<<
>>

35.7. ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ ЛИЗИНГА

Чем же все-таки привлекателен лизинг? Каковы его преимущества перед другими формами экономических связей между поставщиком и покупателем?

Лизинг позволяет получить оборудование в пользование без полной оплаты, организовать новое производство без мобилизации крупных финансовых ресурсов.

С его помощью арендатор убивает двух зайцев, решая проблемы приобретения и финансирования оборудования одновременно. А при международном лизинге смягчается проблема изыскания инвалютных средств.

Оборудование удается опробовать до приобретения в собственность.

При сезонной загрузке лизинг избавляет от непроизводительных затрат.

—. Оборудование закупается по оптимальным рыночным ценам, так как

не только лизингополучатель, но и лизингодатель заинтересованы в минимизации цены. Как правило, последний имеет больше возможностей для снижения цены.

Арендатор не привлекает заемный капитал и не «утяжеляет» активы.

Перед ним не стоит проблема кредитных гарантий или залога, возникающая при обычном кредите.

Как правило, довольно широк спектр сопутствующих услуг по наладке и обслуживанию приобретаемого оборудования.

Нет жесткой регламентации осуществления лизинговых платежей.

Арендатор при заключении сделки оговаривает с лизинговой компанией срок аренды, объем дополнительных услуг, периодичность и объем арендных платежей, фиксированную или плавающую процентную ставку, условия закупки объекта у поставщика и условия расчетов с лизингодателем.

Платежи могут производиться из выручки, полученной за счет экс-плуатации оборудования, и не только в денежной, но и в товарной форме.

Арендную плату пользователя оборудования в лизинговой сделке от-носят на издержки производства, что снижает облагаемую налогом прибыль, а значит, и размер налога, изымаемого в бюджет.

Как правило, налоговое законодательство предусматривает для лизинговых сделок систему ускоренной амортизации, т. е. дополнительных налоговых льгот не только арендатору, но и арендодателю.

При международном лизинге арендатор пользуется льготами, предоставляемыми другими странами.

Лизинг освобождает арендатора от процедур и расходов, связанных с владением имуществом, поскольку юридическим собственником остается арендодатель. Лизингополучатель не несет рисков случайной гибели имущества, не платит налогов за него, не отвечает за действие имущества как источника повышенной опасности.

Арендатор может выкупить оборудование по номинальной или остаточной стоимости по истечении срока договора.

Расширяются возможности сбыта продукции для фирм-производителей. Достаточно отметить, например, что компания «Ай-Би-Эм» реализует посредством лизинга более 80% всей производимой продукции. Производители получают выручку немедленно, увеличивают объем продаж, расширяют потенциальный круг потребителей.

Лизинговая фирма (банк) извлекает доход в виде платы за предоставленное во временное пользование оборудование, платы за риск морального старения оборудования, а также пользуется возможностью сдать то или иное оборудование в аренду несколько раз и получить за него в итоге гораздо больше первоначальной стоимости.

Ускоряется обновление техники и технологии производства, а значит, оптимизируются все составляющие эффективности национальной экономики (производительность труда, ресурсоемкость, капиталоемкость, качество продукции, оборачиваемость капитала).

Устраняются неизбежные потери, вытекающие из владения морально устаревшим оборудованием.'

Вместе с тем, решая вопрос о возможности использования лизинга, необходимо учитывать, что он дает лишь временное право на пользование оборудованием. Кроме того, краткосрочный лизинг может быть экономически невыгоден для арендодателя, а при определенных условиях — и для арендатора. Наконец, иногда лизинг обходится дороже, чем приобретение имущества в собственность за счет собственных или заемных средств.

В связи с этим заключению каждой сделки должен предшествовать всесторонний анализ конкретных условий и потребностей, всех положительных и отрицательных сторон лизинга, оценка последствий применения лизинга для финансового состояния пользователя.

Несмотря на отмеченные выше преимущества лизинга, он еще не занял в нашей стране того значительного места, которое принадлежит ему в ведущих промышленно развитых странах.

Одна из основных причин слабого распространения лизинговых операций в России заключается в отсутствии развитого и организационно оформленного рынка средств производства. Сказывается отсутствие опыта в их проведении.

Сдерживающим моментом для расширения объема лизинговых операций коммерческими банками является ограниченность финансовых ресурсов. Ли-зинг требует от банка-арендодателя вложений на длительный срок, поэтому, для поддержания ликвидности баланса совокупный объем лизинговых операций должен быть ограничен размером долгосрочных ресурсов, имеющихся в распоряжении банка. Проблема ресурсов особенно актуальна в начальной стадии совершения лизинговых операций, на которую приходится главная доля вложений. В дальнейшем, по мере нарастания объема платежей по лизингу, эта проблема несколько ослабевает за счет формирования своего рода «оборотного фонда» лизинга.

Второй крупной проблемой, препятствующей развитию лизинговых операций в отечественных коммерческих банках, является отсутствие банков информации о производителях машин, оборудования и других средств производства, которые могут быть предметом лизинга, а также о спросе на них со стороны потенциальных арендаторов. Указанное обстоятельство приводит к тому, что основной и преобладающей формой лизинга, получившей развитие в российских коммерческих банках, является финансовый лизинг, при котором период аренды соответствует сроку экономической жизни имущества, и полное возмещение авансированных банком на приобретение данного имущества средств завершается в момент нормального истечения срока аренды.

Роль банка-арендодателя в этом случае сводится к чисто финансовым функциям.

Будущий арендатор сам находит поставщика необходимого ему оборудования, сам договаривается с ним о технических параметрах этого оборудования, о цене, о сроках и других условиях поставки. Единственное обязательство банка-арендодателя состоит в том, чтобы выплатить поставщику стоимость оборудования, заказанного арендатором, и сдать это оборудование ему в аренду. Банк-арендодатель не несет ответственности за соблюдение условий поставки в случае возникновения спора между поставщиками и арендатором.

Полнокровное развитие лизинга в России как эффективного инструмента ускорения научно-технического прогресса возможно только при условии «вы-здоровления» всего хозяйственного организма. Государственным органам следует уделять этому новому хозяйственному инструменту больше внимания.

Государство должно содействовать созданию крупных специализированных лизинговых компаний с участием коммерческих банков в различных районах страны. Особенно благотворную роль могло бы сыграть появление фирм, способных взять на себя поставку оборудования малому и среднему бизнесу. Выступая генеральными арендаторами, эти фирмы должны вести все расчеты как с отечественными, так и с зарубежными поставщиками и на правах субаренды сдавать оборудование в пользование мелким и средним предприятиям

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ

Какова экономическая природа лизинга?

Можно ли рассматривать договор о лизинге как: а) договор найма; б) договор купли- продажи; в) кредитный договор; г) договор особого рода, сочетающий в себе элементы названных выше контрактов?

Какие законодательные и нормативные акты регулируют лизинговые операции в РФ?

Заинтересовано ли государство в развитии лизинга? Если заинтересовано, то почему?

Назовите основные виды лизинга и сопоставьте их достоинства и недостатки: а) для лизингодателя; б) для лизингополучателя.

Какие обстоятельства должен принимать во внимание предприниматель, заключающий международную лизинговую сделку?

Перечислите основные этапы лизинговой сделки и раскройте их содержание.

Охарактеризуйте основные права и обязанности сторон лизингового договора.

Может ли лизингополучатель уступить свои права по сделке третьему липу без согласия лизингодателя?

Кто несет риск случайной гибели оборудования по лизинговому договору?

Каким образом рассчитывают размер лизинговых взносов?

Укажите основные преимущества, которые несет в себе лизинг для: а) лизингодателя; б) лизингополучателя; в) поставщиков оборудования; г) государства.

КЛЮЧЕВЫЕ ТЕРМИНЫ

Лизинг Лизингодатель

Лизингополучатель Лизинговая компания '

Финансовый лизинг Операционный лизинг

Лизинговые платежи I

ЛИТЕРАТУРА

Антонов Я.

Г., Песселъ М. А Денежное обращение, кредит и банки. М.: Финстатинформ, 1995. 316 с.

Банковское дело. / Под ред. В. Колесникова. М.: Финансы и статистика, 1996. 401 с.

Глотов А, Карчевскцй С. Способы исполнения кредитных обязательств юридических лиц // Экономика и жизнь. 1996. № 27. С. 5. Доброе В. Н„ Крашенинников В. И. Финансирование и кредитование промышленности. М.: Финансы и статистика, 1991. 207 с.

Ефимова Л. Банковская гарантия: понятие и практическая применимость // Хозяйство и право. 1996. № 3. С. 5-7.

Иванов В. В. Анализ надежности банка: Практическое пособие. М.: Русская деловая литература, 1996.

Игнатова Е. А., Прокофьева Л, Я. Рейтинговая оценка надежности партнера // Деньги и кредит. 1992. № 2. С. 44-47.

Кирисюк Г. М„ Ляховский В. С. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. 1997. № 4. С. 56-63.

Кэмпбелл К. Д., Долан Э. Дж. Деньги, банковское дело и кредитно-денежная политика: Пер с англ. Л.: Профико, 1991. 488 с.

Литвин М. И. О критериях платежеспособности предприятия // Финансы. 1993. № 10. С. 19-23.

Меломед А. Банковская гарантия — новый институт в российском законодательстве // Российская юстиция. 1995. № 7. С. 16.

Михайлова Е. В. Финансовый рынок в Российской Федерации. СПб.: Ун-т экономики и финансов, 1992. 176 с.

Первозванский А А., Первозванская Т, Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра- М, 1994. 191 с.

Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Л. А. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. 293 с.

Финансы / Под ред. В. М. Радионовой — Финансы и статистика, 1994. СТРАХОВАНИЕ

СУЩНОСТЬ И ВИДЫ СТРАХОВАНИЯ

СТРАХОВОЙ РЫНОК

СТРАХОВАНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ

УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ

<< | >>
Источник: Муравьев А. И., Игнатьев .А. М., Крутик А. Б.. Предпринимательство: Учебник. 2001

Еще по теме 35.7. ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ ЛИЗИНГА:

  1. Недостатки лизинга
  2. Тема 15. ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ РЫНОЧНОГО МЕХАНИЗМА
  3. Преимущества и недостатки работы с Private Labels
  4. 2.1. Права арендатора при передаче ему объекта недвижимости с недостатками или обнаружении недостатков в процессе эксплуатации
  5. лизинг
  6. Лизинг
  7. Термин «лизинг
  8. 3. Лизинг
  9. Глава 35. ЛИЗИНГ
  10. §2. Лизинг Понятие
  11. Правовое регулирование лизинга в России
  12. 8.4. ПРЕИМУЩЕСТВА ФРАНЧАЙЗИНГА
  13. 3.2. Договор финансовой аренды (лизинга)
  14. 35.1. СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА
  15. 1. Лизинг
  16. 35.5. ДОГОВОР О ЛИЗИНГЕ