<<
>>

Тема 20. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА


№ 1. Почему в ситуации экономической нестабильности и/или экономической разрухи происходит частичный и полный возврат к системе товарных денег?
№ 2. Ювелиров принято называть первыми банкирами, так как они принимали за определенное вознаграждение на хранение золото и другие ценности от населения.
В чем, тем не менее, принци-пиальное отличие банковского дела от функций камеры хранения?
№ 3. Рассмотрите следующие составляющие денежной массы:
а) металлические деньги, находящиеся у Вас в наличии;
б) срочный вклад в сберегательном банке;
в) банкноты у Вас на руках;
г) облигации государственного займа;
д) текущий счет в банке.
Какие из перечисленных статей входят в денежный агрегат Ml, № 4. Величина (обязательная резервная норма) равна 0,25. Объем депозитов в два раза больше объема наличности. Подсчитайте денежный мультипликатор с учетом наличности.
№ 5. Чему будет равен общий прирост денежной массы в стране, если при обязательной резервной норме 10% первоначальное увеличение депозитов составило 200 млн. долл.?
№ 6. Допустим, что в стране А в обращении находятся только наличные деньги. Денежная база В равна 20 млрд. долл. Центральный банк увеличивает денежную базу в 4 раза. Как это отразится на величине М(денежной массе)?
№ 7. Верны ли следующие утверждения:
а) «Банк при обязательной резервной норме 20%, имея сумму депозитов в 1000 долл., может создать новые деньги только на сумму 200 долл.»?
б) «Чем меньше потребность населения в наличных деньгах по сравнению с потребностью в банковских депозитах, тем меньше возможность создания денег банками»? Поясните.
№ 8. Обязательная резервная норма равна 5%. Как изменится предложение денег при выдаче банковской системой ссуды в размере 2 млн. руб.?
№ 9. Получив деньги в банке, Вы часть из них уплатили другим лицам, которые, в свою очередь, частично разместили их на депозитах в коммерческих банках, а часть оставили в виде наличности. Как последнее действие повлияет на способность банковской системы к СОЗДВНИЮ депозитов?
№ 10. Вы получили ссуду в банке на сумму 1,5 млн. руб. Затем в ЭТОТ же банк другой фирмой был сделан вклад на сумму 0,5 млн. руб. Что произошло с предложением денег?
№ 11. «Задача банка заключается в надежном обеспечении клиентов суммами, которые они внесли на свой счет, по первому требованию, поэтому банк должен держать в резерве 80—90% суммы депозитов».
«Задача банка заключается в осуществлении быстрого оборота средств, поэтому банк должен держать в резерве около 1—1,5% де-позитов.»
Оцените оба мнения.
№ 12. Почему банки стремятся держать минимальные избыточные резервы? Как наличие избыточных резервов влияет на способность банков создавать деньги? Что в связи с эти может предпринять по отношению к обязательной резервной норме Центральный банк в условиях инфляции?
№ 13. Как стремление к ликвидности влияет на способность банков создавать деньги?
№ 14. Обязательная резервная норма — 2%. Коммерческий банк покупает у Центрального банка облигации на сумму 2 млн. руб. Что происходит с суммой банковских депозитов?
№ 15. Предприятию А, занимающемуся производством тканей, необходимо в ближайшее время приобрести 3 новых станка общей стоимостью 3Q млн.
рублей, производством которых занимается предприятие В. Средств на их приобретение предприятие А в настоящий момент не имеет; у предприятия В, напротив, имеются избыточные средства. Рассмотрите следующие ситуации:
а) предприятие В кладет на свой счет в банке С 30 млн. руб. Предприятие А берет эту же сумму в банке С в форме кредита.
б) предприятие В передает предприятию А 3 станка на условиях отсрочки платежа.
Назовите формы кредита, которые используются в ситуациях (а)и(б).
№ 16. Какие'формы кредитных отношений используются в каждом из нижеперечисленных случаев:
а) молодая семья берет кредит в банке сроком на несколько лет для покупки квартиры;
б) государство выпускает облигационный заем для частичного погашения дефицита государственного бюджета;
в) завод по производству автомобильных двигателей поставляет автомобильному заводу партию своего товара с отсрочкой платежа;
г) в целях привлечения дополнительных финансовых средств текстильное предприятие выпустило акции, которые приобретаются другими хозяйствующими субъектами, выступающими в данном случае в роли кредитороа?
В случаях (в) и (г) кредитором и должником выступают пред-приятия. Какое, тем не менее, существует различие между этими двумя формами кредита?
№ 17. Представьте себя на месте директора предприятия. Вам необходимо получить в ближайшее время крупную сумму денег для выплаты заработной платы работникам. Какую форму кредита Вы будете использовать: коммерческий? банковский? межхозяйственный? Обоснуйте свой ответ.
№ 18. Почему, на самый низкий процент годовых, ко
торый предоставляют швейцарские банки (в печати даже обсуждался проект полной отмены выплаты годовых, который, однако, не про-шел), все стремятся разместить свои средства именно в этих банках?
№ 19. Какую функцию выполняют специализированные кредитно-финансовые институты (пенсионные фонды, инвестиционные банки, ипотечные банки и т. п.) в кредитной системе?
№ 20. Трансакционный спрос на деньги, MtDсоставляет 400 млрд.
а) заполните таблицу:
Ставка процента, г Объем спроса на деньги (млрд. долл.)
со стороны активов, Mf общий, М°
14 13 12 11 10 9 8
30 50 70 90 110 130 150
б) предложение денег Ms составляет 510 млрд. долл. Определите равновесную ставку процента.
в) определите величину равновесной ставки процента, если предложение денег выросло до 530 млрд. долл.; сократилось до 450 млрд. долл.
№ 21. Как влияет а) изменение объема производства, б) использование кредитных карточек на величину трансакционного спроса на
деньги?
№ 22. Если номинальный ВВП сократится, то:
а) трансакционный спрос на деньги и общий спрос на деньги останутся неизменными;
б) сократится трансакционный спрос на деньги и общий спрос наденьги;
в) вырастет трансакционный спрос на деньги, но сократится общий спрос на деньги;
г) сократится трансакционный спрос на деньги, но вырастет общий спрос на деньги;
д) вырастет трансакционный спрос на деньги и общий спрос на деньги.
Выберите правильный ответ и поясните его.
№ 23. Предположим, что спрос на деньги для сделок составляет номинального объема ВВП, предложение денег составляет 350 млрд. долл., а спрос на деньги со стороны активов показан в таблице: Процентная ставка Спрос на деньги со стороны аиивов,
16 14 12 10
100 150 200 250
(млрд долл.)
а) определите равновесную процентную ставку при ВВП = 2000 млрд. долл.
б) как изменится равновесная ставка процента, если при сохранении уровня ВВП в объеме 2000 млрд. долл., предложение денег вырастет с 350 до 400 млрд. долл.?
№ 24. Если номинальный объем ВВП составляет 5000 млрд. долл., а трансакционный спрос на деньги составляет 1000 млрд. долл., то:
а) общий спрос на деньги составляет 6000 млрд. долл.;
б) в среднем каждый доллар оборачивается 5 раз в год;
в) необходимо увеличивать объем предложения денег;
г) необходимо уменьшать объем предложения денег. Выберите правильный ответ.
№ 25. Верны ли следующие утверждения:
а) «Спрос на деньги со стороны активов находится в обратной зависимости от величины процентной ставки»?
б) «Спрос на деньги со стороны активов находится в обратной зависимости от величины номинального ВВП»? Поясните.
№ 26. Почему в монетаристских построениях кривая спроса на деньги принимает более пологий вид по мере роста дохода?
№ 27. Рассмотрите график спроса на деньги со стороны активов (спекулятивного спроса на деньги):

О Я 100 !И МО ISO Iff
Рис. 20.1.
и график трансакционного спроса на деньги:

Рис. 20.2.
Постройте график общего спроса на деньги, М" и найдите точку равновесия на денежном рынке при предложении денег АР, равном 200 млрд. долл.
№ 28. Почему в проведении кредитно-денежной политики при-сутствует дилемма целей, т. е. невозможно одновременно регулировать денежное предложение и процентную ставку (поясните графически)?
№ 29. Объясните, в чем заключается принципиальное различие монетаристского и кейнсианского подходов к использованию кре-дитно-денежной политики в условиях экономического спада, исходя из трактовок соотношения спроса и предложения на денежном рынке и учитывая дилемму целей.
№ 30. В стране существует достаточно высокий уровень инфляции. Необходимо быстро принять меры и притормозить инфляционные процессы. Что будет предпринимать в данной ситуации Центральный банк? Каким направлениям кредитно-денежной политики будет отдаваться предпочтение?
№ 31. В связи с затянувшимся экономическим спадом необходимо предпринять стимулирующие меры в области кредитно-денежной политики. В каком направлении будет Центральный банк использовать три основные инструмента кредитно-денежной политики? Какие затруднения Вы видите в осуществлении этих мероприятий в условиях инфляции?
№ 32. Если спрос на деньги и предложение денег будут расти, то:
а) равновесное количество денег и равновесная процентная ставка сократятся;
б) равновесное количество денег и равновесная процентная ставка вырастут;
в) равновесная процентная ставка вырастет, а изменение количества денег предсказать невозможно;
г) равновесное количество денег вырастет, а изменение равновесной процентной ставки предсказать невозможно;
д) невозможно предсказать изменение количества денег и равновесной процентной ставки. Поясните свой ответ с использованием графика.
№ 33. Как Вы поведете себя, будучи директором коммерческого банка в ситуации, когда Центральный банк поднимает учетную ставку? Если все директора коммерческих банков поведут себя ана-логичным образом, как это отразится на деловой активности в стране? Какие формы кредита могут использовать в этот период предприятия с целью противодействовать общему росту цены кредита?
№ 34. Вы рассчитываете, что норма процента в будущем будет понижаться. Как Вы поведете себя в такой ситуации? Если большинство экономических субъектов поведет себя таким же образом, как это отразится на величине спекулятивного спроса на деньги?
№ 35. Почему экономические субъекты предпочитают, несмотря на «склонность к ликвидности», хранить часть своих средств в виде акций и облигаций? Почему структура финансовых активов время от времени меняется?
№ 36. X. Маккей, описывая самый лучший, с его точки зрения, способ награждения сотрудников, отмечает, что награждения необходимо проводить, используя непременно нагонные средства. Он пишет: «На свете есть люди, годовой доход которых составляет 200, 300, 400 тысяч долларов и которые за последние двадцать лет не видели наличными даже 4000 долларов. Все их деньги — это пла- стмасса кредитных карточек, чеки и цифры в балансе банка. Но все
это не то, что держать в руках хрустящие, потрескивающие, гнущи1
еся, симпатичные, приятные на ощупь реальные наличные деньги».
На какую психологическую особенность обращает в данном случае внимание X. Маккей? Будут ли получатели денежного поощрения хранить все деньги в наличной форме?
№ 37. Что произойдет, с точки зрения монетаристов, при несоблюдении монетарного правила:
а) в случае, если темп роста денежной массы превышает темп роста ВВП;
б) в случае, если темп роста денежной массы отстает от темпа роста ВВП?
№ 38. Почему невозможно преодолеть «ловушку ликвидности», используя только инструменты кредитно-денежной политики? Как можно выйти из этой «ловушки»?
№ 39. Увеличение предложения денег вызовет:
а) сдвиг кривой IS вправо;
б) сдвиг кривой IS влево;
в) сдвиг кривой
г) сдвиг кривой
д) сдвиги обеих кривых вправо;
е) сдвиги обеих кривых влево. Поясните свой ответ на графике.
№ 40. Если инвестиции очень чувствительны к изменениям ставки процента, то:
а) более крутой;
б) более пологой;
в) более пологой;
г) становится более крутой. Поясните правильный ответ на графике.
!Х. Маккей. Как уцелеть среди акул. М., Экономика. 1991. С. 153.
Ответы к теме 20.
№ 1. В такой ситуации бумажные и кредитные деньги перестают выполнять свои основные функции, падает доверие к подобным денежным знакам.
№ 2. В камеру хранения Вы сдаете какие-либо предметы, имея в виду получить назад именно эти предметы. В случае банковских операций Вы получаете назад ту же самую сумму денег (плюс проценты), которую Вы положили на свой счет. Это и создает принципиальную возможность осуществления банковской деятельности.
№З.М»М + (в) + (а )\М2 = М1 +(б) + (г).
№4.
,„ C+D С/0+1 сг+1 СПС+ 1 1/2 + 1 , ™75 = ,
Ш ЩХТг ^Щщщгт^ь 2>
где С — объем наличности, D — объем депозитов, й — объем резервов, депонирования, обязательная норма резервов.
№ 5. 2000 млн. долл.
№ 6. Тоже в 4 раза. В = С + R, M=C+ D, Так как в стране находятся только наличные деньги (В = С, М= С), то при увеличении базы в 4 раза соответственно увеличивается и масса в 4 раза.
№ 7. а) неверно, возможности банка создать новые деньги в данной ситуации гораздо больше: 800 долл.
б) наоборот: чем меньше наличность, тем больше способность
банков создавать деньги (меньше «утечки» из банковской системы).
№ 8. т = l/rr (обязательная резервная норма представлена в виде десятичной дроби) =1/0,05 = 20. 2 млн. х20 = 40 млн. — приросте депозитах.'
№ 9. Эта способность уменьшится.
№ 10. Предложение денег увелтилось на 1 млн. руб.: 1,5 — 0,5 = 1,0.
№11. В первом случае банковская прибыль будет весьма мала, и такой банк превратится скорее в камеру хранения. Во втором случае существует опасность банковского краха, если слишком большое число вкладчиков одновременно потребует деньги к выдаче.
№ 12. Избыточные резервы сверх обязательной резервной нормы уменьшают размер банковской прибыли. Наличие избыточных резервов сверх обязательной резервной нормы снижает способность банков создавать деньги, следовательно, в условиях инфляции Центральный банк увеличивает обязательную резервную норму.
№ 13. Эта способность уменьшается.
№ 14. В данном случае имеет место процесс уменьшения банковских депозитов. Еслит= 1/гг, тот = 1/0,02 = 50; 2млн.х50 = 100 млн. — сокращение депозитов.
№ 15. а) — банковский; б) — коммерческий.
№ 16. а) — потребительский кредит;
б) — государственный кредит;
в) — коммерческий кредит;
г) — межхозяйственный кредит;
В случае в) кредит предоставляется в товарной форме, в случае г) — в денежной.
№ 17. Коммерческий кредит — это кредит в товарной форме, и в данном случае его невозможно использовать. Если деньги нужны срочно, вряд ли Вы прибегнете и к межхозяйственному кредиту, т. к. выпуск и продажа ценных бумаг требует времени. Скорее всего, Вы будете использовать банковский кредит.
№ 18. Высокая надежность в сочетании с абсолютной секретностью вкладов и низким уровнем инфляции (1,2 — 1,5% в 1980-е — 1990-е гг.) в стране поставили швейцарскую банковскую систему на первое место в мире.
№ 19. Эти институты аккумулируют значительную часть денежных ресурсов и тем самым принимают на себя существенную долю в плане размещения финансовых средств, в чем и заключается основная функция кредитной системы.
№ 20. а) Последний столбец таблицы: 430 450 470 490 510 530 550
б) 10% в) 9%, 13%.
№ 21. а) прямо пропорционально; б) обратно пропорционально.
№ 22. б) трансакционный спрос зависит от ВВП, поэтому со-кращается по мере сокращения ВВП; общий спрос на деньги также сокращается, т. к. трансакционный спрос — его компонент.
№23. а) 14%; б) 12%.
№ 24. в), учитывая, что спекулятивные деньги не участвуют в кругообороте «доходы-расходы».
№ 25. а) - верно (объяснение графика спроса на деньги со стороны активов);
б) — неверно: спрос наденьги со стороны активов не зависит от
величины ВВП.
№ 26. Монетаристы исходят из того, что спрос на деньги — функция уровня денежного дохода, т. е. уровеньденежного дохода определяет наклон кривой. При росте дохода эластичность спроса на деньги возрастает.

Рис. 20.3.
М2В— кривая спекулятивного спроса наденьги Л/,кривая трансакционного спроса наденьги М" — кривая общего спроса наденьги
Е—точка равновесия на денежном рынке при денежном предложении (U= 200 млрд. долл.
№28.
Ставка процента, г

Рис. 20.4
При снижении денежного предложения растет процентная ставка, и наоборот, т. е. правительство и ЦБ должны выбирать один из этих двух параметров при проведении кредитно-денежной политики.
№ 29. Кейнсианцы обращают внимание на величину процентной ставки, которую можно снизить, увеличив предложение денег. Снижение процентной ставки ведет к росту инвестиций, а соответственно, и ВВП. Монетаристы обращают внимание на объем денежной массы в обращении, чрезмерный рост которой может вызвать инфляцию, рост (а не снижение) процентной ставки и снижение ВВП.
Дилемма целей заключается в невозможности одновременного регулирования процентной ставки и денежного предложения.
№ 30. Центральный банк будет производить продажу ценных бумаг на открытом рынке, повышать учетную ставку и обязательную резервную норму, т. к. все эти меры ведут к сокращению массы денег в обращении. Предпочтение при этом будет отдаваться операциям на открытом рынке и манипулированию учетными ставками как наиболее мобильным методам воздействия.
№ 31. Покупка ценных бумаг на открытом рынке, снижение обязательной резервной нормы и учетной ставки.
В России в условиях высокого уровня инфляции такие меры угрожали еще сильнее раскрутить процесс роста цен. №32.
г) Возможно несколько ситуаций:
'І J V'

Рис. 20.5.
Количество денег возрастает, а процентная ставка может меняться по-разному.
№ 33. Коммерческий банк будет повышать свою процентную ставку, чтобы компенсировать рост учетной ставки. Если все директора коммерческих банков поведут себя таким же образом, это в итоге приведет к удорожанию банковского кредита и снижению деловой активности.
Предприятия, чтобы избежать сокращения производства, могут использовать в этот период коммерческий и межхозяйственный кредит, что будет несколько противодействовать общей политике Центрального банка.
№ 34. Экономический субъект, ожидающий понижения нормы процента, очевидно, будет рассчитывать на будущее повышение курса облигаций, т. е. скупать облигации. Если большинство поведет себя таким же образом, спекулятивный спрос на деньги снизится.
№ 35. В зависимости от курса ценных бумаг и индивидуальных ожцданий экономические субъекты, стремясь получить доход, или, по меньшей мере, уберечь свои деньги от обесценения, будут хранить их не только в ликвидной форме; в соответствии с изменениями на рынке ценных бумаг, уровнем инфляции и ожиданиями они меняют структуру своего портфеля активов.
№ 36. X. Маккей обращает внимание на предпочтение ликвидности. Но, несмотря на эту психологическую и экономическую (наличные деньги удобнее в обращении) особенность, получатели де-нежного поощрения скорее всего постараются часть этой наличности обратить в приносящие процент активы.
№ 37. а) развитие инфляционного процесса; б) спад производства.
№ 38. «Ловушка ликвидности» возникает при очень низких значениях ставки процента. Экономические субъекты ожидают роста ставки, и будут предъявлять спекулятивный спрос на деньги. Соответственно, денежный рынок будет всегда оставаться в состоянии равновесия, несмотря на рост предложения денег, и процентная ставка не будет расти. Выход из «ловушки ликвидности» — в использовании методов фискальной политики.
№39. в):
г
Рис. 20.6.
№40. в):
г

U, о
г
Рис. 20.7.
<< | >>
Источник: Чегтурин М. Н. Киселева Е. А.. СБОРНИК ЗАДАЧ ПО ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ. 2009

Еще по теме Тема 20. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА:

  1. ТЕМА 7. СОВРЕМЕННАЯ КРЕДИТНО-БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА
  2. Глава 15. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
  3. Глава 25. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА И ПОЛИТИКА
  4. 7.5. НАЗНАЧЕНИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ. ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
  5. Тема 56. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
  6. Глава27Банковская система. Кредитно-денежная политика
  7. Глава 17. ФЕДЕРАЛЬНАЯ РЕЗЕРВНАЯ СИСТЕМА И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА
  8. 2.5. Кредитно-денежная политика государства
  9. § 1. Денежно-кредитная политика государства и ее правовое регулирование
  10. ЭФФЕКТИВНОСТЬ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ
  11. 17. Компетенция Банка России в области денежно-кредитной политики
  12. 2. Операционная процедура и инструменты денежно-кредитной политики
  13. 1. Типы денежно-кредитной политики и ее особенностина современном этапе
  14. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА, РАВНОВЕСНЫЙ ВВП И УРОВЕНЬ ЦЕН