<<
>>

4.12. Макроэкономические инвестиции


В переводе с латинского слово «инвестиция» означает «вложение». В современном понимании инвестиция означает вложение капитала с целью его увеличения в будущем. Такое увеличение капитала должно компенсировать инвестору отказ от потребления имеющихся средств в настоящее время и риск, а также перекрыть инфляционные потери.
В общем случае инвестиции — это наука о состоянии и управлении реальными проектами и инструментами фондового рынка, изучающая простейшие и вместе с тем наиболее общие свойства движения материальных средств, вкладываемых в объекты различных видов деятельности человека, в результате которых создается доход [7].
В макроэкономике под инвестициями понимаются реальные инвестиции, т.е. вложение средств в реальные активы, как материальные, так и нематериальные. Вложение средств в нематериальные активы иногда связывают с научно-техническим прогрессом и называют инновационными инвестициями. Реальные инвестиции формируют основной и оборотный капитал предприятия.
Материальные активы представляют собой средства, воплощенные в новых производственных зданиях и сооружениях, машинах, комплектующих изделиях, готовой продукции.
Нематериальные активы — это стоимость лицензий, патентов, товарных знаков, затрат на рекламу, на подготовку кадров.
Управление инвестициями в объеме страны осуществляется центральными государственными органами. В России такими органами являют Правительство, Дума и Центральный банк. Для управления инвестициями Правительством РФ создается модель развития экономики. В этой модели внутренний валовой продукт (внут- ренний национальный продукт, национальный доход) делится в определенной (оптимальной) пропорции на потребление и инвестиции. В России необходимо учесть также часть капитала, вывозимого за границу. Эта пропорция должна выбираться так, чтобы экономика развивалась оптимальным образом. Управление инвестициями Правительством, Думой и Центральным банком осуществляется в этом случае путем инвестиционной и налоговой политики, влиянием на норму ссудного процента.
Развитие науки и технологии приводит к изменению исходных данных модели оптимального управления инвестициями. Поэтому в процессе управления необходимо отслеживать наиболее существенные достижения в технологиях и вносить в модель соответствующие изменения.
Развивающаяся оптимальным образом экономика приводит к стабильному и достаточно быстрому экономическому росту. Примером модели оптимального развития является модель Солоу, которую подробно рассмотрим в гл. 5. Состояние экономики в модели Солоу задается рядом переменных, являющихся функциями времени, измеряемого в годах.
Совершенно очевидно, что для реализации оптимальной программы инвестирования в стране должны быть созданы условия, близкие к совершенной конкуренции, предполагающей большое количество фирм и покупателей, свободный вход на рынок и выход с рынка, совершенную информированность продавцов и покупателей о состоянии рынка. На таком рынке отдельные продавцы не контролируют цены.
Рассматривают валовые и чистые макроэкономические инвестиции.
Валовые инвестиции включают в себя затраты на замещение старого оборудования и на расширение производства и инновации. Чистые инвестиции — валовые инвестиции минус амортизация основного капитала.
Влияние инвестиций на величину национального дохода определяют по мультипликатору. Мультипликатор показывает, во сколько раз в году возрастет выпуск при заданном приращении инвестиций. Мультипликатор М определяется по формуле
М AY
М = ,
ai
где AY — прирост выпуска; AI — прирост инвестиций.
В результате прироста инвестиций выпуск может в несколько раз превысить этот прирост. Различия в объемах изменения валово- го внутреннего продукта и изменения инвестиций связаны с тем, что однократное изменение инвестиций порождает многократное изменение выпуска. Например, расходы на инвестиции в продовольственный сектор увеличились на величину, равную AI единиц. Доходы работников продовольственного сектора также увеличились на AI.. Эти работники с предельной склонностью к потреблению b израсходовали на покупку электронной техники AI ¦ b единиц. Ра-ботники электронного сектора получили доход AI ¦ b единиц и из-расходовали его на покупку автомобилей с предельной склонностью к потреблению b , т.е. потратили AI ¦ b ¦ b = AI ¦ b2 единиц. Работники автомобильного сектора, в свою очередь, израсходовали Ai ¦ Ъ3 единиц и т.д. Таким образом, общий доход AY за счет увеличения инвестиций в продовольственном секторе на величину AI можно найти как сумму всех доходов:
AY = AI +AI ¦ b + AI ¦ b2 +... = AI (l + b + b2 + ...) = AI ¦ M.
В скобках имеем сумму бесконечной прогрессии со знаменателем b , являющимся предельной склонностью к потреблению. Поэтому формулу для определения мультипликатора можно представить в виде
М = 1 + b + b2 +... = —.
1-b
Факторами, препятствующими росту мультипликатора, являются причины, сокращающие предельную склонность к потреблению. К таким причинам относятся высокая склонность к сбережению, налоги, преобладание импорта над экспортом, рост цен.
Другим показателем, связывающим прирост выпуска и прирост инвестиций, является акселератор. В отличие от мультипликатора, акселератор показывает, как прирост дохода в прошедшие периоды (в прошлые годы) влияет на прирост инвестиций в текущем году. Акселератор V может быть вычислен по формуле
V = —AL—, AYt-і -AY,-2
где AIt — прирост инвестиций в текущем году; AYt-1 — прирост выпуска в прошлом году; AYt-2 — прирост выпуска в позапрошлом году.
Как мультипликатор, так и акселератор широко используются для регулирования экономики.
<< | >>
Источник: Б.Т. Кузнецов. Макроэкономика. 2011

Еще по теме 4.12. Макроэкономические инвестиции:

  1. 4.1. Понятие инвестиций в коммерции как предмета статистического исследования. Виды инвестиций
  2. Вопрос 43. Потребление и сбережение: взаимосвязь и различия. Предельная склонность к потреблению и сбережению Вопрос 44. Инвестиции и их функциональное значение. Факторы, влияющие на величину инвестици
  3. Раздел IV. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ
  4. АВТОМАТИЧЕСКАЯ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ КОРРЕКТИРОВКА ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКИ
  5. ЦЕЛЕНАПРАВЛЕННАЯ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ КОРРЕКТИРОВКА ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКИ
  6. ТЕМА 2. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ, ПРОПОРЦИИ И СТРУКТУРНЫЕ СДВИГИ
  7. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ ПРОГРАММИРОВАНИЕ ДЛЯ ОТКРЫТОЙ экономики
  8. 1-4. Расширение рамок макроэкономического анализа
  9. Глава 12. Макроэкономическая политика и определение выпуска в закрытой экономике
  10. ТемаVII. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ НЕСБАЛАНСИРОВАННОСТЬ ПОСТСОЦИАЛИСТИЧЕСКОЙ ЭКОНОМИКИИ ПРОБЛЕМЫ ЕЕ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ
  11. Тема 44. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ В НАРОДНОМ ХОЗЯЙСТВЕ