<<
>>

§ 2. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика

Методика оценки. С развитием в России рыночных отношений возникла необходимость в принципиально новом подходе к определению кредитоспособности предприятий.

Наиболее важными для оценки кредитоспособности являются показатели ликвидности баланса и обеспеченности заемщика собственными источниками средств.

Основной информацией для осуществления анализа финансового состояния являются:

форма Nq 1 «Бухгалтерский баланс»,

форма Nq 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика включает два этапа:

общий анализ кредитоспособности предприятия,

рейтинговую оценку предприятия.

На первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия (см. табл. 1), на базе которого рассчитывается ряд финансовых коэффициентов.

При составлении агрегированного баланса его активы подразделяются по степени ликвидности на:

краткосрочные,

долгосрочные,

постоянные (немобильные).

Таблица 1 Агрегат Статьи баланса Код строк баланса Активы А1 Наиболее ликвидные активы 250+260 А2 Быстрореализуемые активы 240 A3 Медленно реализуемые активы 210+220+230+270 А4 Труднореализуемые активы 190 А5 Убытки 310+320 Баланс (A1+A2+A3+A4+A5) 399 Пассивы П1 Наиболее срочные обязательства 620 П2 Краткосрочные обязательства 610+630+670 ПЗ Долгосрочные пассивы, в том числе фонды 590+640+650+660 П*3 Потребления и резервы предстоящих платежей 650+660 П4 Постоянные пассивы 490 Баланс (П1+П2+ПЗ+П4)

Агрегированный баланс предприятия-заемщика

Все пассивы баланса по срокам платежей (аналогично активам) подразделяются на:

краткосрочные обязательства;

долгосрочные обязательства;

Агрегированный баланс предприятия-заемщика

Таблица 2 Агрегат Статья Код П5 Выручка от реализации 010 П6 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 020 П7 Прибыль (убыток) отчетного года 140 П8 Отвлеченные из прибыли средства 160 Для проведения анализа кредитоспособности используется система финансовых коэффициентов, которые могут быть объединены в несколько групп.

постоянные (немобильные) пассивы.

Коэффициенты ликвидности показывают возможность заемщика рассчитаться по своим обязательствам, а также то, какая часть задолженности предприятия подлежит возврату и может быть погашена в срок.

Таблица 3

Оценка ликвидности, отн.

ед.
м

п/п Наименование коэффициента Индекс Алгоритм расчета Экономический смысл 1. Коэффициент теку-щей ликвидности Ктл А1 + А2 + АЗ П1 + П2 Способность рас-считаться с задол-женностью в пер-спективе 2. Коэффициент сроч-ной ликвидности Ксл А1 + А2 П1 + П2 Способность рас-считаться с задол-женностью в бли-жайшее время 4. Коэффициент абсо-лютной ликвидности Кал А1 + А2 П1 + П2 Способность рас-считаться с задол-женностью в крат-чайшие сроки

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют со-стояние собственного и заемного капитала. Чем выше доля за-емного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже уровень кредитоспособности предприятия.

Таблица 4

Оценка ликвидности, отн. ед. № п/п Наименование коэффициента Индекс Алгоритм расчета Экономический смысл 1. Коэффициент

автономии (собственности) ка П4 + ПЗ А1 + А2 + A3 + А4 + А5 Независимость от . внешних источников финансирования 2. Коэффициент мобильности средств КМС А1 + А2 + АЗ А4 Потенциальная воз-можность превратить активы в ликвидные средства 4. Коэффициент обеспеченности собственным капиталом ОСК П4 + П * 3 П1 + П2 + П3-П*3 Обеспечение креди-торской задолжен-ности собственным капиталом

Коэффициенты оборачиваемости (эффективности) рассчи-тываются в дополнение к коэффициентам ликвидности и спо-собствуют выявлению причин изменения последних.

Таблица 5

Оценка эффективности (оборачиваемости), руб. № п/п Наименование коэффициента Индекс Алгоритм расчета Экономический смысл 1. Коэффициент деловой актив-ности К да П5 Эффективность использования со-вокупных активов А1 + А2 + АЗ + А4 + А5 2. Фондоотдача Ф П5 А4 Объем реализации на 1 руб. немо-бильных активов 4. Коэффициент оборачиваемо-сти текущих активов К

^ота П5

А1 + А2 + АЗ Объем реализации на 1 руб. мобиль-ных активов Коэффициенты рентабельности (прибыльности) характеризуют эффективность работы собственного и привлеченного капитала и дополняют коэффициенты финансовой устойчивости

Таблица 6

Оценка рентабельности, % № п/п Наименование коэффициента Индекс Алгоритм расчета Экономический смысл 1.

Рентабельность продаж Рп П7 П5 Рентабельность продаж 2. Рентабельность активов Ра П7 Рентабельность общего капитала А1 + А2 + A3 + А4 + А5 4. Рентабельность собственного капитала Р

А СК П7 П4 Рентабельность акционерного капитала

Содержание и акценты финансового анализа деятельности предприятия зависят от цели его проведения. Само предприятие для оценки своих «узких мест» и повышения эффективности деятельности может проводить подробный, детальный анализ. Однако для банка нет необходимости проводить финансовый анализ предприятия с высокой степенью детализации, поскольку основной задачей анализа является оценка кредитоспособности заемщика и перспектив устойчивости его финансового по-ложения в период пользования кредитом. В этом случае количе-ство финансовых коэффициентов ограничивается, как правило, более узким кругом расчетных показателей.

Чаще всего используются следующие финансовые коэффициенты:

текущей ЛИКВИДНОСТИ -г- Ктл,

срочной ЛИКВИДНОСТИ — Ксл,

абсолютной ликвидности — К^,

автономии — Ка.

В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как правило, распределяются на три класса по кредитоспособности.

Таблица 7 Классж жкация заемщиков по уровню кредитоспособности Коэффициенты Первый класс Второй класс Третий класс Доля в % Кал 0,2 и выше 0,15-0,20 Менее 0,15 30 ксл 1,0 и выше 0,5-1,0 Менее 0,5 20 К

тл 2,0 и выше 1,0-2,0 Менее 0,1 '30 Ка 0,7 и выше 0,5-0,7 Менее 0,5 20

Рейтинговая оценка предприятий-заемщика является завер-шающим этапом анализа кредитоспособности. Рейтинг опреде-ляется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (К^, К^, Ктл, Ка) на его долю (соответственно 30, 20, 30 и 20%) в совокупности (100%).

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму — от 151 до 250, к третьему — от 251 до 300.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды (без обеспечения) с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т.е.

при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам третьего класса связано для банка с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев кредитов не выдают, а если и выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно сделать прогноз возможного банкротства предприятия-заемщика, т.е. «Z — анализ» по Альтману.

Этот метод является одним из самых распространенных при прогнозировании банкротства. Цель «Z — анализа» — отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям- банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.

Уравнение Z — оценки представляется следующим образом:

Zl = 1,2-1 + 1,4-2+ 3,3-3 + 0,6-4 +1,0-5,

Оборотный капитал А1 + А2 + A3 ще XI = = ;

Совокупные активы А1 + А2 + A3 + А4

Нераспределенная прибыль _ отчетного периода _ Стр. 480 формы №1.

Совокупные активы А1 + А2 + A3 + А4

^ _ Брутто-доходы _ П7

Совокупные активы А1 + А2 + A3 + А4

Рыночная оценка капитала

Балансовая оценка суммарной задолженности _ А1 + А2 + АЗ + А4 + А5. П1 + П2 + ПЗ

^ _ Объем продаж _ П5

Совокупные активы А1 + А2 + A3 + А4'

Если Z меньше 1,8, то вероятность банкротства очень высока; при Z меньше 2,675 предприятие можно отнести к группе банкротств; если Z больше 2,99, то предприятие относится к группе успешно действующих.

Задача 1. По данным «Бухгалтерского баланса» (форма №1) и «Отчета Q прибылях и убытках» (форма № 2) дайте оценку фи-нансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия- заемщика и его кредитоспособности (см. Приложения 3, 4).

Решение.

1. Составляется агрегированный баланс и агрегированные показатели отчета о прибылях и убытках (см. табл. 1,2).

Таблица 1 Агре-гат Статьи баланса Код строк баланса Сумма, тыс.

руб. На начало года На конец года Активы А1 Наиболее ликвидные 250 + 260 341,1 32,7 А2 Быстрореализуемые активы 240 1827,4 2987,6 A3 Медленно реали-зуемые активы 210 + 220 + + 230 + 270 18971,7 27973,9 + 326,4 = = 28300,3 А4 Труднореализуемые активы 190 263377,3 205064,8 А5 Убытки 310 + 320 53236,9 54322 + 31759,9 = = 86081,9 Ба-ланс (А1+А2+АЗ+А4+А5) 399 337754,4 322467,3 Пассивы П1 Наиболее срочные обязательства 620 37856,5 73529,1 П2 Краткосрочные обязательства 610+630 +670 1500,0 1422,0, ПЗ Долгосрочные пассивы, в том числе фоцды 590+640+650+ 660 П*3 Потребления и ре-зервы предстоящих платежей 650+660 П4 Постоянные пассивы 490 298397,9 247516,2 Ба-ланс (П1+П2+ПЗ+П4) 699 337754,4 322467,3

Таблица 2

Агрегированный показатель отчета о прибылях и убытках

Агре-гат Статьи Код Сумма, тыс. руб. П5 Выручка от реализации 010 104620,3 П6 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 020 105537,6 П7 Прибыль (убыток) отчетного года 140 -16185,1 П8 Отвлеченные из прибыли средства 160 16897,0

Агрегированный баланс предприятия-заемщика ООО «Сталелитейный завод»

2. Выполняются следующие расчеты: • коэффициентов ликвидности (см. табл. 3);

Таблица З

Оценка ликвидности, отн. ед. № п/п Наименование коэффициента Ин-декс Алгоритм расчета Результат на 1.01.98 г. Результат на 1.01.99 г. 1. Коэффициент текущей ликвидности к

тл А1 + А2 + A3 П1 + П2 341,1 + 1827,4 + 18971,7 32,7 + 2987,6 + 28300,3 37856,5 +1500

= 2U40'2=0,54 39356,5 73529,1 +1422 _ 31320,6 _042 74951,1 ' 2. Коэффициент срочной лик-видности Ксл А1 + А2 П1 + П2 341,1 + 1827,4 37856,5 + 1500

- 2168'5 =0,055 39356,5 32,7 + 2987,6 73529,1 +1422

3020 3 =± ' =0,04 74951,1 3. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал А1

П1 + П2 341,1 37856,5 + 1500 3411

= ' =0,0086 39356,5 32,7 73529,1 +1422 32 7

= ' =0,0004 74951,1

• коэффициентов финансовой устойчивости (см. табл. 4); Таблица 4 № п/п Наименование коэффициен-та Ин-декс Алгоритм расчета Результат на 1.01.98г.

Результат на 1.01.99 г. 1. Коэффициент автономии ка П4 + П * 3 А1 + А2 + АЗ + + А4 + А5 298397,9 337754,4 322467.3

2. Коэффициент мобильности средств Кмс А1 + А2 + A3 А4 341,1 + 1827,4 + 18971,7 327,7 + 2987,6 + 28300,3 263377,3

= 21140'2 =0,08 263377,3 ' 205064,8 31320,6 _015 205064,8 ' 3. Коэффициент обеспеченности собственным капиталом к

^оск П4 + П • П*3 298397,9 247516,2 П1 + П2 + + ПЗ - П*3 37856,5 + 1500 я 298397,9 39356,5 73529,1 +1422 247516,2 74951,1 Оценка финансовой устойчивости, отн. ед.

Таблица 5

Оценка э< )фективности (оборачиваемости), руб. № п/п Наименование коэффициента Ин-декс Алгоритм расчета Результаты на 1.01.98 г., на 1.01.99 г. 1. Коэффициент деловой активности Кда П5

А1 + А2 + АЗ + А4 + А5 104620,3 (337754,4+ 322467,3): 2 104620,3 330110,85 ' 2. Фондоотдача Ф П5 А4 104620,3

(205064,8+ 263377,3): 2 "

104620,3 Л>1+ 28300;3

32,7 + 2987,6 + 2830(tf + 205064,8 31320^6 оп 23638$4 ' 236385,4

284517,5

х2 Стр.480 Ф№1 = А1 + А2 + АЗ + А4 П7

-16185,1 284517,5'

-1б1Ц| * -0,068 23638*4

-0,057

ХЗ::

А1 + А2 + АЗ + А4

8,58

4,30

А1 + А2 + АЗ + А4 + А5

Х4 =

П1 + П2 + ПЗ

337754,4 337754,4 37856,5 + 1500 В 39356,5 ' 322467,3 322467,3 73529,1 +1422 В 74951,1 ' П5

104620,30 , 284517,5 5

104620,3 236385,4'

0,37

0,44

Х5 =

А1 + А2 + АЗ + А4

Z1 = 1,2 • 0,074 + 1,4 .0 + 3,3 . (- 0,057) + 0,6 -858 + 1 - 0,37 = 5,42 (на начало 1998 г.);

Z2 = 1,2 • 0,13 + 1,4 • 0 + 3,3 • (- 0,068) + б • 4,3 + 1 • 0,44 = 2,96 (на начало 1999 г.).

Конечный результат: на 1.01.98 г. Z1 = 5,42, т.е. заемщик относился к категории нормально функционирующих предприятий; на 1.01.99 г. Z = 2,96, т.е. заемщик относился к группе пред-приятий-банкротов.

Задача 2. По данным «Бухгалтерского баланса» (форма №1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма №2) дайте оценку финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия- заемщика и его кредитоспособности.

Решение. Составляются агрегированный баланс и агрегированные показатели отчета о прибылях и убытках (см, табл. 1,2).

Таблица 1

Агрегированный баланс предприятия-заемщика ОАО «Стакдок» Аг- 1

Статьи баланса

регат | Код строк баланса Сумма, тыс. руб. на начало года | на конец года Активы А1 Наиболее ликвид-ные активы 250+260 450+82=532 2 А2 Быстрореализуемые активы 240 2737 17045 A3 Медленно реали-зуемые активы 210+220+230+270 4 1 А4 Труднореализуемые активы 190 87324 83406 А5 Убытки 310+320 — 2787 Ба-ланс (А1+А2+АЗ+А4+А5) 399 110197 116341 Пассивы П1 Наиболее срочные обязательства 620 13884 24009 П2 Краткосрочные обязательства 610+630+670 1360 1164 ПЗ Долгосрочные пас-сивы, в том числе фонды 590+640+650+660 181 — ПЗ* Потребления и ре-зервы предстоящих платежей 650+660 - — П4 Постоянные пассивы 490 94772 91168 Ба-ланс (П1+П2+ПЗ+П4) 699 110197 116341

Таблица 2

Агрегированные показатели отчета о прибылях и убытках

Агрегат Статьи Код Сумма, тыс. руб. П5 Выручка от реализации 010 65193 П6 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 020 56052 П7 Прибыль (убыток) отчетного года 140 475 П8 Отвлеченные из прибыли средства 160 3262

Выполняются следующие расчеты: • коэффициентов ликвидности (см. табл. 3); Таблица 3 № п/п Наименование коэффициента Индекс Алгоритм расчета Результаты на 1.01.98г. Результат на 1.01.99г. 1. Коэффициент те-кущей ликвидно-сти Ктл А1 + А2 +A3 П1 + П2 532 + 2737 + 19604 2 + 17045 + 13101 13884 + 1360 22873 15244 ' 24009 +1164 30148 _12 25173 ' 2. Коэффициент срочной ликвид-ности Ксл А1 + А2 П1 + П2 532 + 2737 13884 + 1360

3269 =0,21 15244 ' 2 + 17045 24009 +1164

170047 = 0,68 25173 ' 3. Коэффициент аб-солютной ликвид-ности Кал А1 П1 + П2 532

= 0,03 13884 + 1360 ' 2

24009 +1164

^ = 0 25173

Оценка ликвидности, отн. ед.

• коэффициентов финансовой устойчивости (см. табл. 4);

Таблица 4

Оценка финансовой устойчивости, отн. ед. № п/п Наименование коэффициента Ин-декс Алгоритм расчета Результат на 1.01.98 г. Результат на 1.01.99 г. 1. Коэффици-ент автоно-мии (собст-венности) ка П4 + П*3 94772 91168

2 + 17045+13101+ 83406+ 2787

= ІІМ = 0,78 116341 ' А1 + А2 + АЗ+А4 + + А5 532 + 2737 + 19604 + 87324

- 94772 =0,86 110197 ' 2. Коэффици-ент мобиль-ности средств кмс А1 +А2 +A3 А4 532 + 2737+19604

87324 _ 22873 _ Q 26 87324 2 + 17045+13101

83406 _ 30148 _ q 83406 ' 3. Коэффици-ент обеспе-ченности собственным капиталом ІҐ

1vock П4 + П *3 П1 + П2 + П3-П*3 94772

13884 + 1360 + 181

^2=6,14 15425 ' 91168 24009 + 1164

2Ш = 3,62

25173

• коэффициентов оборачиваемости (эффективности) (см. табл. 5); Таблица 5 № Наименование Индекс Алгоритм Результаты п/п коэффициента расчета на 1.01.98 г., на 1.01.99 г. 1. Коэффициент деловой актив-ности Кда П5 65193 65193 = 0,57 А1 + А2 + АЗ + А4 + А5 (110197+ 116341): 2 113269 2. Фондоотдача Ф П5 65193 65193 0,76 А4 (87324+ 83406): 2 ~ 85365 Коэффициент ~ 3. оборачиваемо ir

^ота П5 65193 65193 2,46 сти текущих активов А1 + А2 + A3 (22873+ 30148): 2 26511

Оценка эффективности (оборачиваемости), руб.

• коэффициентов оборачиваемости (эффективности) (см. табл. 6);

Таблица 6

Оценка рентабельности, % № п/п Наименование коэффициента Индекс Алгоритм расчета Результаты на 1.01.98 г., на 1.01.99 г. 1. Рентабельность продаж Рп П7 П5 -16185,1100 104620,3 2. Рентабельность активов Ра П7 -16185,1 100 А1 + А2 + A3 + А4 + А5 (337754,4+ 322467,3): 2 ' Рентабельность

собственного

капитала Р

А ск П7 П4 -16185,1 100 (298397,9+ 322467,3)-2 '

Проводится классификация заемщиков по уровню кредито-способности (см. табл. 7).

Таблица 7 Коэффициенты Первый класс Второй класс Третий класс ксл 0,2 и выше 0,15 - 0,20 Менее 0,15 ксл 1,0 и выше 0,5 - 1,0 Менее 0,5 К

IV TJT 2,0 и выше 1,0 - 2,0 Менее 1,0 Ка 0,7 и выше 0,5 - 0,7 Менее 0,5

Дается рейтинговая оценка предприятия-заемщика (см. табл. 8) в зависимости от класса предприятия по уровню кредитоспособности.

Таблица 8

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика Коэф-фици-енты На 1.01.98 г. На 1.01.99 г. Доля, % Сумма баллов величина класс величина класс на 1.01.98 г. на 1.01.99 г. 3 0,0004 3 30 3 • 30 = 90 3 • 30 = 90 ксл 0,055 3 0,04 3 20 3 • 20 = 60 3 • 20 = 60 Кшл 0,54 1 0,42 3 30 3 • 30 = 90 3 • 30 = 90 као 0,88 1 0,77 1 20 1 • 20 = 20 1 • 20 = 20 Сумма баллов 260 260

Как видно из данных таблицы 8, сумма баллов и на 1.01.98 г. и на 1.01.99 г. одинакова и равна 260 баллам. Следовательно, предприятие-заемщик может быть отнесено ко второму классу. Кредитование таких клиентов осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств.

Осуществляется прогноз возможного банкротства предпри-ятия-заемщика по «Z — анализу» Альтмана. Уровень коэффициентов (XI, Х2, ХЗ, Х4, Х5), необходимых для «Z — анализа» Альтмана, представлен в таблице 9.

Таблица 9

Рейтинговая оценка предприятия Значения X На 1.01.98 г. На 1.01.99 г. 1 2 3 ^ _ А1 + А2 + A3 " А1 + А2 + АЗ + А4 532 + 2737 + 19604 532 + 2737 + 19604 + 87324

- 22873 =0,21 110197 * 2 + 17045 + 13101 2 + 17045 + 13101 + 83406

30148 =0,26 113554 * СТР. 480 Ф№ 1 0 =0 532+2737+19604+87324 0 -0 А1 + А2 + АЗ + А4 2 + 17045 + 13101 + 83406

Окончание таблицы 9

1 2 3 Y3 П7

А1 + А2 + АЗ + А4 475

532 + 2737 + 19604 + 87324 475

= 0,0043 110197 ' 475

2 + 17045 + 13101 + 83406 = 0,0041 А1 + А2 + АЗ + А4 + А5 П1 + П2 + ПЗ 110197 1388 + 1360 + 181

110197 = 15425 =?'14 116341 24009 + 1164

= 116341 =4,62 25173 ' Z1 = 1,2 • 0,021 + 1,4 • 0 + 3,3 • 0,0043 + 0,6 • 7,14 + 1 • 0,59 = 0,25 + 0,0141 +

+ 4,284 + 0,59 = 5,138 (на начало .1998 г.);

Z2 = 1,2 • 0,26 +1,4 • 0 + 3,3 • 0,0041 + 0,6 • 4,62 + 1 • 0,57 = 0,312 + 0,0135 + + 2,772 + 0,57 + 3,67

(на начало 1999 г.).

Конечный результат: на 1.01.98 г. Z1 = 5,138, т.е. заемщик относился к категории нормально функционирующих предприятий; на 1.01.99 г. Z = 3,67 т.е. заемщик относился к категории нормально функционирующих предприятий.

<< | >>
Источник: Н.М. Зеленкова. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. 2005

Еще по теме § 2. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика:

  1. 1.8. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
  2. 4.2. Практический пример: оценка кредитоспособности заемщика
  3. 1.4. ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
  4. 1.2. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ЗАЕМЩИКА. СИСТЕМА «5 С»
  5. 1.3. СПОСОБЫ ПОЛУЧЕНИЯ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
  6. 3. Оценка кредитоспособности и платежеспособности клиента
  7. 3. Методики оценки кредитоспособности физических лиц
  8. ?.?. ????????, ?.?. ?????????. ?????? ????????? ??????????? (???????), 2006
  9. 52. Результативность деятельности предприятия и критерии ее оценки
  10. 4.1. Экономическая сущность, классификация и стоимостная оценка основных фондов на предприятии