<<
>>

1.8. ?????? ?????????? ????????? ???????

??? ?????? ?????????? ????????? ????????? ???? ????? ???????????? ????????? ??? ???? ??????????: ???????????????? ?????????? ? ?????????? ??????????.

1.8.1. ???????????????? ?????????? ???????? ?????????

???????????????? ?????????? ???????? ????????? (weighted average portfolio yield) ???????????? ?? ???????:

?

?=?

??? ? ? ????? ????????? ? ????????;

?: ? ?????????? ?-? ?????????, ? = 1, 2, ..., k; wi ? ????????? ???????? ????????? ?-? ?????????

? ???????? ????????? ????? ????????, ? = 1, 2, ..., k.

?????? 1.21.

???????? ??????? ?? ???? ????????? ? ???????????? ????????, ????????? ??????? ??????? ? ???????:

????????? ???????? ???? ?? ??????????? ???????? ?????????? ??????, ?????????, ?????????, ?????????, ? ?????????, % ??? ????. ????. %

7 1 10 000 9 905,70 8

10 2 20 000 20 000 10

????????? ???????????????? ?????????? ???????? ?????????. ? ?????? ??????

9905 70

fe = 2, ?, = 0,08, ?, = ?, 10, W, = ' = 0,3312,

2 1 9905,70+20000

20000 = 0,6688.

9905,70 + 20000

?????????????, ???????????????? ?????????? ???????? ????? 0,3312 - 0,08 + 0,6688 0,10 = 0,0934, ?.?. 9,34%.

1.8.2.

?????????? ?????????? ???????? ?????????

?????????? ??????????? ???????? ????????? (portfolio internal rate of return) ???????? ?????????? ??????, ??? ??????? ??????????? ????????? ?????? ???????? ?? ???????? ????????? ? ???????? ?????????? ????? ????????. ?????????????, ????? ?????????? ?????????? ?????????? ???????? ?????????, ?????????????? ?????????? ????? ????? ???????? ?? ??????? ????????.

?????? 1.22. ?????? ?????????? ?????????? ???????? ????????? ?? ??????? 1.21.

????? ???????? ?? ???????????????? ???????? ????? ????????? ???: ????, ??? 0,5 1,0 1,5 2,0

??????, ????. 350+1000=1350 10 350+1000=11 350 1000 21 000

?????????????, ?????????? ?????????? ???????? ????????? ?????? ????????????? ?????????:

??????, ? = 0,0959.

????? ???????, ?????????? ?????????? ???????? ????????? ?????????? 9,59%.

<< | >>
Источник: А. А. Лобанова. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. 2003

Еще по теме 1.8. ?????? ?????????? ????????? ???????:

  1. § 3. Субъекты финансового права
  2. § 4. Защита прав субъектов финансового права
  3. § 5. Гарантии защиты и восстановления нарушенных прав субъектов финансового права
  4. § 5. Финансовое право и финансовая политика государства
  5. Глава 4. Финансово-правовые нормы и финансовые правоотношения
  6. § 1. Общая характеристика и виды финансово-правовых норм
  7. § 2. Финансовые правоотношения: понятие, особенности и классификация
  8. § 3. Система финансового права
  9. § 4. Источники финансового права
  10. § 2. Принципы финансового права
  11. Глава 3. Финансовое право Российской Федерации как отрасль российского права
  12. § 1. Понятие, предмет и методы финансового права
  13. § 3. Правовые формы финансовой деятельности государства и местного самоуправления
  14. Глава 2. Финансовая деятельность государства и муниципальных образований