<<
>>

81. РИСК НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ: ОСНОВНЫЕ ВИДЫ

С риском сопряжена вся жизнедеятельность человека, и рынок ценных бумаг не исключение. Более того, скорость изменения событий на финансовых рынках, калейдоскопическая смена новостей и изменчивость рыночных цен привносят столько риска, что само понятие «рынок» порой ассоциируется с риском.

С экономической точки зрения можно выделить риски обычного человека, капитала и спекулянта (трейдера).

Риски обычного человека– потеря денег, инфляция, неконтролируемые расходы и т.

п.

Риски капитала– потери произведенного в процессе производства или хранения, падение цен, рост себестоимости, инфляция, рост процентных и налоговых ставок, действия органов государственной власти.

Риски спекулянта– изменчивость цен, банкротство брокерской компании, биржи или банка, недостаток информации и недостаток денежных средств.

Основные виды риска на рынке ценных бумаг.

Ценовой (товарный) риск– риск изменения цены. Данный вид риска является наиболее известным и значимым для большинства трейдеров и инвесторов.

Валютный риск– риск изменения курса иностранной валюты. Приобретает свое значение, когда происходит инвестирование в иностранные активы.

Процентный риск– риск изменения процентной ставки. Особенно значим для заемных ресурсов, фондовых инструментов, хотя и влияет на экономику в целом.

Риск ликвидности– возможность частичных потерь при выполнении обязательств. Возникает, когда необходимо совершить сделку, например купить или продать акцию, однако без значительного изменения цены этого сделать невозможно.

Риск партнерства– возможность потерь вследствие полного или частичного неисполнения контрагентом своих обязательств.

Операционный риск– обычно связан с мошенничеством во время проведения торговой операции. Иногда может проявляться в некачественных бухгалтерских отчетах.

Базисный риск– риск неполного соответствия базиса хеджируемому инструменту.

Например когда ликвидность одного из инструментов недостаточна, но его необходимо захеджировать, то в этом качестве иногда используются другие активы.

Однако вследствие неполного соответствия первого и второго инструментов риск не покрывается полностью и возникает так называемый «базисный риск».

Модельный риск– риск того, что модель, на основании которой принимаются инвестиционные решения, неверная. Этот риск присущ инвесторам, использующим математические модели и системы механической торговли. Однако по большому счету модельный риск присущ всем, кто делает предположения о происходящем на рынке ценных бумаг и принимает инвестиционные решения.

Риск акционерного капитала (залога)– изменение стоимости акционерного капитала или залога, влияющего на кредитоспособность. Например, вследствие падения стоимости акций и капитализации акционерной компании одновременно может проявиться увеличивающаяся потребность в новых средствах (либо заемных, либо от размещения новых акций), а также уменьшение желания кредиторов выдавать новые займы проблемному предприятию.

Риск волатильности– риск, влияющий на торговцев опционами. Рост волатильности негативно влияет на продавцов опционов, а ее падение – на покупателей опционов.

<< | >>
Источник: Андрей Викторович Приходько. Шпаргалка по рынку ценных бумаг. 2003

Еще по теме 81. РИСК НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ: ОСНОВНЫЕ ВИДЫ:

  1. 86. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  2. 45. ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  3. 53. ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕГО РАЗВИТИЕ
  4. Ошибка шестая. Неправомерно отождествлять возможности для частного инвестора на рынке ценных бумаг в России и на Западе
  5. 23.2. Понятие и виды ценных бумаг
  6. 5. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА
  7. А.Н. Буренин. ЗАДАЧИ С РЕШЕНИЯМИ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ, СРОЧНОМУ РЫНКУ И РИСК-МЕНЕДЖМЕНТУ, 2008
  8. Глава 50. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ФОРМИРОВАНИЕ БИРЖЕВОГО КУРСА
  9. 52. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: МЕСТО В ОБЩЕЙ СТРУКТУРЕ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ, ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ВИДЫ
  10. Вопрос 51. Денежная масса и ее измерение: общее и различия в монетаристском и кейнсианском подходах Вопрос 52. Кредит: сущность, функции и формы Вопрос 53. Кредитно-банковская система, ее структура и функции Вопрос 54. Ценные бумаги: сущность, виды, цикл жизни. Рынок ценных бумаг
  11. ?.?. ????????, ?93 ?.?. ??????. ????? ?????? ?????, 2006
  12. 43. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ