<<
>>

3.2. Факторы, влияющие на выбор страхования

Методы воздействия на риск подразделяются на отказ от риска, его снижение, передачу или принятие. После выявления и оценки возможных рисков риск-менеджеры сталкиваются с проблемой выбора метода или совокупности методов и инструментов воздействия на каждый конкретный риск.

Нередко основным методом управления выбирается передача риска, а инструментом - страхование. Передача риска через страхование актуальна в тех случаях, когда отказаться от деятельности, связанной с реализацией риска невозможно, а проведение мероприятий по снижению вероятности наступления рисковых событий потребует значительных финансовых, трудовых и прочих затрат. Метод передачи риска через страхование оказывается более эффективным.

При выборе страхования как инструмента управления инвестиционными рисками необходимо в первую очередь определить виды рисков, средством защиты от которых может быть страхование. Предпосылками для выбора страхования могут стать:

высокая степень вероятности реализации риска;

невозможность компенсировать ущерб от реализации риска за счет собственных и привлеченных ресурсов;

приемлемая стоимость страховых услуг;

возможность отнесения затрат на страхование к статьям расходов.

При выполнении этих условий необходимо рассмотреть различные

позитивные и негативные факторы, в той или иной степени влияющие на выбор страхования как средства защиты от инвестиционных рисков.

Наличие четырех основных предпосылок еще не означает, что страхование - наиболее эффективный инструмент управления рисками. После рассмотрения негативных факторов применение страхования может быть признано нецелесообразным.

Позитивные факторы выбора

Факторами, положительно влияющими на выбор страхования как средства защиты от инвестиционных рисков, следует признать:

1.

Привлечение страхового капитала для компенсации ущерба.

Поскольку договор страхования заключается в первую очередь на условиях возмещения потенциальных ущербов при наступлении определенных оговоренных событий, у страхователя появляется надежный источник покрытия убытков - страховой фонд, капиталоемкость которого с учетом сострахования и перестрахования многократно возрастает.

Эффективное управление финансами.

При выборе страхования показатели финансового планирования будут более обоснованными и точными. Вместо неопределенных затрат на возмещение потенциальных ущербов из резервного и других фондов возникают конкретные издержки, выраженные в размере страховой премии. Важно учитывать и тот факт, что страховая премия может уплачиваться в рассрочку в соответствии с утвержденным сторонами графиком.

Сокращение затрат на управление рисками.

Страховые компании располагают: а) значительным опытом в области предоставления защиты от рисков, б) квалифицированными специалистами по оценке рисков; б) статистической базой данных, используемой при определении страховых тарифов, что особенно важно при управлении часто встречающимися системными рисками, где преимущество страхования неоспоримо.

Негативные факторы выбора

Факторами, отрицательно влияющими на выбор страхования как средства защиты от инвестиционных рисков, являются:

1. Неадекватная плата за страховые услуги.

Страхователь часто обладает более полной информацией о вероятности реализации риска и размерах возможного ущерба. Если при личном страховании страховая компания опирается только на актуарные расчеты, то при имущественном страховании, страховании ответственности и предпринимательских рисков страхователь с определенной долей вероятности может предположить величину возможного ущерба именно для своих имущественных интересов. Отсюда два варианта развития событий. Первый вариант - слишком высокая для страхователя цена на страховые услуги, так как потенциальный ущерб будет небольшим, второй вариант - снижение со временем предложения страховых услуг по защите от определенных рисков в связи со значительной вероятностью их реализации и неприятием рынком более высоких страховых тарифов.

Примером неадекватной платы за страховые услуги является то, что любой крупный инвестиционный проект обладает специфическими элементами, что затрудняет точное определение страхового покрытия и страхового тарифа.

Например, техногенное воздействие на окружающую среду затрагивает множество объектов, а последствия воздействия являются недостаточно изученными и проявляются на протяжении многих лет. Все это превращает процесс оценки экологического риска и определение платы за страховую защиту в отдельное сложное и затратное исследование, как правило, не проводимое страховыми компаниями. Страховщики при определении страхового тарифа опираются на не связанные с затратами доступные данные: на собственную базу данных, базы других страховщиков, иную информацию.

Неадекватная плата может быть следствием неполного или избыточного перечня покрываемых страхованием событий, либо неверной оценки максимально возможной величины ущерба. Слишком значительное страховое покрытие приводит к страховой премии, невыгодной страхователю, а неверная оценка вероятности реализации риска может привести к существенному завышению страховой премии. Примером может служить страхование титульных рисков. Так, по данным органов юстиции, число поданных исковых заявлений о признании сделок с недвижимостью недействительными не превысило 1 тыс. на 10 млн. регистраций или 0,01%, из которых реально удовлетворено 13%, то есть вероятность страхового события (признания сделки недействительной и утраты права собственности) составляет 0,0013%. Страховые компании предлагают страхование титульных рисков по тарифам 0,4 % - 0,7%.

2. Несовершенство правового механизма.

Недоработки нормативно-правовых актов могут привести к снижению надежности предоставления страховой защиты. Наиболее существенными из них в настоящее время являются неясность в определении действительной (страховой) стоимости имущества и отсутствие законодательно утвержденной обязанности страховщика вносить в правила и условия страхования изменения и дополнения, являющиеся значимыми для страхователя.

В отношении правил и условий страхования у многих потенциальных и существующих страхователей возникают обоснованные претензии. Наибольшие нарекания вызывают процедура и сроки выплаты страхового возмещения, позволяющие страховым компаниям под разными предлогами либо затягивать процесс, либо уменьшать сумму выплаты.

3.

Внутренние проблемы страхования.

а) ограниченность капитала рынка страхования. Существуют пределы, в которых рынок страхования может поглощать ущербы, возникающие в результате реализации крупных рисков, таких как техногенные катастрофы, ураганы, землетрясения и т.п., и это, несмотря на то, что страховая отрасль обладает эффективным механизмом разделения ответственности по крупным рискам через перестрахование. В 1999 г. капитал мирового рынка страхования и перестрахования составлял около 400 млрд. долл. США, что существенно меньше глобального рынка капитала;

б) необоснованное завышение показателей расходов на ведение дела и прибыли страховой организации. Данный фактор, значительно увеличивающий размер страховой премии, проистекает из экономической природы страхования как системы экономических, правовых и социальных отношений, выражающихся в данном случае в определении страхования как вида предпринимательской деятельности. Как и любой другой вид бизнеса, страхование ориентируется на получение прибыли. Однако недостаточное развитие института российского страхования, выражающееся, в частности, в значительных внереализационных затратах и малоэффективном страховом инвестировании, вторым после страховой деятельности основным источником доходов, побуждает страховщиков увеличивать размер нагрузки в брутто- ставке. Нагрузка может составлять от 10% до 90%, и в нее входит, помимо затрат на ведение дела и агентских выплат, значительная норма прибыли, иногда превышающая нетто-ставку в несколько раз. В результате совокупный объем собранных премий страхового рынка существенно превышает совокупный объем страховых выплат, что говорит о больших резервах снижения тарифов;

в) неэффективная оценка финансово-хозяйственной деятельности страхователя. При определении страхового тарифа страховые компании не всегда учитывают ряд важных аспектов финансово-хозяйственной деятельности конкретного страхователя, а именно: историю взаимоотношений со страховщиками, степень износа оборудования, соблюдение правил техники безопасности, эффективность организации управления и другие.

Стремясь к получению дополнительных страховых премий, страховые компании привлекают крупных страхователей, не вникая в особенности их финансово- хозяйственной деятельности, тем самым, предопределяя, что страховые премии более благополучных страхователей покроют возможные убытки;

г) неустойчивость финансового положения страховых компаний. Деятельность страховщиков подвержена рискам, большинство из которых можно отнести к управленческим рискам, основанным на недостаточной квалификации персонала. Не последнюю роль в деятельности страховых компаний играют риски страхового инвестирования. Средства страховых резервов должны быть размещены в соответствии с Правилами размещения средств страховых резервов на условиях прибыльности, возвратности, ликвидности и диверсификации. Однако на практике средства страхового фонда не всегда размещаются эффективно, чему зачастую способствуют объективные обстоятельства. Все это приводит к финансовой неустойчивости, потере ликвидности и, если меры по оздоровлению приняты не будут, к банкротству страховой организации;

д) временной фактор страховых выплат. Между наступлением страхового случая и выплатой страхового возмещения имеется определенный временной лаг. По разным видам страхования он может составлять от 5 до 45 дней, однако при необходимости сбора большого количества документов, возникновении споров и судебных разбирательств может занять гораздо большее время.

<< | >>
Источник: Н.А.Кричевский. СТРАХОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ. 2005

Еще по теме 3.2. Факторы, влияющие на выбор страхования:

  1. 8.2. Факторы, влияющие на выбор и обоснование учетной политики
  2. 13.4. Факторы, влияющие на начисление таможенных платежей
  3. Глава III. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА РАСПРОСТРАНЕННОСТЬ ОПРАВДАТЕЛЬНЫХ ПРИГОВОРОВ
  4. 1.5. Факторы, влияющие на величину стоимости
  5. 64. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА КУРС ВАЛЮТЫ
  6. § 2. Рентабельность и факторы, влияющие на повышение ее уровня
  7. § 1. Факторы, влияющие на характер системы переходной экономики
  8. § 1. Факторы, влияющие на конституционное право арабских стран
  9. 8.1. Себестоимость услуг гостиничного хозяйства н факторы, влияющие на ее величину
  10. 5.2. ПОТРЕБЛЕНИЕ И СБЕРЕЖЕНИЯ: ПОНЯТИЯ, ВЗАИМОСВЯЗЬ И РАЗЛИЧИЯ, СКЛОННОСТЬ К ПОТРЕБЛЕНИЮ И СБЕРЕЖЕНИЮ, ФУНКЦИИ ПОТРЕБЛЕНИЯ И СБЕРЕЖЕНИЯ, ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ДИНАМИКУ ИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
  11. Вопрос 43. Потребление и сбережение: взаимосвязь и различия. Предельная склонность к потреблению и сбережению Вопрос 44. Инвестиции и их функциональное значение. Факторы, влияющие на величину инвестици
  12. 50. Понятие факторов, влияющих на классификация. Внутренние и внешние факторы конкурентоспособности предприятия
  13. 62. ГОЛОСОВАНИЕ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ Bsfifil РЕЗУЛЬТАТОВ ВЫБОРОВ, ПРИЗНАНИЕ ВЫБОРОВ НЕДЕЙСТВИТЕЛЬНЫМИ ИЛИ НЕСОСТОЯВШИМИСЯ
  14. Объекты страхования при страховании социальных инвестиций
  15. Статья 943. Определение условий договора страхования в правилах страхования
  16. § 1. Страхование как объект правового регулирования. Финансовые правоотношения в сфере страхования
  17. 3.1. Страхование инвестиций - комбинированный вид страхования
  18. Условия окружения, влияющие на поведение банков в Польше
  19. Глава 4.ПРИНЦИПЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ЭФФЕКТИВНОСТЬ СИСТЕМЫ СОВОКУПНЫХ доходов