<<
>>

16. Факторинг - финансирование под уступку денежноготребования

В современных условиях функционирования субъектов хозяйственной деятельности все большее значение приобретает управление финансовыми потоками, в частности скоростью оборота капитала, одним из способов повышения которой является факторинг.

Факторинг считается разновидностью торгово-комиссионной операции, при которой клиент переуступает дебиторскую задолженность с целью незамедлительного получения большей части платежа и тем самым увеличивает скорость оборота денежных средств, снижает расходы по ведению счета и получает гарантии погашения задолженности.

Позитивной стороной использования данного финансового инструмента является также возможность осуществления планирования будущих финансовых потоков.

Как правило, факторинговая компания перечисляет организации до 90 % требований сразу (в зависимости от степени риска неуплаты долга), а после взыскания всего долга - остаток (за минусом комиссии).

Основная причина обращения к факторингу - возникновение у организации необходимости в предоставлении ее клиентам товарного кредита.

Если говорить о формах банковского кредитования, то необходимо рассматривать такие его формы, как собственно кредит и овердрафт.

И в том, и в другом случаях сроки финансирования, их суммы и ставки строго фиксированы, а основой для вынесения решения об их предоставлении является анализ прошлых финансовых результатов организации. Кроме того, любая форма банковского кредитования предполагает последующий возврат предоставленных средств.

Применительно к овердрафту следует отметить, что он, так же как и кредит, предполагает его погашение за счет собственных средств клиента, срочность такого финансирования, обязательный переход на расчетно-кассовое обслуживание в банк-кредитор, а кроме того, жесткие сроки использования каждого транша и лимитированность по суммам траншей.

Имеются и другие механизмы банковского кредитования организаций, которые на самом деле не всегда и не в полной мере отвечают интересам клиентов.

Если рассматривать аккредитив, то этот вариант расчетов оказывается в ряде случаев неконкурентоспособным по сравнению с товарным кредитом по открытому счету, который обслуживает факторинг.

Во-первых, операции по открытию аккредитива, внесению в него изменений, проведению других операций в рамках исполнения аккредитива осуществляются за плату, определяемую банковским тарифом и составляющую существенную сумму. Обычно эти расходы погашаются за счет покупателя (аппликанта по аккредитиву).

Во-вторых, выплата по аккредитиву происходит после получения надлежащих документов, а это означает, что участникам операции необходимо зарезервировать время на их оборот, а также проверку, которая осуществляется в соответствии с очень жесткими требованиями, установленными правилами для документарных аккредитивов. При этом процент документов с расхождениями, как правило, составляет более половины всех представляемых документов, то есть эти документы к оплате не принимаются. Если же банки обращаются к аппликанту за разрешением принять документы с расхождениями, то

это означает, как минимум, дополнительные временные затраты.

В то же время при использовании аккредитивной формы расчетов задержать платеж покупателю, если документы в порядке, невозможно: банк обязан оплатить их.

При использовании формы расчетов с применением открытого счета оплата товара происходит при передаче в банк платежного поручения. Представленные отгрузочные документы проверяются на соответствие по формальным признакам. В этом случае отсутствуют ограничения по суммам, а покрытия не требуется. В отличие от расчетов по аккредитиву задержка оплаты при использовании открытого счета возможна, но в пределах определенного срока.

Однако использование открытого счета как формы расчетов при оплате товаров с отсрочкой платежа имеет свои негативные стороны. В частности, существуют риски возникновения кассовых разрывов, дефицита оборотных средств, а также кредитные и инфляционные риски и некоторые другие.

В результате в ряде случаев клиенту гораздо выгоднее обратиться к такой форме финансирования, как факторинг.

Помимо необходимости привлечения финансирования, факторинг позволяет покрывать определенные риски клиента.

В частности, использование факторинга позволяет клиенту предотвращать риск возникновения кассовых разрывов (несвоевременной оплаты поставки), кредитные риски (неоплаты поставки), а также инфляционные, валютные, процентные и операционные риски.

Итак, обращение клиента к факторингу может быть обусловлено самыми разными его потребностями. Одному клиенту необходимо проверить платежеспособность будущего покупателя, установить лимит отгрузок товаров и затем отслеживать его, другому - разработать договорную базу для успешной и безопасной работы с контрагентами, третьему требуется организовать учет продаж и дебиторской задолженности, четвертому - профинансировать периодически возникающие кассовые разрывы, пятому - защитить себя от возможных кредитных рисков, шестому - обеспечить контроль за своевременной оплатой поставленных товаров, выполненных работ или оказанных услуг, а также непосредственный сбор соответствующей задолженности.

Результатом внедрения факторинга в бизнес поставщика являются:

рост объема продаж за счет расширения товарного кредитования по объемам и срокам;

увеличение доли на рынке;

расширение и стабильная полнота ассортимента, построение долгосрочных отношений с покупателями;

экономия на расходах на дополнительный персонал, ускорение оборачиваемости товаров.

Факторинговые услуги могут быть подразделены:

на собственные продажи факторинговой компании;

на агентские продажи.

Собственные продажи могут быть поделены на прямые продажи, BTL-мероприятия и прямую рекламу. Прямые продажи подразумевают исходящий характер контактов: продавец сам ищет потенциального покупателя. Обратный механизм (входящие контакты) заложен в продажах, построенных на использовании прямой рекламы. Существует также и смешанный способ: в рамках выставок, семинаров, конференций и других аналогичных мероприятий контакты с потенциальными потребителями носят как входящий, так и исходящий характер.

В целом факторинг является тем механизмом регулирования финансовых потоков, который способен значительно повысить их эффективность (ускорить оборот капитала организации, что, в свою очередь, повлечет необходимость разработки более совершенных механизмов управления и контроля за финансовыми ресурсами организации).

При острой потребности в денежных средствах организация может обратиться в банк и попытаться взять кредит для пополнения оборотных средств.

Правда, часто для этого надо иметь имущество, которое можно отдать в залог. Можно попробовать взять заем у дружественных компаний или учредителей. Но это тоже не всегда возможно. Тогда для организации остается один путь - заключить договор факторинга с банком или факторинговой компанией (ст. 825 ГК РФ).

Договор факторинга. По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование (ст. 824 ГК РФ).

Отношения, возникающие из договоров факторинга, в основном регулируются нормами главы 43 «Финансирование под уступку денежного требования» ГК РФ.

По договору факторинга поставщик (клиент) уступает сначала финансовому агенту денежное требование к своему покупателю. В свою очередь, банк дает поставщику деньги до наступления срока платежа за отгруженные товары и берет за это вознаграждение. Поставщиками в этом подразделе книги мы будем называть любых клиентов банка, заключивших договор факторинга: как поставщиков товаров, так и подрядчиков (п. 1 ст. 702 ГК РФ) и исполнителей (п. 1 ст. 779 ГК РФ).

Уступив финансовому агенту требование к покупателю, поставщик получает 70—90 % планируемой выручки уже через несколько дней после отгрузки товара, а иногда даже в день представления финансовому агенту документов на отгрузку. После оплаты покупателем финансовому агенту своей задолженности поставщик получает от финансового агента оставшиеся деньги (за вычетом ранее предоставленного финансирования и вознаграждения финансового агента, которая называется факторинговой комиссией).

Основа факторинга - длящиеся отношения по финансированию поставщика финансовым агентом, то есть финансирование осуществляется регулярно по мере возникновения дебиторской задолженности. В этом его основное отличие от обычной уступки требования (цессии). Тем не менее в основе договора факторинга всегда лежит уступка требования.

Само по себе слово

<< | >>
Источник: Т. М. Панченко. Займы и кредиты: бухгалтерский учет и налогообложение. 2008

Еще по теме 16. Факторинг - финансирование под уступку денежноготребования:

  1. ФИНАНСИРОВАНИЕ ПОД УСТУПКУ ДЕНЕЖНОГО ТРЕБОВАНИЯ
  2. Глава 43. ФИНАНСИРОВАНИЕ ПОД УСТУПКУ ДЕНЕЖНОГО ТРЕБОВАНИЯ
  3. 15.3. Договор финансирования под уступку денежного требования
  4. Тема 15. ДОГОВОРЫ ЗАЙМА, КРЕДИТА И ФИНАНСИРОВАНИЯ ПОД УСТУПКУ ДЕНЕЖНОГО ТРЕБОВАНИЯ15.1. Договор займа
  5. 42.2. ФИНАНСИРОВАНИЕ ЗА СЧЕТ БАНКОВСКИХ ЗАЙМОВ ПОД СТРОИТЕЛЬСТВО
  6. § 6. ПОБЕГ ИЗ МЕСТА ЛИШЕНИЯ СВОБОДЫ, ИЗ-ПОД АРЕСТА ИЛИ ИЗ-ПОД СТРАЖИ (СТ. 313 УК
  7. § 4. НЕЗАКОННЫЕ ЗАДЕРЖАНИЕ, ЗАКЛЮЧЕНИЕ ПОД СТРАЖУ ИЛИ СОДЕРЖАНИЕ ПОД СТРАЖЕЙ (СТ. 301 УК)
  8. §3. Факторинг
  9. Глава 34. ФАКТОРИНГ
  10. 80. ПОБЕГ ИЗ МЕСТА ЛИШЕНИЯ СВОБОДЫ, ИЗ-ПОД АРЕСТА ИЛИ ИЗ-ПОД СТРАЖИ. УКЛОНЕНИЕ ОТ ОТБЫВАНИЯ ЛИШЕНИЯ СВОБОДЫ
  11. _29 2. Международный факторинг
  12. 34.2. ПРОИСХОЖДЕНИЕ ФАКТОРИНГА
  13. 34.1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ФАКТОРИНГА