистрибьюторов в реальном времени (онлайн
  9. 7.1. Коэффициенты ликвидности
  10. 7.3. Коэффициенты долгосрочной платежеспособности
  11. КОЭФФИЦИЕНТ ПОЛЕЗНОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ
  12. 7.4. Коэффициенты рынка
  13. Анализ коэффициентов
  14. Ключевые коэффициенты