12.4. ЭМИССИОННЫЕ БАНКИ
Центральные эмиссионные банки в большинстве стран выполняют роль ¦банка банков» и кассира государства. Помощь центрального банка проявляется в различных формах.
Центральный банк обычно выступает в качестве «кредитора последней инстанции», т.
е. к его услугам прибегают, когда другие операции, например межбанковские, уже не срабатывают. Коммерческий банк может получить деньги путем переучета коммерческих векселей в центральном банке или путем продажи ему части портфеля ценных бумаг. Это самые распространен-ные варианты.Аналогичные приемы используются центральными банками для проведения кредитно-денежной политики. Центральные банки предлагают коммерческим купить казначейские векселя в целях сокращения кредитных операций или, напротив, покупают у них ценные бумаги для стимулирования кредитной активности и снижения ссудной ставки за счет того, что увеличивается предложение ссудного капитала. Экономисты называют это операциями на открытом рынке.
Изменяя процентную ставку при переучете коммерческих векселей у коммерческих банков, центральные банки оказывают влияние на уровень ссудной процентной ставки.
В распоряжении центральных банков есть и другие инструменты, с помощью которых можно оказывать воздействовать на денежный рынок.
Инструменты эти неодинаковы в разных странах.Арсенал мер воздействия включает, в частности, обязанность коммерческих банков держать часть своих средств на специальных резервных счетах в центральных банках. Величина этих депозитов исчисляется в процентах от вкладов в коммерческом банке.
В некоторых странах раздельно исчисляются установленные проценты по срочным и бессрочным вкладам. Изменяя величину этих резервов коммерческих банков, центральный банк может оказать существенное влияние на деловую активность коммерческих банков и на уровень ссудной ставки.
Центральный банк не вправе конкурировать с коммерческими.
Так, ст. 2 Закона «О Банке Японии» гласит, что его деятельность направлена исключительно на достижение государственных целей.Центральный Эмиссионный банк США состоит из 12 федеральных резервных банков (ФРБ). Каждый из них является акционерным. В роли акционеров выступают национальные банки. Дивиденды, если они есть, выплачиваются акционерам. На первый взгляд, есть стимул для погони за прибылью, но это лишь видимость, поскольку акционеры являются также и клиентами ФРБ. Кроме того, ФРБ не имеют права выплачивать дивиденды, превышающие 6%. Прибыль, выходящую за пределы этого ограничения, они обязаны перечислять в федеральный бюджет.
Банк Англии, прозванный в шутку «Старой леди с Треднидл-стрит», заботливо, но и требовательно надзирает за деятельностью коммерческих банков. Практика контроля имеет некоторые особенности, сложившиеся в процессе формирования кредитной системы Великобритании. Кредитование коммерческих банков осуществляется Банком Англии через посредников — учетные дома (бил л брокеров). Управляющий Банком Англии еженедельно встречается с президентами различных ассоциаций лондонского Сити, причем не только кредитных, но и торгово-промышленных. «Старая леди» держит руку на пульсе Сити, а значит, и на пульсе английской экономики, что для центрального банка страны весьма важно.
Большое значение имеет вопрос об уровне ссудной ставки. Правомерно ли требовать, чтобы центральный банк ссужал под низкие ставки неогра-ниченные суммы коммерческим банкам, если тем не хватает собственных и привлеченных средств?
В промышленно развитых странах уровень ссудной ставки зависит от значительного числа факторов: уровня учетной ставки центрального банка, сроков и способов погашения ссуды, репутации заемщика, темпов и перспективы развития инфляции и общей конъюнктуры. Однако эти факторы лишь сужают или расширяют рамки, определяемые соотношением спроса на деньги и их предложения.
Центральный банк устанавливает учетную ставку для желающих переучесть часть своего вексельного портфеля и получить деньги.
Предприниматель не может учесть в центральном банке свои векселя.
При переучете их в центральном банке коммерческий банк берет на себя ответственность, как индоссант. К переучету принимаются первоклассные краткосрочные векселя. Учетная ставка довольно низка, так как коммерческий банк при учете векселей у клиентов должен брать более высокую ставку. В США ориентиром служит так называемый прайсрэйт -- ссудная ставка, взимаемая банками с первоклассных заемщиков по необеспеченным ссудам, которые выданы на 180 дней, в Великобритании — ЛИВО.Р (лондонская межбанковская ставка предложения), средняя ставка, по которой банки Лондона предоставляют ссуды первоклассным банкам. Показатель ЛИБОР используется применительно к международному рынку ссудных капиталов. Он меняется в зависимости от спроса-предложения и срока (1, 2 ¦ или 3 месяца). Всем заемщикам установлена более высокая ставка, которая зависит от сроков покрытия, репутации заемщика, его деловых отношений с данным банком.На уровень ссудной процентной ставки влияет инфляция. В связи с этим принято понятие «реальной ставки». Попросту говоря, это - - ссудная ставка минус обесценение денег. В условиях развития инфляции бывают случаи, когда темпы обесценения опережают темпы роста ссудной ставки. В отечественной литературе этому явлению соответствует термин «отрицательная ставка». При отрицательной ставке кредитор терпит убытки.
Еще по теме 12.4. ЭМИССИОННЫЕ БАНКИ:
- 4. Регулирование эмиссионной деятельности
- 7.4. ОСНОВЫ ЭМИССИОННОГО ПРОЦЕССА
- 50.1. ЭМИССИОННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА
- Глава 12. БАНКИ
- 12.3. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ
- МЕЖДУНАРОДНЫЕ БАНКИ
- ГЛАВА 4. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ РОССИИ
- 7.4. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ИХ ОПЕРАЦИИ
- Глава IV. Банки — участники системы карточных расчетов
- МЕЖДУНАРОДНЫЕ БАНКИ И ФОНДЫ
- ВЗАИМНО-СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ БАНКИ
- Глава 14. КАК БАНКИ СОЗДАЮТ ДЕНЬГИ