<<
>>

Трансфертное ценообразование в интегрированной фирме

До сих пор мы обсуждали решения фирмы о назначении цены, исходя из предположения, что она продает свой товар на внешнем рынке, т. е. потребителям или другим фирмам. Однако многие фирмы являются вертикально интегрированными: они состоят из нескольких подразделений, некоторые из которых производят детали и комплектующие, которые используются в дальнейшем другими подразделениями фирмы.
(Горизонтально интегрированные фирмы имеют несколько подразделений, которые производят одинаковые или сильно похожие товары.) Например, вертикально интегрированными являются большинство американских автомобильных компаний, которые сами производят двигатели, тормоза, радиаторы и другие комплектующие; основные подразделения используют их для изготовления конечной продукции. Трансфертное ценообразование относится к установлению цены на такие комплектующие и детали внутри фирмы. Трансфертные цены (transfer prices) — это внутренние цены, по которым детали и комплектующие из дочерних подразделений «продаются» основным подразделениям.
Трансфертные цены должны назначаться грамотно, так как они являются сигналами, на основании которых менеджеры подразделений определяют объемы производства. В этом приложении мы расскажем, как фирме подобрать для подразделений трансфертные цены и объемы производства, чтобы добиться максимальной прибыли. Мы также исследуем вопросы, связанные с вертикальной интеграцией. Мы начнем с простейшего случая, когда продукция дочерних подразделений не выходит нЬ внешний рынок, т. е. дочерние подразделения производят продукцию, которая не производится и не используется никакой другой фирмой. Затем мы рассмотрим, что происходит, когда для продукции низовых дочерних подразделений появляется внешний рынок. Трансфертное ценообразование в отсутствие внешнего рынка Рассмотрим фирму с тремя подразделениями: два дочерних низовых подразделения производят необходимые ресурсы для головного материнского подразделения.
Два низовых подразделения производят объемы соответственно и Q2 и несут общие издержки С,(2,) и C^Qg). Материнское подразделение производит количество товара Q, которое соответствует производственной функции Здесь К и L представляют затраты капитала и труда, a Q, и Q2 — промежуточные результаты производства низовых подразделений. Не считая издержек производства низовых подразделений, головное подразделение имеет общие издерж- ки производства С ,(()). Общий доход от продажи готовой продукции составляет R(Q). Мы предполагаем, что для промежуточной продукции Q, и Q2 никакого внешнего рынка нет (она может использоваться только в головном подразделении фирмы). Это ставит перед нашей компанией две проблемы: 1. Какие количества товаров Qr Q^ и Q максимизируют прибыль фирмы? 2. Существует ли какая-то стимулирующая схема, которая децентрализует менеджмент фирмы? В частности, имеется ли такой набор трансфертных цен Р1 и Ру при котором, если каждое подразделение максимизирует свои собственные прибыли, то и прибыль всей фирмы также будет максимальной? Чтобы решить эти проблемы, заметим, что общая прибыль фирмы равна: я((2) - R(Q) - Cd(Q) - Ct(Q,) - C2(Q2). (All.l) Какой же уровень Q, максимизирует прибыль? Это уровень, при котором издержки последней единицы Q1 в точности равны дополнительному доходу, который она приносит фирме. Издержки производства одной дополнительной единицы Q, — это предельные издержки AC/AQ, - MCV Какую дополнительную прибыль принесет эта дополнительная единица товара? Дополнительная единица Qt позволяет фирме произвести больше конечной продукции Q на величину AQ/AQj - МРХ предельного продукта Q,. Одна дополнительная единица конечной продукции приносит дополнительный доход AR/AQ - MR, но это также влечет за собой и дополнительные издержки для головного подразделения в размере AC/AQ = MCd. Таким образом, чистый предельный доход NMRV который фирма получает от добавочной единицы продукции Q,, составляет (MR - MCd)MPr Приравнивая это выражение к предельным издержкам на единицу продукции, мы получаем следующее правило для максимизации прибыли: NMRV « (MR - MCd)MP{ = MCV (А11.2) Рассуждая точно так же, для второго промежуточного выпуска продукции получаем NMR2 » (MR - MCd)MP2 - МС2.
(А11.3) Из уравнений (11.2) и (11-3) видно, что определять уровень выпуска готовой продукции Q за счет установления предельного дохода равным предельным из-держкам для головного подразделения, т. е. MR e MCd, некорректно. Поступать так — значит игнорировать издержки производства промежуточной продукции. (MR превышает MCj, так как эти издержки являются положительными.) Также заметим, что уравнения (11.2) и (11.3) являются стандартными условиями предельного анализа: объем производства каждого дочернего подразделения должен быть таким, чтобы его предельные издержки равнялись его предельному вкладу в прибыль всей фирмы. Какие трансфертные цены Р, и Р2 должны «взиматься» с головного подразделения за использование им промежуточной продукции? Помните, что если каж- дое из трех подразделений использует трансфертные цены, чтобы максимизировать собственную прибыль подразделения, то прибыль всей фирмы должна достигать максимума. Два низовых подразделения будут максимизировать свою прибыль, которая равняется соответственно я.-РД-С.Ш,) И п2=р2й2-с2(йг). Так как низовые подразделения принимают Р1 и Р2 как данные, то они будут выбирать объемы производства так, чтобы Pi - МСХ и Р2 - МС2. Аналогично головное подразделение будет максимизировать свою прибыль n(Q) = R(Q)-C,(Q)-P,QrP2Qr Так как головное подразделение также принимает Рх и Р2 как данное, оно будет выбирать и Q^ так, чтобы (MR - MCd)MP] =NMR{ « Рх (А11.4) и (MR - МС2)МР2 - NMR2 = Р2. (А11.5) Заметим, что при назначении трансфертных цен, равных соответствующим предельным издержкам (Р, - МС1 и Р2 - Л/С2), будут выполняться условия максимизации прибыли, заданные уравнениями (А11.2) и (А11.3). Следовательно, у нас есть простое решение проблемы трансфертного ценообразования: установить каждую трансфертную цену равной предельным издержкам соответствующего низового подразделения. Тогда, если от каждого подразделения потребуется максимизировать его собственную прибыль, дочерние подразделения станут производить продукцию в объемах Q, и Q2 — именно столько промежуточных изделий захочет «купить» головное подразделение.
Таким образом, общая прибыль фирмы тоже окажется максимальной. Мы можем проиллюстрировать этот вывод графически. Пусть компания Race Car Motors, Inc. имеет два подразделения. Низовое подразделение Engine Division производит двигатели, а головное подразделение Assembly Division собирает готовые автомобили, используя один двигатель (и несколько других частей) при сборке одного автомобиля. На рис. А 11.1 кривая среднего дохода AR — это кривая спроса на автомобили компании. (Заметим, что фирма обладает монопольной властью на рынке автомобилей.) МСА — это предельные издержки сборки автомобилей при готовом двигателе (т. е. без учета издержек на производство двигателя). Так как для машины требуется один двигатель, то предельный продукт двигателей равен единице. Следовательно, кривая, обозначенная MR - МСА, также является кривой чистого предельного дохода от двигателей: NMRe - (MR - МСА)МРЕ - MR - МСА. $/ МСЕ * AR МСА (MR-MCA) Низовое подразделение фирмы должно производить двигатели в количестве Qp при котором предельные издержки производства двигателей МСЕ равны чистому предельному доходу от двигателей головного подразделения NMRt, Так как фирме для производства каждой машины нужен один двигатель, NMRE — это разница между предельным доходом от продажи машин и предельными издержками их сборки, т. е. MR - МСЛ. Оптимальная трансфертная цена для двигателей РЕ равняется предельным издержкам их производства. Готовые машины продаются по цене РА. Рис. А11.1. Race Саг Motors, Inc. Количество Максимизирующее прибыль количество двигателей (и количество машин) находится на пересечении кривой чистого предельного дохода NMRE и кривой предельных издержек для двигателей MCF Определив количество машин, которое будет производиться, и зная функцию издержек подразделения, руководство автомобильной компании может определить оптимальную трансфертную цену РЕ на двигатели, используемые для производства автомобилей. Это трансфертная цена, которую следует использовать для расчета прибыли подразделения (и бонусов для менеджеров подразделений в конце года).? Трансфертное ценообразование при конкурентном внешнем рынке Теперь предположим, что существует конкурентный внешний рынок для промежуточных товаров, производимых низовым подразделением. Так как внешний рынок является конкурентным, есть единая рыночная цена, по которой можно покупать или продавать товар.
Следовательно, предельные издержки производства промежуточного товара просто равны его рыночной цене. Так как оптимальная трансфертная цена должна равняться предельным издержкам, то она также должна равняться и рыночной цене. Чтобы пояснить это на примере, предположим, что существует конкурентный рынок для двигателей, которые производит наша компания Race Car Motors, Inc. Если рыночная цена низкая, компания предпочтет купить двигатели на рынке; если она высока, то компания захочет продать свои двигатели там же. Рисунок А11.2 иллюстрирует эту ситуацию. Для количеств ниже Q?J предельные издержки производства двигателей МСЕ ниже рыночной цены РЕМ; для количеств свыше QEi они выше рыночной цены. Фирма должна получать двигатели с наименьшими издержками, так что предельные издержки производства двигателей МС* будут предельными издержками низового подразделения для количества меньше QEV а рыночная цена — для количеств сверх QEV Заметим, что компания использует больше двигателей и производит больше автомобилей, чем при отсутствии внешнего рынка. Головное подразделение теперь покупает единиц двигателей и производит соответствующее количество автомашин. Однако оно «покупает» только QEi штук двигателей у дочернего подразделения, а остальное берет на открытом рынке. Рис. А11.2. Покупка двигателей на конкурентном внешнем рынке Предельные издержки производства двигателей в Race Car Motors, Inc., МС* — это предельные издержки низового подразделения вплоть до количества Q?V а для количеств свыше Оя это рыночная цена Р?АГ Чтобы предельные издержки производства двигателей были равны чистому предельному доходу, головное подразделение должно использовать двигатели в количестве Qn, построив столько же автомобилей. Двигатели в количестве Qa - Qf1 куплены на внешнем рынке. За остальные двигатели в количестве Q^, головное подразделение «платит» низовому подразделению трансфертную цену Р?М. Может показаться странным, что компания выходит на открытый рынок, чтобы купить двигатели, которые производит сама.
Однако, если бы она делала все двигатели самостоятельно, ее предельные издержки производства превысили бы конкурентную рыночную цену. И хотя прибыль низового подразделения была бы выше, общая прибыль фирмы была бы ниже. На рис. А11.3 показана ситуация, когда компания продает двигатели на внешнем рынке. Теперь конкурентная рыночная цена Рш выше трансфертной цены, которую фирма установила бы в отсутствие внешнего рынка. В этом случае, хотя подразделение Engine Division производит двигатели в количестве Qfl, головным подразделением для производства автомобилей используется только количество Qn. Остальные продаются на внешнем рынке по цене РЕМ. Заметим, что, по сравнению с ситуацией, когда внешний рынок двигателей отсутствует, автомобильная компания производит больше двигателей, но меньше автомобилей. Это происходит потому, что двигатели слишком ценны: в предельном случае чистый доход от продажи двигателей на внешнем рынке выше, чем чистый доход от их использования для постройки дополнительных автомобилей. Рис. А11.3. Продажа двигателей на конкурентном внешнем рынке Оптимальная трансфертная цена для автомобильной компании снова равняется рыночной цене Рш. Ее значение лежит выше точки, в которой МСЕ пересекает NMRp так что низовое подразделение продает часть своих двигателей на внешнем рынке. Дочернее подразделение производит двигатели в количестве QEi — количество, при котором МСЕ равняется РЕМ. Головное подразделение использует из них только (2Я, то число двигателей, при котором NMR? равняется РЕМ. По сравнению с рис. А11.1, на котором внешний рынок отсутствует, компания производит больше двигателей, но меньше автомобилей. Трансфертное ценообразование на неконкурентном внешнем рынке Теперь допустим, что внешний рынок для объема производства дочернего подразделения есть, но этот рынок является неконкурентным, — фирма обладает моно-польной властью. В этом случае применимы все те же принципы, но мы должны быть внимательны при измерении чистого предельного дохода. Предположим, что двигатель, изготовляемый Engine Division, настолько особенный, что сделать его может только Race Car Motors, Inc. Однако внешний рынок для этих двигателей существует. Следовательно, компания может быть монопольным поставщиком этого рынка, одновременно производя двигатели для своего собственного потребления. Какой будет оптимальная трансфертная цена для использования этих двигателей головным подразделением, и по какой цене (если таковая существует) должны продаваться двигатели на внешнем рынке? Мы должны определить чистый предельный доход фирмы от продажи двигателей. На рис. А11.4 DEM — это кривая спроса на двигатели на внешнем рынке, а MREM — соответствующая кривая предельного дохода. Race Car Motors, Inc. имеет два источника предельного дохода от производства и продажи дополнительного двигателя: предельный доход MREM ОТ продаж на внешнем рынке и чистый предельный доход (MR - МСА) от использования двигателей головным подразделением. Складывая эти две кривые по горизонтали, мы получаем общую кривую предельного дохода от двигателей; это темная линия, обозначенная NMRR Точка пересечения кривых предельных издержек и чистого предельного дохода указывает на количество двигателей Q?1, которое должно производить низовое подразделение, и на оптимальную трансфертную цену РЕ. Оптимальная трансфертная цена снова равняется предельным издержкам. Но заметим, что только количество двигателей Qn используется головным подразделением для производства автомобилей. Это то самое количество, при.котором чистый предельный доход головного подразделения MR - МСА равняется трансфертной цене Р*. Оставшееся количество двигателей продается на внешнем рынке. Однако они продаются не по трансфертной цене. Вместо этого фирма пользуется своей монопольной властью и продает их по более высокой цене РЕМ. Почему нужно платить дочернему подразделению за один двигатель только Р*у хотя на внешнем рынке фирма продает их по более высокой цене? Потому что если бы дочернее подразделение получало больше, ч?м Р* (и тем самым поощрялось бы производство большего количества двигателей), предельные издержки производства двигателей возросли бы и Превысили ЧЧйстьІйҐПредельньїй доход от их использования на головном предприятии. Если бы цена двигателя на внешнем рынке понизилась, предельный доход от продаж на этом рынке упал бы ниже предельных издержек. При ценах Р* и РЕМ предельный доход и предельные издержки равны: MRem - (MR - МСА) - MCF Иногда вертикально интегрированная фирма может закупать комплектующие на внешнем рынке, на котором она обладает властью монопсонии. Предположим, что Race Car Motors может получить двигатели от своего подразделения Engine Division или покупать их на внешнем рынке, как монопсонист. Хотя мы и не разбираем подобную ситуацию графически, вы должны понять, что в этом случае транс- фертная цена, выплачиваемая подразделению по производству двигателей, будет выше цены, при которой двигатели приобретаются на внешнем рынке. Зачем «платить» дочернему подразделению цену, которая выше, чем цена на внешнем рынке? При наличии власти монопсонии покупка одного дополнительного двигателя на внешнем рынке влечет за собой предельные расходы, которые больше, чем реальная цена двигателя на рынке. Предельные расходы выше, поскольку покупка дополнительного двигателя повышает средние расходы, выплачиваемые за все купленные на внешнем рынке двигатели. Рис. А11.4. Race Car Motors — монопольный поставщик двигателей на внешнем рынке DEM — это кривая спроса на двигатели на внешнем рынке; MRTM — соответствующая кривая предельного дохода; (MR - МСА) — чистый предельный доход от использования двигателей головным подразделением. Кривая о&щего чистого предельного дохода от двигателей NMRE получена горизонтальным сложением этих предельных доходов. Оптимальная трансфертная цена Р* и количество двигателей, выпускаемых дочерним подразделением, QE], находится в точке, где МСЕ - NMRT, Количество QN этих двигателей, при котором чистый предельный доход головного подразделения MR - МСЛ равняется трансфертной цене Р*, используется головным подразделением. Оставшиеся двигатели в количестве про-даются на внешнем рынке по цепе РЕМ.
<< | >>
Источник: Робєрт С. Пиндайк Р., Рабинфельд Д. Микроэкономика. 2002

Еще по теме Трансфертное ценообразование в интегрированной фирме:

  1. 17.5. Система стимулирования руководства в интегрированной фирме
  2. 17.5. Система стимулирования руководства в интегрированной фирме
  3. 4.2. Анализ перспектив реструктуризации бизнеса с использованием трансфертного ценообразования
  4. СТИВ ПРЕНТИС. ИНТЕГРИРОВАННЫЙ ТДЙМ-МЕНЕДЖМЕНТ, 2О07
  5. § 4. Интегрированные информационные технологии
  6. Интегрированный прямой маркетинг
  7. ГЛАВА 9.4 ИНТЕГРИРОВАННЫЙ БРЕНДИНГ
  8. Глава 9. ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКАЯ РАБОТА: СОЗДАНИЕ ИНТЕГРИРОВАННОГО БАНКА ДАННЫХ СЛУЖБЫ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  9. 2. Собственный интегрированный банк данных службы безопасности предприятия
  10. § 4. Адаптируемые интегрированные системы для построения КИС предприятий
  11. ГЛАВА 21. Ценообразование в мировой торговле
  12. Глава 9 Ценообразование
  13. Глава 60. СТРАТЕГИЯ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ
  14. 60.1. СУЩНОСТЬ И РОЛЬ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ
  15. 60.12. МЕТОДЫ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ
  16. 14.МЕТОДЫ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ
  17. 60.11. ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ И КОНКУРЕНЦИЯ
  18. 30. Методы ценообразования
  19. Глава 1АЗБУКА ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ И СМЕТНОГО ДЕЛА