<<
>>

Системные банковские кризисы — старые и новые

Когда лопаются пузыри, лопаются и банки. С 1929 по 1933 год в США лопнула треть всех банков. Но тогда, в отличие от нынешнего положения, не существовало депозитного

страхования.

Если банк лопнул, то вкладчики теряли сбережения. В те времена правительства не занимали деньги, чтобы рефинансировать депозиты, которые были потеряны в лопнувших банках. Кстати, не лишне заметить, что большая масса вложенных в них денег была получена в период процветания — плода легкого кредитования. Будь его размах скромнее, рост экономики шел бы медленнее, так что прибыль была бы меньше, как и представленные ею вклады. Иначе говоря, большая часть депозитов, погибших под развалинами банковского обвала, появилась из-за его предшественника — экономического пузыря. Подробно этот вопрос будет рассмотрен в следующей главе.

Как бы то ни было, но когда банки лопнули и депозиты пропали, денежное предложение рухнуло вместе с депозитной базой. Ведь М2 - это валюта в обращении плюс банковские депозиты. Потеря таких огромных богатств в банковской системе (или, выражаясь иначе, резкое сокращение денежного предложения) стали главной причиной, по которой Великая депрессия приняла жесткий и затяжной характер.

За десятилетия после депрессии

политические руководители и экономисты пришли к единому мнению о мерах, которые надо предпринять, чтобы впредь уберечься от ошибок 1920-х и начала 1930-х годов.

Так, в США был принят закон Гласса-Стиголла, запрещавший коммерческим банкам заниматься биржевыми операциями или страхованием. По мнению специалистов, эти виды деятельности во многих случаях способствовали краху банков. Возможно, история сыграла с этим законом злую шутку, но факт остается фактом: он был отменен ("Законом о модернизации финансовых услуг" от 1999 года) менее чем за год до начала конца второго Великого спекулятивного пузыря XX века.

Кроме того, эксперты пришли к единому мнению в том, что государство должно тщательнее регулировать деятельность банков.

И наконец, в США был принят ряд законов, по которым граждане получали право страховать вклады через Федеральную корпорацию депозитного страхования. Разработчики законов были уверены, что депозитное страхование поможет повысить доверие общества к банковской системе, а значит, наладить работу банков и снизить вероятность их крахов. В случае же краха оно (как считали эксперты) смягчит удар по денежному предложению и экономике в целом.

В итоге правительство США усвоило для себя, что во избежание краха банков их работу надо тщательно регулировать и отслеживать. В случае же краха (если таковой случится), оно должно вмешаться, возмещая суммы, потерянные банком, его вкладчикам. С помощью этой меры можно пресечь распространение паники среди вкладчиков, а значит, уберечь прочие банки от эпидемии краха. Кроме того, это поможет спасти экономику от ущерба, который нанесло бы ей сокращение денежного предложения.

В результате за десятилетия, которые последовали за 1930-ми годами, случаи банкротства стали гораздо реже, а банковский кризис перестал грозить системным риском. Вторая мировая война увенчалась американской гегемонией и введением Бреттон-Вудской МВС. В период ее действия (19 46— 73 гг.) в мире были отмечены лишь отдельные случаи системного банковского краха. Однако когда Бреттон-Вудская система пала, а дефицит платежного баланса США стал захлестывать планету иностранными валютными резервами, экономический кризис, усиленный банковским, начал крушить все в мире с нарастающей частотой и силой.

В июне 2001 года Банк Англии опубликовал исследование под названием "Во сколько обходится нестабильность банковской системы: некоторые эмпирические данные". В его первом абзаце кратко обобщено описание кризиса, охватившего мировую банковскую систему:

"За последнюю четверть века, в отличие от предшествующей, мир пережил массу

банковских кризисов. Так, Каприо и Клингебиль (1996, 1999) документально зафиксировали 69 кризисов, которые

наблюдались с конца 1970-х в развитых странах и новых рыночных странах.

По данным более позднего исторического анализа 21 страны (Бордо, Эйхенгрин, Клингебиль,

Мартинес-Перия; 2001 г.), за четверть века после 19 45 года разразился лишь 1 банковский кризис, а всего их с тех пор было 19 " .

Табл. 7.2 и 7.3 наглядно показывают, что вспышке банковских кризисов сопутствует скачок в международных резервах, о котором уже говорилось в предыдущих главах. Не нужно обладать богатой фантазией, чтобы понять: второе — причина первого. Приток капитала, ускорение

кредитования, разрастание пузырей активов с последующим банковским кризисом — все это настолько явные звенья одной цепи, что труд аргументировать должен взять на себя доказывающий обратное. В Бреттон-Вудскую эпоху рост международных резервных активов тоже шел, но медленно, а потому проблема системного банковского краха не вызывала озабоченности. С падением же Бреттон-Вудской системы он стал всеобъемлющим. Почему? Безусловно, из-за почти экспоненциального роста мировой валютной базы (см. рис. 7.9).

<< | >>
Источник: Ричард Дункан. КРИЗИС ДОЛЛАРА. 2008

Еще по теме Системные банковские кризисы — старые и новые:

  1. Старые и новые схемы
  2. 8. Текущая ситуация: системный кризис
  3. 4 . Кризис классического либерализма и новые модели солидарности
  4. От банковского кризиса к финансовому
  5. 12.6. БАНКОВСКИЙ КРИЗИС И ПУТИ ЕГО ПРЕОДОЛЕНИЯ
  6. Глава 7. Пузыри активов и банковские кризисы
  7. 4. Развитие банковской системы до кризиса 1998 г.
  8. 5. Состояние финансовой и банковской системы России в период после кризиса 1998 г.
  9. 5.7. СИСТЕМНЫЙ ПОДХОД: ПРЕМИРОВАНИЕ СИСТЕМНЫХ АДМИНИСТРАТОРОВ
  10. 1.4. Методология системного анализа и системного моделирования
  11. Новый друг, старые проблемы
  12. Старые инструменты надо менять
  13. Старые «грабли» на новый лад
  14. Владислав Юрьевич Дорофеев Валерия Т. Башкирова. Кризис есть кризис, 2010
  15. Афанасьева Л.П., Богатырев В.И., Журкнна Н.Г.. ОСНОВЫ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ(Банковское дело), 2003