§ 3. Анализ экономического положения России
Приведем следующие показатели, опубликованные в Бюлле
тене банковской статистики России (см. табл.).
Таблица
Макроэкономические индикаторы Годы Валовой внутренний продукт (ВВП) Выпуск продукции и услуг базовых отраслей в % к соответствую-щему периоду предыдущего года Дефицит феде-рального бюд-жета в % к ВВП Индекс потре-бительских цен в % к декабрю предыдущего года в
млрд руб.
в % к соот-ветствую-щему периоду предыдущего года 1998 I кв. 545,2 99,4 99,4 3,6 103,1 II кв. 606,6 98,6 98,3 4,4 101,0 III кв. 698,9 92,8 88,6 1,5 143,8 IV кв. 833,9 92,2 90,1 3,5 123,3 1999 I кв. 778,0 95,8 96,3 2,5 116,0 янв. 243,4 93,4 93,4 _ 108,5 февр. 250,0 95,0 94,5 2,6 112,9 март 284,6 98,4 98,6 4,5 116,0На основе приведенных данных требуется:
определить, какое влияние девальвация рубля (17 августа 1998 г.) оказала на инфляционные процессы в России;
показать, какие изменения произошли в создании валового внутреннего продукта, а также в выпуске продукции и услуг базовых отраслей производства.
Расчет экономически необходимой величины денежных доходов отраслей материального производства (цифры условные) Годы Объем реа-лизованной продукции Денежные доходы1 Отношение денежных доходов к объему реализованной продукции Tvt Дуі ti 643,5 722,3 1,12 t2 862,4 978,2 1,13 t3 945,4 1 083,5 1,15
1 Включая бюджетные ассигнования и банковские кредиты.
На основе этих данных следует:1. Рассчитать соотношение денежных доходов и объема реализованной продукции
722 3
Например, в первый год это соотношение составило ——~ = 1,12.
643,5
Требуется определить данную величину в остальные два года.
Определить объективно необходимую величину денежных ДОХОДОВ Д^ ** .
В нашем примере это 1,12-TW = 722,3. Рассчитайте эту величину в остальные два года.
Определить отклонение фактических денежных доходов от
объективно необходимых, а именно: Дvt — д^'.
В нашем примере получаем 0 как результат 1,12 — 1,12.Подобным образом определите эту величину в остальные два года.
Сделать по этим расчетам экономически обоснованные выводы.
Расчет величины объективно необходимого количества денежных средств по народному хозяйству в целом
(Цифры условные, млрд руб.) Годы Денежные средства в среднем за год (отчетные данные) Объективно необходимая величина денежных средств в среднем за год К КГ t\ 96.2 88.2 h 172.2 155.2 h 204.6 172.6 На основе приведенных данных требуется подсчитать откло-нение объективно необходимой величины денежных средств от фактической:
КГ - д*.
В первый год отклонение составило 8 млрд руб., а именно:
96,2 млрд руб. — 88,2 млрд руб. = 8 млрд руб.
Далее следует определить это отклонение во второй и в третий годы, а также его динамику.
При этом важно учесть, что стратегия формирования объек-тивно необходимой величины денежных средств является наи-более эффективной с точки зрения повышения устойчивости денежного обращения.
Расчет объективно необходимой величины денежных средств сферы материального производства
(Цифры условные, млрд руб.) Годы Денеж-ный сібо- рот
д* Скорость обращения денежных средств
д? Денежные средства в целом за год
Д* Объективно необходимый денежный оборот
JJO.H Объективно необходимая скорость обращения денежных средств
(д?Г Объективно необхо-димая ве-личина денежных средств
КГ ti 722,:3 26,9 26,8 722,3 26,9 26,8 t2 978,2 23,0 42,5 965,9 26,9 35,9 t3 1083,5 24,2 44)7 1058,8 26,9 39,4
На основе приведенных данных необходимо рассчитать от-клонение объективно необходимой величины денежных средств
(Д™ ) от фактического денежного оборота (Д#).
Например, за первый год это отклонение равно 0, так как
Д*- ДГ=о.
Однако в последующие два года возникают существенные отклонения, которые необходимо рассчитать.
При этом надо иметь в виду, что расхождение между факти-ческим и объективно необходимым объемами денежных средств свидетельствует о нарушении пропорционального функциони-рования всего механизма денежного обращения.
Это выражается в формировании излишнего денежного оборота и экономически необоснованной скорости обращения денежных средств.Расчет объективно необходимой скорости оборота денежных средств отраслей сферы материального производства
(Цифры условные, млрд руб.) Годы Денежный оборот Денежные средства в среднем за год Скорость обращения денежных средств Величина реа-лизованных то-варов Товарные запасы в среднем за год Скорость оборота товаров д* д* д? Т
1 vt Т
1 St ггО 1 t ti 722,3 26,8 26,9 643,5 Tf
Оо 7,6 t2 978,2 42,5 23,0 862,4 113,0 7,6 t3 1083,5 44,7 24,2 945,4 124,0 7,6
На основе приведенных данных следует определить:
Отношение скорости обращения денежных средств к ско
П°
рости оборота товаров . В нашем примере за первый год это
Тг
отношение составило 3,5 на основе деления 26,9 на 7,6.
По этому методу надо рассчитать отношение скорости обращения денежных средств к скорости обращения товаров за остальные два года.
Объективно необходимую скорость обращения денежных
средств (д? )" = 3,5 • T°t , т.е. 3,5 • 7,6 = 26,6 .
Аналогично требуется провести расчеты по двум следующим годам.
3. Динамику изменения объективно необходимой скорости оборота денежных средств, а также выявить, происходит ли замедление или ускорение оборачиваемости денег. При этом надо иметь в виду, что замедление оборота денежных средств свидетельствует о нехватке товаров для покрытия денежны^ фондов, а ускорение — об улучшении пропорций между товарными запасами и денежными средствами.
§ 4. Инфляция
В современной России из-за высоких темпов инфляции возни-кает необходимость учитывать влияние инфляционных процессов на результаты деятельности предприятий, финансово-кредитных организаций, органов государственной власти, населения.
Для количественной оценки инфляции используется уровень и индекс инфляции.
Уровень инфляции показывает, на сколько процентов выросли цены за рассматриваемый период времени.
R= М.100%, (1)
J
где R — уровень инфляции, S — сумма,
AS — сумма, на которую надо увеличить сумму S для сохранения ее покупательной способности.
Относительное значение уровня инфляции:
f (2)
Сумма, покупательная способность которой с учетом инфляции должна соответствовать покупательной способности суммы S, будет равна:
5r =S + AS = S + rS = S*{l + r). (3)
Выражение (3) можно записать в виде:
S = S -In, (4)
где In — индекс инфляции.
5 .In — индекс инфляции, который определяется:
1=1 + г.
(5) Индекс инфляции показывает, во сколько раз выросли цены за определенный период времени.Выражение (5) характеризует взаимосвязь между уровнем и индексом инфляции за один и тот же период.
Индекс инфляции за рассматриваемый срок равен:
In = (1 + гх) * (1+ г2) * (1 +г3)...(1 + гп), (6)
где п — количество периодов.
Если периоды и уровень инфляции равны, то индекс инфляции равен:
In = (1 + гпу. (7)
Уровень инфляции за весь срок на базе формулы (7) равен:
r= In- 1. (8)
Задача 1. Месячный уровень инфляции в течение года равен 3%. Требуется определить уровень инфляции за год.
определим индекс инфляции за год:
In = (1 + rn)n = (1 + 0,03)12 = 1,47;
уровень инфляции за год составит:
г = In - 1 = 1,47 - 1 = 0,47 = 47%.
Ответ: уровень инфляции за год составит 47%. Задача 2. Месячный уровень инфляции 10%. Следует определить индекс инфляции за год и годовой уровень инфляции.
индекс инфляции за год равен:
In = (1+0,1)12 = 3,45;
уровень инфляции за год равен:
г = 3,45 - 1 = 2,45 = 245%.
Ответ: индекс инфляции за год составит 3,45; уровень инфляции за год будет равен 245%.
Задача 3. Месячный уровень инфляции 6%. Следует определить индекс инфляции за год и уровень инфляции за год.
In = (1 + 0,06)12 =2,01;
г = 2,01 - 1 = 1,01 = 101%.
Ответ: индекс инфляции за год составит 2,01; уровень инфляции за год будет равен 101%.
Рассматривая формулу (4), можно сделать вывод, что сумма S соответствует сумме Sr и характеризует реальное значение будущей суммы с учетом инфляции за рассматриваемый период:
S = Sr/In. (9)
Следовательно, сумма депозита с процентами, пересчитанная с учетом инфляции за период хранения, равна:
Для ставки простых процентов:
Pr= Р( 1 + пі)/1 + г, (10)
где Р — сумма вложенных средств,
г — норма дохода на вложенный капитал.
Для ставки сложных процентов при их исчислении один раз в год:
Pr= P(l'+ i)»/l +г. (11)
Для ставки сложных процентов при их исчислении несколько раз в году:
Pr= Р( 1 + g/m)N/l + г, (12)
где g — номинальная годовая ставка процентов, т — количество периодов начисления в году, N — количество периодов начисления в течение срока хранения вклада (N = п* т).
Задача 4.
Вклад в сумме 50 ООО руб. положен в банк на 3 месяца с ежемесячным начислением сложных процентов. Годовая ставка по вкладам — 30%. Уровень инфляции — 4% в месяц.Определить:
а) сумму вклада с процентами;
б) индекс инфляции за три месяца;
в) сумму вклада с процентами с точки зрения покупательной способности;
г) реальный доход вкладчика с точки зрения покупательной способности.
S=P*(l + in)»
где /„ — ставка за период начисления;
5= 50 000 * (1 + 0,3/12)3 = 55 190 (руб.);
/«=(/ + г„) » = (/ + 0,04)3 = 1,17;
Pr= S/In = 55 190/1,17 = 47 171 (руб.);
Д = Рг - Р = 47 171 - 50 000 = — 2829 (реальный убыток).
Задача 5. Вклад в сумме 350 000 руб. положен в банк на полгода с ежемесячным начислением сложных процентов. Годовая ставка по вкладам — 35%. Уровень инфляции за месяц — 10%. Определить:
а) сумму вклада с процентами (S),
б) индекс инфляции за 6 месяцев (In),
в) сумму вклада с процентами с точки зрения ее покупательной способности. (Рг),
г) реальный доход вкладчика с точки зрения покупательной способности (Д).
При начислении процентов за кредит следует учитывать инфляцию.
Погашенная сумма в условиях инфляции равна:
Sr = 5 • (1 + г) = Р • (1 + п і). (1 + г \ (13)
где г — уровень инфляции за весь срок кредита.
Погашаемая сумма при отсутствии инфляции равна:
5 = Р.(1 + ш")
Формулу (12) можно представить так:
Яг = Р-(1+ */,), (14)
где ir — простая ставка процентов по кредиту, учитывающая инфлщию.
Учитывая, что:
Р-(1 + л/)-(1 + г)=Р-(1 + л/Д
то простая ставка процентов, обеспечивающая реальную эффективность кредитной операции при уровне инфляции за срок кредита будет равна:
іг = (пі + г + nir)/n, (15)
где і — эффективность кредитной операции,
г — уровень инфляции за срок кредита. Задача 6. Банк выдал кредит 800 ООО руб. на год, требуемая реальная доходность операции равна 5% годовых. Ожидаемый уровень инфляции — 70%. Определить:
а) ставку процентов по кредиту с учетом инфляции,
б) погашаемую сумму,
в) сумму начисленных процентов.
/г = (ni + г + nir)/n = 0,05 + 0,7 + 0,05 • 0,7 = 0,785 = 78,5%; Sr = Р (1 + л/г) = 800 000(1.+ 0,785) = 1 428 000 (руб.); 1= 1 428 000 ~ 800 000 = 628 000 руб.
Формулу (14) можно записать в следующем виде:Р (1 + ПІ) • //2 - Р- (1 + nir), (16) где In — индекс инфляции за срок кредита.
Таким образом, ставка процентов по кредиту, учитывающая инфляцию, равна:
Ir = ((1+ni) In - l)/n. (17)
Решите самостоятельно.
Задача 7. Банк выдал кредит на 6 месяцев в размере 1 млн руб. Ожидаемый уровень инфляции в месяц — 2%. Требуемая реальная доходность операции — 5% годовых.
Определить:
а) индекс инфляции за срок кредита (In),
б) ставку процентов по кредиту с учетом инфляции (1г);
в) погашаемую сумму (S),
г) сумму процентов по кредиту (I).
Задача 8. Кредит 1 млн руб. выдан 17.05.1999 г. по 22.08.1999 г. При выдаче кредита считаем, что индекс цен к моменту его погашения составит 1,2. Требуемая реальная доходность кредитной операции — 4% годовых. Расчетное количество дней в году — 360.
Определить:
а) ставку процентов по кредиту с учетом инфляции (/г),
б) погашаемую сумму (Яг);
в) сумму процентов за кредит (7).
Задача 9. Вексель учитывается в банке за полгода до срока его погашения. Месячный уровень инфляции — 3%. Реальная доходность операции учета — 5% годовых (соответствует реальной доходности кредитных операций).
Определить:
а) индекс инфляции за срок от даты учета до даты погашения (In);
б) ставку процентов по кредиту, учитывающую инфляцию (1Г);
в) доходность операции (d).
d = //(1 + пі),
где d — доходность операции.
In = (1 + rn)n = (1 + 0,03)6 = 1,23;
Ir = ((1 + пі) In - 1 )/п = ((1 + 0,5 • 0,05) • 1,23 - 1)/0,5 = 0,522 = 52,2%;
d= і/( 1 + пі) = 0,522/(1 + 0,5 • 0,522) = 0,522/1,261 = 0,41 = 41%.
Еще по теме § 3. Анализ экономического положения России:
- 8.1. Внешняя торговля России и ее положение в системе мировых экономических связей
- 1.5 Теория экономического анализа. Информационная база экономического анализа
- Экономический раздел. Анализ рынков и оценка экономического эффекта.
- ОБЪЕКТЫ, МЕТОДЫ И ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО АНАЛИЗА, ЕГО МЕСТО В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
- Тема 8. ПРЕДМЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ. МЕТОДЫ ИССЛЕДОВАНИЯ И АНАЛИЗА ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОЦЕССОВ
- 1.2. Место экономического анализа в системе ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НАУКИ
- 13. Правовое положение Банка России
- 3.4 Анализ и оценка имущественного положения
- Анализ нынешнего положения компании
- Самохин Ю.М.. Экономическая история России, 2001
- 39. Правовое положение крестьян в России в период абсолютной монархии
- JI.T. Гиляровской. Экономический анализ, 2006
- ??????? ?. ?., ??????? ?. ?., ??????? ?. ?.. ?????? ?????????????? ???????, 2005
- Глава 8. Россия в международных экономических отношениях: современное положение и перспективы
- ?. ?. ??????, ?. ?. ??????, ?. ?. ??????. ??????????? ????????????? ?????? ? ???????????????, 2003
- 1.3. СУЩНОСТЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
- 62. Законодательство о ликвидации сословного строя и правовом положении граждан России в 1917–1918 гг
- Глава 38Принципы анализа и особенности национальной экономики России
- 1.4. Виды экономического анализа
- Глава 4. МЕТОДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА