<<
>>

1.3.4. Ценообразование на депозиты


Важнейшей задачей, решаемой любой финансовой фирмой при управлении депозитами, является задача ценообразования. В соответствии с постулатами классической экономической теории конечный уровень цен на депозиты устанавливается под влиянием рынка, а не отдельно взятой компании.
В то же время ее ценовая политика во многом определяется текущими индивидуальными приоритетами: обеспечение роста, экспансия на новые рынки, стремление избавиться от нежелательных вкладчиков и т. п.
В литературе, посвященной проблемам управления в финансовой сфере, выделяются два основных метода образования цен на депозитные ресурсы:
ценообразование по методу «издержки плюс прибыль»;
установление процентных ставок на депозиты по предельным издержкам.
Ценообразование по методу «издержки плюс прибыль» основано на определении ставок расходов, включая затраты на содержание обязательных резервов и страховые взносы, для всех видов депозитных источников, ставок прибыли и последующего расчета средневзвешенного значения. Такой подход требует точного расчета стоимости каждого вида услуг по депозитам. Как пример решения данной проблемы следует отметить программу учета уровня издержек и доходов банковских депозитов, поддерживаемую Федеральным резервным банком США и известную под названием Функционально- стоимостной анализ (Functional Cost Analysis — FCA). В соответствии с данными FCA наиболее дешевыми являются чековые депозиты населения, т. е. в данном случае экономия на выплате процентов компенсирует затраты по обслуживанию. Очевидно, что данный метод ценообразования применим в ситуации, когда зависимость между объемом привлекаемых средств и затратами на привлечение близка линейной. В противном случае многие финансовые эксперты (см., например, [13]) рекомендуют использовать не средневзвешенные, а предельные издержки, т. е. дополнительные расходы, связанные с привлечением новых средств. Проблемы метода предельных издержек связаны с наличием (или отсутствием) возможностей определить их конкретное значение. Иначе говоря, с математической точки зрения необходимо определить форму функциональной зависимости объемов депозитов от затрат на их привлечение и найти для нее производную.
Нельзя обойти вниманием и такой важный теоретико-экономический вопрос, связанный с концепциями ценообразования на депозитные ресурсы, как эластичность реакции клиентов на изменение условий, предлагаемое финансовой компанией. В [9], к примеру, вклады относятся к постоянным или квазипостоянным факторам производства, что объясняется их меньшей чувствительностью (по сравнению с другими финансовыми источниками) к колебаниям уровня цен на услуги и процентных ставок. Это связано как с тем, что многие клиенты пользуются сразу несколькими видами услуг банка (в том числе и кредитными), так и с тем, что во многих случаях потери клиента при переводе счета в другой банк не компенсируются приобретаемыми выгодами. Также серьезную роль играют такие факторы, как местоположение, надежность, доверительность отношений и т. п. Из этого свойства депозитов следует вывод о том, что реакция на изменение затрат на привлечение средств во многом зависит от текущего состояния рынка, т. е. от того, является ли рынок только что открывшимся, растущим или уже устоявшимся.
<< | >>
Источник: Конюховский П. В.. Микроэкономическое моделирование банковской деятельности. 2001 {original}

Еще по теме 1.3.4. Ценообразование на депозиты:

  1. 6. Методы ценообразования депозитов
  2. ГЛАВА 7. СТРАХОВАНИЕ ВКЛАДОВ И ДЕПОЗИТОВ
  3. 7.1. Современное страхование банковских вкладов и депозитов
  4. РАЗМЕЩЕНИЕ ДЕПОЗИТА В ФРБ
  5. 4. Депозиты, размещаемые в Центральном банке
  6. Страхование вкладов и депозитов за рубежом
  7. 7.3. Модель добровольного страхования вкладов и депозитов
  8. Глава 16. БАНКОВАЯ СИСТЕМА И СОЗДАНИЕ ДЕПОЗИТОВ
  9. ВСЕ О ДЕПОЗИТАХ И ИХ ВИДЫ. ДЕПОЗИТ (лат. depositum - вещь, отданная на хране-ние
  10. ГЛАВА 21. Ценообразование в мировой торговле
  11. Глава 9 Ценообразование
  12. Глава 60. СТРАТЕГИЯ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ