<<
>>

12-1. Совокупный спроси мультипликатор Кейнса


Для определения влияния фискальной и денежной политики на совокупный спрос вначале выведем функцию совокупного спроса, затем объединим ее с функцией совокупного предложения, полученной в гл. 3, с тем чтобы определить общее воздействие на выпуск.
Определение совокупного спроса
Напомним, что в гл.
3 мы определяли совокупный спрос как уровень общего спроса в экономике при данном уровне цен путем суммирования потребления, инвестиций и расходов (а также величины чистого экспорта в открытой экономике). При этом мы исходили из предположения о равновесии на денежном рынке. Таким образом, мы рассчитываем совокупный спрос при некотором уровне цен Р и показываем зависимость этого уровня совокупного спроса от таких переменных, как текущие государственные расходы (G), текущие налоги (7), будущий располагаемый доход [Q ~ T\F, ожидаемая предельная производительность капитала (МРКЩ и предложение денег (М). Такой анализ позволит нам получить зависимость вида
Q° =Q°(GJ{Q-T}f ,МРКЕ ,М >Р). (12.1)
Как мы убедились в гл. 3 (см. рис. 3-14), при заданных значениях G, Т, \Q — T\h, МРКЕ и М совокупный спрос QD является убывающей функцией уровня цен Р.
Для определения зависимости (12.1) начнем с исходного равенства уровня общего спроса сумме потребления, инвестиций и государственных расходов. (При этом следует помнить, что мы имеем дело с замкнутой экономикой; спрос в открытой экономике будет рассмотрен в следующей главе.) Итак, на основе уравнения (3.10) получим:
QD = C + / + G. (12.2)
Мы уже детально рассмотрели отдельные составляющие расходов, когда обсуждали теории потребления в гл. 4, инвестиций в гл. 5 и государственных расходов в гл. 7. Мы установили, что расходы на потребление и инвестиции являются функциями ряда взаимосвязанных переменных, включая ставку процента, уровень налогообложения, ожидания относительно будущего дохода и др. Теперь мы можем кратко обобщить наши результаты по каждому из этих факторов.
Потребление является убывающей функцией от ставки процента (в "нормальном" случае, когда более высокие процентные ставки ведут к увеличению сбережений), возрастающей функцией от текущего располагаемого дохода и возрастающей функцией от ожидаемого располагаемого дохода:
C = C(i,Q-T,[Q-T]F). (12.3)
- + +
Следует отметить, что мы упростили понятие будущего располагаемого дохода [Q - T\F (где Т — налоги и F — индекс, обозначающий будущее время), хотя фактически под этим понимается ожидаемая дисконтированная стоимость располагаемого дохода за ряд будущих периодов. Мы свели также понятие располагаемого дохода к выпуску за вычетом налогов без учета процентных доходов по иностранным активам, так как в данной главе принято предположение о замкнутом характере экономики.
Инвестиционный спрос есть убывающая функция процентной ставки и возрастающая функция ожидаемой будущей предельной производитель-ности капитала (МРК1):
l = l(i,MPKE). (12.4)
+
Еще раз повторим: мы упростили понятие МРКЕ, которое является более сложным выражением, охватывающим большое количество будущих периодов. При этом мы оставили без внимания существование эффекта акселератора и другие сложные моменты теории инвестиций.
Заметим также, что и в формуле (12.3), и в формуле (12.4) в качестве одного из факторов, определяющих расходы, мы использовали номинальную, а не реальную ставку процента.
Разумеется, следовало бы использовать реальную ставку процента, но в данной главе мы не учитываем инфляцию и тем самым значительно упрощаем анализ.
Совокупный спрос рассчитывается путем сложения суммы потребления, инвестиций и государственных расходов на приобретение товаров и услуг G, В результате получим:
Q° - C(i,Q-T,[Q-T]F) + l(i,MPKE)+ G. 02.5)
Однако в данном уравнении величина выпуска фигурирует как в левой части в качестве величины общего спроса, так и в правой в качестве одного из факторов, определяющих потребительские расходы. Поскольку в состоянии равновесия Q° должно равняться Q, мы решаем это уравнение относительно Q, с тем чтобы величина выпуска фигурировала только в одной части уравнения.
Легче всего это можно сделать, предположив, что уравнение потребления (12.3) и уравнение инвестиций (12.4) имеют линейный характер. Пусть, например:
C = c(Q-T)-ai + cF[Q-TY; (12.6а)
I = -hi + dMPKE . (12.66)
В этих уравнениях с, a, cF, b и d — положительные константы (например, допустим, что с = 0,6, но, собственно говоря, конкретные числа здесь не нужны). Мы используем с для обозначения предельной склонности к потреблению из текущего дохода (Q — Т). Аналогично cF — предельная склонность к потреблению из будущего дохода. Подставив линейные выражения для С и / в уравнение (12.5) при QD = Q (что верно при состоянии равновесия), получаем: [Q-T]FQD =
f F3
ГМ) 1, ТЇЧ
IR
(12.7)
d
(ГТУ
МРКЕ
Какие выводы мы можем сделать из уравнения (12.7)? Совокупный спрос есть возрастающая функция от государственных расходов и убывающая функция от налогов, возрастающая — от ожидаемого будущего дохода, ожидаемой будущей предельной производительности капитала и убывающая функция от процентной ставки.
К сожалению, уравнение (12.7) — это еще не "теория совокупного спроса", так как оно недостаточно информативно. Например, уравнение показывает, что QD является отрицательной функцией ставки процента, но как определить процентную ставку? В еще меньшей степени это уравнение можно считать представляющим теорию определения выпуска, так как для этого необходимо объединить кривые совокупного спроса и совокупного предложения.
Мультипликатор Кейнса
На начальных этапах своих исследований Кейнс и его преемники придавали большое значение особому случаю, когда фиксированы цены выпуска и номинальная ставка процента. При фиксированных ценах величина совокупного спроса определяет объем выпуска, а при фиксированной номинальной ставке процента для оценки величины совокупного спроса может быть использовано уравнение типа (12.7).
Кроме того, Кейнс особо отмечал одно интересное следствие уравнения типа (12.7). В соответствии с ним увеличение государственных расхо-дов G ведет к росту совокупного спроса большему, чем первоначальное увеличение государственных расходов. Этот феномен, по Кейнсу, означает, что государственные расходы имеют мультипликативный эффект. В частности, из уравнения (12.7) видно, что каждый доллар роста государственных расходов увеличивает совокупный спрос на 1/(1 — с) долларов1. Поскольку предельная склонность к потреблению с меньше единицы (кроме крайнего случая непрерывных изменений в располагаемом доходе), то эффект от роста государственных расходов на 1 долл. превышает величину 1 долл.
^ Здесь имеется в виду мультипликатор для увеличения С, не сопровождаемого ростом налогов Т, т.е. это мультипликатор для увеличения государственных расходов, финансируемого за счет продажи облигаций, а не за счет дополнительных налогов.
Рассмотрим, как проявляется этот мультипликативный эффект. Когда G увеличивается на 1 долл., совокупный спрос сначала также возрастает на 1 долл., если предположить, что частные потребление и инвестиции вначале остаются неизменными (вообще говоря, некорректное предположение, от которого мы вскоре откажемся). Но тогда если выпуск определяется совокупным спросом, располагаемый доход возрастает на 1 долл., что, в свою очередь, увеличивает потребление. А именно: рост располагаемого дохода вызывает увеличение потребления на с (1 долл.). Это увеличение частного потребления вызывает дальнейший рост общего выпуска, дальнейший рост располагаемого дохода, ведущий к дальнейшему росту потребления.
На первом этапе увеличения объема выпуска потребление растет на с (1 долл.). На следующем этапе потребление растет на с, умноженное на приращение объема выпуска на первом этапе, т.е. с[с( 1 долл.)]. Цикл, в котором рост потребления ведет к росту дохода, рост дохода — к дальнейшему росту потребления и т.д., сходит на нет с течением времени: каждый следующий этап определяется все меньшим и меньшим приростом В итоге общий эффект равен сумме членов бесконечно убывающей геометрической профессии :
Изменение В Q = ІДОЛЛ. + с(1 далл.) + с2 (1 долл.) + + с (1 долл.) + ...=¦ 1 долл.
(пЬу
Мультипликатор является достаточно искусственной конструкцией, и вот почему. Когда G растет без соответствующего увеличения Т, прирост расходов может финансироваться за счет эмиссии долговых государствен-ных обязательств. При этом вероятны два следствия. Во-первых, процентная ставка будет иметь тенденцию к росту, а это вызывает дополнительный эффект, проявляющийся в сокращении роста выпуска. Во-вторых, соблюдение государством динамического бюджетного ограничения диктует необходимость компенсации сегодняшнего роста государственных расходов ростом налогов или сокращением государственных расходов в будущем. Если налоги должны в будущем вырасти и если такой рост предвидят домашние хозяйства, то это также ослабит мультипликативный эффект (базовый кейнсианский анализ обычно не учитывает этот эффект ожидания).
Если G и Т растут на одну и ту же величину, то начинает действовать другой мультипликатор — мультипликатор сбалансированного бюджета. В соответствии с уравнением (12.7) в случае увеличения государственных расходов при сбалансированном бюджете рост G на 1 долл. увеличивает выпуск на 1 долл./(1 — с), в то время как рост Т на 1 долл. уменьшает выпуск на с долл.ДІ — с). Тогда общий эффект сбалансированного по бюджету увеличения G равен 1 долл./(1 — с) — с долл.ДІ — с), что эквивалентно [(1 — с)долл./(1 — с)|=1 долл. Таким образом, мы нашли, что финансируемое за счет дополнительных налогов увеличение государственных расходов имеет единичный мультипликативный эффект, равный единице. Другими словами, выпуск увеличивается точно на ту же величину, что и расходы, финансируемые за счет налогов.
Однако формула мультипликатора сбалансированного бюджета имеет те же ограничения, что и формула простого мультипликатора. Она не
учитывает влияния изменения G и Т на процентную ставку, а также влияния текущих Си Г на их значения в будущих периодах, что также воздействует на текущее потребление домашних хозяйств в силу динамического бюджетного ограничения.
<< | >>
Источник: Сакс Дж.Д., Ларрен Ф.Б.. MACROECONOMICS IN THE GLOBAL ECONOMY, Макроэкономика. Глобальный подход. 1996

Еще по теме 12-1. Совокупный спроси мультипликатор Кейнса:

  1. Вопрос 40. Экономический рост, его типы, темпы и модели. Факторы экономического роста Вопрос 41. Совокупный спрос и его кривая Вопрос 42. Совокупное предложение и его график. Равновесие совокупного спроса и совокупного предложени
  2. 5.1. РАВНОВЕСИЕ СОВОКУПНОГО СПРОСА И СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ НА РЫНКЕ БЛАГ. ПОЗИЦИИ КЛАССИЧЕСКОЙ И КЕЙНСИАНСКОЙ ТЕОРИЙ
  3. Глава 3. Определение выпуска: введение совокупного предложения и совокупного спроса
  4. ТЕМА 1. ПРЕДМЕТ И МЕТОДЫ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА. МОДЕЛЬ СОВОКУПНОГО СПРОСА И СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ
  5. Глава23Общее макроэкономическое равновесие:модель совокупного спроса и совокупного предложения
  6. 1.3. СОВОКУПНЫЙ СПРОС И СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ. ФАКТОРЫ, ИХ ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ
  7. 3. СОВОКУПНЫЙ СПРОС И СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ В ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКЕ (AS-AD МОДЕЛЬ)
  8. Тема 45. СОВОКУПНЫЙ СПРОС И СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ
  9. Глава 10. СОВОКУПНЫЕ РАСХОДЫ:МУЛЬТИПЛИКАТОР, ЧИСТЫЙ ЭКСПОРТ И ГОСУДАРСТВО
  10. 3-6. Равновесие совокупного предложения и совокупного спроса
  11. Глава 11. СОВОКУПНЫЙ СПРОС И СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ
  12. 4. СОВОКУПНЫЙ СПРОС И СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ,
  13. 12-3. Влияние макроэкономической политики на совокупный спрос
  14. 3-5. Определение уровня совокупного спроса
  15. 13-2. Определение совокупного спроса