<<
>>

7-8. Резюме

Государственный бюджет отражает доходы и расходы государственного сектора. Разность между доходами и расходами составляет положительное или отрицательное сальдо бюджета, определяющее размер кредита или займа, необходимого государству.

Точнее, бюджетный дефицит равен росту государственного долга (если, как мы предполагали, финансирование посредством предложения денег невозможно). 1. Налоги являются наиболее важным источником государственных доходов и делятся на три большие группы: подоходные налоги, налоги на собственность, выплачиваемые индивидуумами и фирмами, а также налоги с

продаж. Первые две группы налогов называются также прямыми налогами, последняя — косвенными. В развитых экономиках большая часть государственных доходов, как правило, поступает от прямых налогов, в то время как в развивающихся странах большая часть приходится на косвенные налоги. Прибыль, получаемая государственными предприятиями и агентствами, является еще одним (в целом менее значительным) источником госу-дарственных доходов.

Государственные расходы делятся на четыре группы: потребление в государственном секторе, государственные инвестиции, трансфертные пла-тежи другим секторам и процентные выплаты по государственному долгу.

Государственные расходы подразделяются также на текущие расходы и капитальные расходы. Во всем мире доля совокупных государственных расходов в ВВП значительно повысилась в течение этого столетия.

Государственный сектор может быть без особого труда включен в анализ баланса (сальдо) текущих операций. Выше мы определяли этот баланс как сбережения минус инвестиции. Следовательно, можно также сказать, что он равен частному финансовому излишку (частные сбережения минус частные инвестиции) плюс государственный финансовый излишек (государственные сбережения минус государственные инвестиции).

В свою очередь, государственный финансовый излишек равен бюджетному излишку. Таким образом, при фиксированном частном излишке уменьшение бюджетного излишка (или рост бюджетного дефицита) ведет к ухудшению сальдо текущих операций. Одним из ключевых является вопрос о том, изменяется ли частный излишек при изменениях государственного. Статистические данные свидетельствуют о том, что для большинства крупных промышленных стран динамика бюджета в 80-х годах была почти зеркальным отражением динамики сальдо текущих операций.

Фискальная политика государства непосредственно воздействует на поведение частного сектора через многопериодное бюджетное ограничение домашних хозяйств. Временное увеличение налогов вызывает временное уменьшение располагаемого дохода, что, в свою очередь, ведет к падению частных сбережений. Постоянное увеличение налогов сокращает постоянный располагаемый доход. Это приводит к падению частного потребления приблизительно на ту же величину, и поэтому постоянное увеличение налогов оказывает лишь небольшое влияние на частные сбережения.

Вытеснение — это термин, который означает падение расходов частного сектора, сопровождающееся ростом государственных расходов. В принципе, термин "вытеснение" отражает уменьшение частных инвестиций под воздействием расширения государственных расходов. Однако в от-крытой экономике рост государственных расходов может вести к падению других видов расходов, в особенности к уменьшению чистого экспорта.

Теорема эквивалентности Рикардо говорит о том, что при определенных условиях (и при фиксированном временном распределении государственных расходов) изменение распределения налогов, например меньшие налоги в настоящем и большие в будущем, не воздействует на частные потребительские расходы, если приведенная стоимость налогов остается неизменной. Таким образом, ни национальные сбережения, ни инвестиции, ни сальдо текущих операций не меняются. К примеру, текущее уменьшение налогов, компенсируемое их будущим ростом, увеличивает текущий располагаемый доход, но весь рост будет направлен не на потребление, а на сбережения для оплаты будущего роста налогов, и потребление не изменится.

Являясь теоретически интересной, эквивалентность Рикардо представляется сомнительной в качестве эмпирического описания действительного поведения.

Теория является ограниченной по нескольким причинам. Прежде всего займы государственного сектора могут иметь больший временной горизонт, чем займы домашних хозяйств. Если правительство уменьшает налоги в этом году, но увеличивает их лишь в очень отдаленном будущем, то этот будущий рост налогов не придется оплачивать нынешнему поколению. В этом случае домашние хозяйства, вероятно, не будут сберегать свой непредвиденный дополнительный доход для оплаты бу-дущего роста налогов, а будут вместо этого увеличивать свое потребление. Однако Роберт Барро доказывал, что теорема может выполняться и в этом случае, если нынешнее поколение заботится о своих детях, хотя фактические данные не подтверждают его вывода.

Эквивалентность Рикардо не соблюдается и тогда, когда домашние хозяйства действуют в условиях ограниченных возможностей ликвидности. Ограниченные в ликвидных средствах домашние хозяйства будут расходовать прирост располагаемого дохода, даже если они ожидают более высоких налогов в будущем для себя или своих потомков. Наконец, эквивалентность Рикардо ставится под сомнение при неопределенности относительно уровня будущего дохода.

Бюджетная политика, безусловно, связана с политическими и институциональными условиями, в которых правительство принимает свои решения. К примеру, широко известно, что действующие администрации могут увеличивать некоторые виды государственных расходов в преддверии выборов. После выборов расходы обычно сокращаются. Большинство правительств, которые сталкиваются с непредвиденным временным увеличением налоговых поступлений, как правило, не могут противостоять требованиям об их расходовании.

Правительства обычно не управляются одним человеком или даже одной политической партией. Фискальная политика в целом яшшется суммой действий множества принимающих решения агентов, таких, как центральное правительство, децентрализованные правительственные организации, региональные правительства и крупные государственные предприятия. Поэтому теории, которые делают упор на рациональное проведение фискальной политики, могут не учитывать тот факт, что она является результатом сложного политического процесса взаимных согласований.

Государственные расходы воздействуют на частный сектор не только через многопериодное бюджетное ограничение и изменение в процентных ставках, но и по множеству других каналов. К примеру, большинство на-логов взимаются с доходов, расходов или собственности и не являются поэтому фиксированными.

Вледствие этого уровень налогов влияет на частные решения относительно предложения труда, сбережений и инвестиций. Как правило, подоходные налоги влияют на предложение труда. Хотя направление этого влияния теоретически является неопределенным (так как эффекты замещения и дохода действуют в противоположных направлениях), но эмпирически установлено, что рост подоходного налога ведет к уменьшению предложения труда. Налогообложение личных доходов может влиять также на решения относительно сбережений, а налоги на доходы корпораций воздействуют на инвестиционные решения.

Издержки от искажающего воздействия налогов на принятие решений, или "невосполнимые потери" от увеличения налогов, растут в большей степени, чем рост предельной налоговой ставки. Чтобы избежать слишком больших потерь от высоких предельных налоговых ставок, лучше всего проводить налоговую политику, при которой предельные налоговые ставки постоянны во времени, а не такую политику, когда динамика ставки налога является непредсказуемой. Целесообразность стабильности предельных налоговых ставок известна как утверждение о сглаживании налогов. Следствием сглаживания налогов является то, что бюджет должен быть дефицитным в периоды временно высоких государственных расходов и с положительным сальдо в периоды низких государственных расходов.

Зависимость между величиной налоговых ставок и налоговыми поступлениями, описываемая перевернутой {/-образной кривой, известна как кривая Лаффера. Начиная с нулевой ставки налога, ее рост ведет к увели-чению налоговых поступлений, но лишь до определенной точки. После этой точки последующее увеличение налоговой ставки ведет к негативному стимулирующему эффекту, а поэтому к меньшим налоговым поступле-ниям.

Циклы деловой активности также играют значительную роль в определении размера бюджетного дефицита. В периоды депрессии бюджетный дефицит имеет тенденцию к росту, а в периоды подъема — к уменьшению. Такую динамику определяют два фактора: во-первых, налоговые поступления значительно возрастают в периоды подъема и сокращаются во время депрессий и, во-вторых, некоторые виды государственных расходов, таких, как пособия по безработице, имеют антициклическую динамику.

Это означает, что такие расходы имеют тенденцию к росту в периоды спадов и к уменьшению в периоды подъемов.

Ключевые понятия —^

вытеснение

эквивалентность Рикардо эквивалентность Барро—Рикардо стимулирующие эффекты налогов различие временных горизонтов бюджетный дефицит чрезмерные государственные

расходы сглаживание налогов кривая Лаффера

политико-экономические модели

фискальная политика государственный бюджет государственные доходы государственные расходы прямые налоги косвенные налоги текущие расходы капитальные расходы государственные предприятия государственный долг временное изменение налогов постоянное изменение налогов

Задачи и вопросы ——¦

Опишите различные виды государственных расходов. Какими способами правительство может их финансировать?

Зная о предстоящих выборах, частный сектор в стране А ожидает, что правительство уменьшит налоги в следующем году. Что произойдет со счетом текущих операций страны А в этом году?

Будет ли временное увеличение государственных расходов, финансируемое за счет налогов, уменьшать частные инвестиции? Зависит ли это от размеров страны?

Предположим, что малая страна, имеющая возможность кредитовать и занимать на международном финансовом рынке, решает, что из соображений национальной безопасности правительство должно удвоить уровень военных расходов. Обсудите вероятное влияние такой политики на счет текущих операций, учитывая ожидаемую длительность периода увеличения военных расходов (временное или постоянное) и способ финансирования (налоги или займы). Как изменится ваш ответ в случае большой страны?

Эквивалентность Рикардо подразумевает, что уменьшение государственных расходов в этом году не влияет ни на национальные сбережения, ни на сальдо текущих операций. (При предположении неизменности динамики будущих государственных расходов.) Верно это или нет? Объясните.

Предположим, в двухпериодной модели предпочтения людей таковы, что они желают полного выравнивания потребления во времени (С, = С2).

Временной горизонт правительства больше, чем у домашних хозяйств, так что правительство имеет определенную величину долга в конце второго периода, т. е. его многопериодное бюджетное ограничение имеет вид: С, + + Q2/(\ + г) = Г,+tyO + г)+Щ/(\ + г). Структура этой экономики такова: объем производства у домашних хозяйств составляет Qx = 200, (X = = 110; государственные расходы С, = 50, G2 = 110; налоги Г, = 40, Т2 = = 55; процентная ставка г = 10. При этом:

а) какова приведенная величина государственных расходов? Какова приведенная величина налогов? Какова величина государственного долга в конце второго периода (предполагается, что первоначально государство не имело долгов)? Сколько домашние хозяйства потребляют в каждом периоде?

б) чему равны совокупные национальные сбережения, частные сбережения и государственные сбережения в периоды 1 и 2?

в) предположим, государство изменило налоги так, что Г, = 50 и Т2 = = 44, в результате государственные расходы остались прежними. Изменилась ли приведенная величина налогов? Какова величина государственного долга в конце второго периода? Чему равны национальные сбережения, частные сбережения и государственные сбережения в периоды 1 и 2? Что вы можете сказать по поводу эквивалентности Рикардо?

г) как изменится ваш ответ на пункт "в", если новые налоги составят: 71, = 30 и Т2 = 44?

Обсудите, почему однопартийные правительства успешнее добиваются сбалансированности бюджета, чем многопартийные.

Проанализируйте преимущества и недостатки подоходного налога по сравнению с фиксированным налогом. Как вы думаете, какой налог предпочтительнее с точки зрения эффективности?

Как циклическое поведение бюджетного дефицита влияет на сальдо текущих операций? Как ваш ответ на вопрос зависит от поведения частного сектора в течение цикла деловой активности?

Затраты союзников, вызванные войной в Персидском заливе, превысили 100 млн. долл. Как лучше правительствам финансировать эти затраты — с помощью налогов или денежных займов?

<< | >>
Источник: Сакс Дж.Д., Ларрен Ф.Б.. MACROECONOMICS IN THE GLOBAL ECONOMY, Макроэкономика. Глобальный подход. 1996

Еще по теме 7-8. Резюме:

  1. 6.3. Резюме отчета об оценке
  2. Содержание и структура Резюме
  3. Резюме — квинтэссенция бизнес-плана
  4. Резюме
  5. 1. РЕЗЮМЕ
  6. 2-6. Резюме
  7. 3-8. Резюме
  8. 4-11. Резюме
  9. 5-7. Резюме
  10. 6-6. Резюме
  11. 8-6. Резюме
  12. 9-6. Резюме
  13. 11-4. Резюме
  14. 12-7. Резюме
  15. 13-6. Резюме
  16. 14-10. Резюме
  17. 15-6. Резюме
  18. 16-6. Резюме
  19. 17-8. Резюме