<<
>>

25.7. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Нормативная база. Основным документом, регламентирующим деятельность инвестиционных институтов, каковыми закон признает посредников (финансовых брокеров), инвестиционных консультантов, инвестиционные компании и фонды, является Положение о выпуске и обращении ценных бумаг на фондовых биржах в РФ, утвержденное Постановлением Правительства РФ от 28 декабря 1991 г.

№ 78.

Инвестиционная деятельность квалифицирована как вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Помимо инвестиционных институтов субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающих их целевое использование, а также эмитенты ценных бумаг.

Инвестиционные институты вправе начинать свою деятельность только после получения лицензии и только в том случае, если отвечают следующим квалификационным требованиям:

наличие в штате специалистов, имеющих квалификационный аттестат;

обладание собственным капиталом, достаточным для того, чтобы от-вечать по обязательствам перед инвесторами;

ведение учета и отчетности, точно и полно отражающих операции с ценными бумагами.

Налог на прибыль.

При исчислении налога на прибыль принимают во внимание, с одной стороны, доходы, которые могут получить собственники ценных бумаг в результате владения ими или их обращения, а с другой — расходы, которые несут юридические лица, выпустившие ценные бумаги, в процессе их выпуска, управления ими и их обращения.

Доходы по ценным бумагам можно условно разделить на три вида:

доходы от размещения ценных бумаг;

доходы от владения ценными бумагами (дивиденды по акциям, проценты по долговым обязательствам, дисконтные доходы);

доходы от операций с ценными бумагами (купли-продажи).

Доходы от размещения ценных бумаг извлекают инвестиционные фонды

при выпуске и размещении собственных ценных бумаг.

Согласно действующему законодательству по решению собрания акционеров акции допустимо размещать по номинальной цене или цене, превышающей номинальную. Одновременно действует правило бухгалтерского учета, в соответствии с которым уставный капитал акционерных обществ отражают в балансе по номинальной стоимости размещенных акций. Таким образом, размещая акции по цене, превышающей номинальную, инвестиционный фонд получает доход. Этот доход не облагают налогом на прибыль, поскольку, являясь добавочным капиталом, он имеет целевое назначение — накопление.

Доходы от владения ценными бумагами образуются за счет того, что эмитенты ценных бумаг выплачивают дивиденды по акциям и проценты по облигациям. Согласно Закону РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций», а также инструкции Госналогслужбы РФ «О порядке исчис-ления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций» от 10 августа 1995 г. № 37 такие доходы облагают по специальной ставке, которая составляет 15%.

В соответствии с Письмом Минфина России от 5 сентября 1995 г. № 1-35/12 и Письмом Госналогслужбы России от 07 сентября 1995 г. № НП-6001/477 купонный доход в виде процента к номинальной стоимости по облигациям государственного сберегательного займа РФ не облагают налогом на прибыль. При этом налоговые льготы распространяются на часть суммы накопленного купонного дохода, которую рассчитывают как разность между накопленным купонным доходом, полученным при продажи облигаций либо погашении купона, и накопленным купонным доходом, уплаченным при приобретении. Прибыль в виде положительной курсовой разницы между ценой продажи и ценой покупки облигаций (без учета суммы накопленного купонного дохода) подлежит налогообложению в установленном порядке.

Налоги с доходов в виде дивидендов, которые получены по акциям, принадлежащим акционерному обществу, а также от долевого участия в других предприятиях, взимаются у источников их выплаты. Инвестиционный фонд, выплачивающий доход, в данном случае выступает сборщиком налога.

Это означает, что ответственность за удержание и перечисление в бюджет данных налогов несет юридическое лицо, которое выплачивает доход (п. 6.2. Инструкции № 37). Оно же представляет расчет по начислению налога на доходы по ценным бумагам в налоговую инспекцию.

Расчеты по налогу на доходы предъявляются в налоговую инспекцию в пятидневный срок со дня начисления доходов акционерам и учредителям, но не позднее 10 дней после распределения этих доходов. В последующие пять дней после представления расчета налог должен быть перечислен в бюджет.

В отношении доходов от операций с ценными бумагами, полученных юридическими лицами в результате купли-продажи ценных бумаг, которые выпущены как самими собственниками, так и другими юридическими лицами, действует следующее общее правило:

положительную курсовую разницу между ценой продажи и балансовой стоимостью ценных бумаг включают в общую сумму налогооблагаемой при-были и облагают в обычном порядке по общей ставке;

отрицательная курсовая разница считается убытком и не уменьшает налогооблагаемую прибыль (Письмо Госналогслужбы РФ от 23 сентября 1994 г. № НП-6-01/362).

Налог на добавленную стоимость. Операции, связанные непосредственно с обращением ценных бумаг, налогом на добавленную стоимость не облагают согласно ст. 5 Закона РФ «О налоге на добавленную стоимость» от б декабря 1991 г. № 1992-1.

Под обращением ценных бумаг в соответствии с п. 2 Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РФ, утвержденного Постановлением Правительства РФ от 28 декабря 1991 г. № 78, понимают действия, приводящие к смене владельца ценными бумагами, в том числе сделки купли-продажи, мены, дарения. Обороты по ним освобождают от уплаты НДС.

Как разновидности указанных сделок, не облагают налогом операции по выпуску и размещению ценных бумаг.

Однако существуют и такие операции с ценными бумагами, которые подлежат обложению. К ним в первую очередь относятся посреднические и брокер, ские сделки. Комиссионные вознаграждения за их выполнение облагают НДС.

Посреднической деятельностью согласно п.

16 Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РФ является выполнение агентских функций при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения.

Законом РФ «О налоге на добавленную стоимость» установлена единая ставка налога 20%, при этом применяют расчетную ставку 16,67%. Использование той или другой ставки зависит от базы расчета, а именно от того, включают цены на товары (работы, услуги) НДС или нет.

Ставка НДС определяется тем, какие формулировки использованы в до-говоре:

если в договоре записано «Комиссионные в размере 1%, а также НДС», юридическое лицо получит не только сумму комиссионных, но и сумму НДС;

Пример. Предположим, доход дилера составляет 100 x 1:100= 1 тыс. руб., а сумма

НДС — 1 х 20 : 100 = 0,2 тыс. руб. Тогда заказчик перечисляет на счет дилера 1 -Ь 0,2 •

= 1,2 тыс. руб.

если ссылки на НДС нет или имеется оговорка «Включая налог на добавленную стоимость», используют ставку НДС, равную 16,67%.

В нашем примере на счет дилера, получающего 1% комиссионных, будет перечислено

100 х 1 : 100 » 1 тыс. руб. Бюджету отойдет сумма налога 1 х 1667 : 100 = 0,167 тыс. руб.

Таким образом, доход дилера составит 1 - 0,1667 = 0,8333 тыс. руб. •

Исчисление налога на пользователей автодорог для инвестиционных институтов. Для исчисления налога на пользователей автомобильных дорог инвестиционным институтам необходимо руководствоваться Инструкцией Гос-налогслужбы РФ «О порядке исчисления и уплаты налогов, поступающих в дорожные фонды» от 15 марта 1995 г. № 30, в соответствии с которой (п. 21.14) они должны использовать показатель выручки (валового дохода) от реализации продукции (работ, услуг), приведенной по строке 010 формы 2 приложения к бухгалтерскому балансу.

При составлении и представлении годовой бухгалтерской отчетности ин-вестиционным институтам следует дополнительно руководствоваться Письмом Госкомимущества России и Минфина РФ «О порядке оценки чистых активов, особенностях состава затрат и бухгалтерском учете в инвестиционных фондах» от 25 мая 1993 г. № АВ-2/3498/62. Таким образом, при определении налогооблагаемой базы должен учитываться и финансовый результат от реализации активов инвестиционного фонда. Аналогичный порядок определения налогооблагаемой базы распространяется и на налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы.

Налогообложение паевых инвестиционных фондов. Система налогообложения паевых инвестиционных фондов базируется на следующих основных принципах:

паевой фонд, как имущественный комплекс без создания юридического лица, не является плательщиком налогов в соответствии с российским налоговым законодательством;

плательщиком налогов в соответствии с п. 12 Указа Президента «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики РФ» от 26 июля 1995 г. № 765 выступает компания, управляющая паевым инвестиционным фондом;

паевой инвестиционный фонд как структура имеет множество особенностей, которые затрудняют его налогообложение, в то же время его налогообложение нигде в законодательстве отдельно не выделено и регулируется письмом Госналогслужбы РФ от 15 декабря 1995 г. № НП-2-01/80н;

в соответствии с п. 1 Указа Президента РФ от 26 июля 1995 г. № 765 инвестиционный пай является именной ценной бумагой, а следовательно, те налоговые нормы, принятые для ценных бумаг, распространяются и на инвестиционные паи.

Рассматривая условия и порядок уплаты каждого отдельного налога применительно к паевым инвестиционным фондам, необходимо иметь в виду эти принципы.

В соответствии с Законом РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций» от 27 декабря 1991 г. № 2116-1 паевой инвестиционный фонд, как имущественный комплекс без создания юридического лица, плательщиком налога на прибыль не является.

Прирост имущества паевого инвестиционного фонда, в том числе в виде банковских процентов, дивидендов и процентов по ценным бумагам, составляющим имущество фонда, доходов от реализации недвижимости, налогом на прибыль не облагается.

Средства, полученные управляющей компанией, специализированным депозитарием, независимым оценщиком и аудитором за счет имущества фонда в качестве вознаграждения за оказанные услуги и в возмещение понесенных расходов, включают в соответствии со ст. 2 Закона РФ «О налоге на прибыль пред-приятий и организаций» в выручку от реализации продукции (работ, услуг) и облагают налогом на прибыль в установленном порядке.

Суммы выплат за счет имущества фонда в пользу управляющей компании, специализированного депозитария, независимого оценщика и аудитора облагаются НДС в соответствии со ст. 7 Закона РФ «О налоге на добавленную стоимость» от 6 декабря 1991 г. № 1992-1.

Налог на добавленную стоимость, начисляемый в связи с управлением имуществом фонда, уплачивает управляющая компания за счет имущества фонда.

В соответствии со ст. 5 Закона РФ «О налоге на добавленную стоимость» операции, связанные с образованием ценных бумаг, в том числе инвести-ционных паев, НДС не облагаются.

Налог на имущество паевого инвестиционного фонда, начисленный в связи с управлением этим имуществом, уплачивается согласно п. 12 Указа Президента РФ от 26.07.95 № 765 управляющей компанией за счет этого имущества в соответствии с Законом РФ «О налоге на имущество предприятий» от 13 декабря 1991 г. № 2030-1.

Налог на операции с ценными бумагами. В соответствии с новой редакцией Закона РФ «О налоге на операции с ценными бумагами» от 12 декабря 1991 г. № 2023-1 налог на операции с ценными бумагами упла-чивают только юридические лица, которые на территории РФ выступают в роли эмитентов ценных бумаг.

Налогом облагается номинальная стоимость выпуска акций, заявленная эмитентом в зарегистрированном проспекте эмиссии. В настоящее время, согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» от 19 марта 1996 г. № 39-Ф3 подлежат регистрации проспекты эмиссии акций акционерных обществ и облигаций.

При увеличении уставного капитала облагается только сумма его прироста, т. е. заявленная стомость нового выпуска.

В облагаемый налогом оборот не включают:

номинальную стоимость выпуска ценных бумаг акционерных обществ, осуществляющих первичную эмисссию ценных бумаг;

номинальную стоимость выпуска ценных бумаг акционерных обществ, увеличивающих уставный капитал на сумму переоценки основных фондов, производимой по решению Правительства РФ.

Ставка налога на операции с ценными бумагами установлена в размере 0,8% номинальной стоимости выпуска.

Налог уплачивают при регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг. В случае отказа уполномоченных органов в регистрации проспекта налог не возвращают.

<< | >>
Источник: Муравьев А. И., Игнатьев .А. М., Крутик А. Б.. Предпринимательство: Учебник. 2001

Еще по теме 25.7. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:

  1. 74. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. СУБЪЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОТНОШЕНИЙ
  2. 15.3. Налогообложение инвестиционных фондов и профессиональных участников рынка ценных бумаг
  3. 6.2. Инвестиционная деятельность
  4. Глава 19. инвестиционная деятельность предприятия
  5. 73. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  6. Тема 7 Инвестиционная деятельность пред-приятия
  7. 4.5. Анализ эффективности инвестиционной деятельности
  8. 75. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, ОСУЩЕСТВЛЯЕМАЯ В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
  9. 1. Общие положения инвестиционной деятельности банка
  10. 48. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ НА РЦБ