<<
>>

Ошибка десятая. Большинство состоятельных российских людей никогда не видело ценных бумаг

В России нет полноценного, имеющего все необходимые компоненты инвестиционного фона, который в финансовой реальности Кийосаки являются само собой разумеющемся фактом. Неучтенные наличные расчеты являются излюбленными и наиболее предпочтительными средствами платежей в экономике, и этот фактор навязывает собственные схемы и «инвестиционные» решения.

Отечественный рынок ценных бумаг характеризуется небольшими объемами и неликвидностью, «неоформленностью» в

макроэкономическом смысле, неразвитостью материальной базы, технологий торговли, регистрирующей, депозитарной и клиринговой сети; отсутствием крупных инвестиций для создания материальной базы и обеспечивающих подсистем рынка; раздробленной системой государственного регулирования рынка,

инвестиционным кризисом, который в любой момент может стать и отчасти является фактором кризиса спроса на ценные бумаги; отсутствием обученного персонала, крупных, с длительным опытом работы инвестиционных институтов, заслуживших общественное

доверие.

Главный же недостаток развития российского фондового рынка заключается в том, что в нем нет достаточного наполнения ценными бумагами, прежде всего акциями и облигациями компаний и предприятий.

Поэтому рынок ценных бумаг, особенно фондовые биржи, выполняют несвойственные им функции, торгуя кредитными ресурсами, ГКО и финансовыми инструментами.
Реализация их на биржах носит исключительно спекулятивный характер.

Поэтому рынок ценных бумаг в России пока не дает мобилизационного эффекта для увеличения инвестиций в промышленность и таким образом не отвечает тем задачам, которые ставились перед ним в момент его создания. Между тем рынок ценных бумаг — не просто средство финансовых расчетов, а средство создания открытости, конкурентности и

прогнозируемоести инвестиционной политики.

В России особенно любим «черный нал», и этим сказано практически все о национальной специфике бизнеса.

При проведении измерений теневой экономики важно иметь представление не только о неучтенных объемах производства товаров и услуг, но и о масштабах потерь общества от распространения тех или иных «теневых» форм деловой активности. В этой связи большое значение имеет анализ экономики «черного нала», который

традиционно тесно связан с уклонением от уплаты налогов.

В зарубежной литературе отношение количества наличных денег в обращении к объему денежной массы (cuirency ratio, или CR), и особенно изменение этого отношения во времени, рассматривается как важный косвенный индикатор изменения масштабов «теневой» экономики. Практическое применение данного индикатора исходит из того, что в ненаблюдаемом секторе экономики сделки совершаются за наличный расчет.

В России отношение наличных денег к объему денежной массы в течение 1991—1994 годов выросло более чем в два раза — с 17— 18% до почти 40%. В дальнейшем этот показатель колебался в интервале 35—40%, что в пять раз выше уровня, характерного для экономики США в первой половине 1990-х годов. Высокая инфляция начала 1990-х годов, объективно ускорявшая обращение денег, долларизация экономики, массовые неплатежи и последующее развитие бартера, резко сократившие сферу применения рублевой денежной массы, — все эти факторы затрудняют анализ и содержательную интерпретацию изменений уровня CR, но подтверждают наличие тенденций, стимулирующих его подъем.

Неучтенный наличный оборот в России 1990-х годов — существенное экономическое явление. Это средства обеспечения уклонения от уплаты налогов в различных отраслях, сокрытия конкретных финансовых схем, источник финансирования механизмов

политического лоббирования и прочих расходов.

«Традиционная» схема использования неучтенного наличного оборота в целях уклонения от уплаты налогов предполагает сокрытие налогоплательщиком части выручки от реализации.

Можно выделить несколько основных характеристик этой «традиционной» схемы — ее применение возможно только в том случае, когда налогоплательщик получает всю выручку (или хотя бы ее часть) в наличной форме, она характерна для «независимых профессионалов» (вроде нотариусов, врачей) и мелкого, некорпорированного бизнеса.

В этих случаях налогоплательщиком обычно выступает не предприятие, а физическое лицо либо индивидуальный владелец малого предприятия. Часть операций налогоплательщика с его обычными клиентами является нелегальной (продажа товаров или оказание услуг без выставления соответствующих счетов), и данная схема оказывается строго связанной с занижением уровня валового дохода ( объема продаж). Все сделки, совершаемые

налогоплательщиком в рамках этой схемы с поставщиками и покупателями, остаются реальными.

«Базовая» схема («обналичивание»)

является типичной для большого числа предприятий. Общая идея схемы заключается в фиктивном замещении тех элементов валового дохода, которые в наибольшей степени подпадают под налогообложение (зарплата и прибыль), такими элементами, которые облагаются по минимальным ставкам

(материальные затраты, относимые на

себестоимость). Основанием для такого «замещения» выступает договор между предприятием-налогоплательщиком и так

называемой фирмой-«однодневкой». В

соответствии с этим договором

налогоплательщик-«клиент» переводит свои денежные средства в безналичной форме на банковский счет фирмы-«однодневки» в обмен на фиктивный отчет о проделанной работе. Очень часто предприятие-налогоплательщик использует в качестве такого фиктивного отчета результаты своей собственной активности, направленные на удовлетворение внутренних нужд (например, ремонт

оборудования или строительные работы хозяйственным способом) или основанные на выполнении заказов своих клиентов. Так выглядит формальная сторона операции. Однако в действительности в обмен на банковский платеж в адрес фирмы-«однодневки»

предприятие-«клиент» получает назад свои денежные средства в форме неучтенных («черных») наличных. Сумма этих неучтенных наличных равна сумме первоначального безналичного платежа за вычетом комиссии фирмы-«однодневки». В случае прямого контакта с фирмой-«одно-дневкой» (без дополнительных посредников) эта комиссия обычно не превышает 2—3% от первоначального банковского платежа.

Любопытно, что этой величиной ограничиваются практически все прямые издержки, которые несет легально действующее предприятие реального сектора в рамках данной схемы «ухода» от налогов. По оценке всех респондентов, эта схема не связана с коррупцией, здесь нет

необходимости давать кому-либо взятки. В дальнейшем неучтенные наличные средства используются для выплаты неофициальной заработной платы или в качестве

предпринимательского дохода.

В результате такой сделки предприятие- «клиент» существенно сокращает свои налоговые платежи, но его финансовая отчетность остается чистой и прозрачной. С точки зрения налоговой инспекции получается , что данная фирма просто потратила некоторые средства в обмен на некоторые товары или услуги. Напротив, при ином образе действий фирма-«однодневка» имела бы массу проблем с налоговой инспекцией. Получив некий

официальный валовый доход от данной операции (равный сумме банковского платежа

предприятия-«клиента») , она не смогла бы объяснить, куда делись эти деньги, ведь она вернула большую часть полученных средств в виде неучтенных наличных и не имела никаких «декларируемых» расходов. Поэтому фирма-«од- нодневка» никогда не будет посылать своих отчетов в налоговую инспекцию. Она действует только два или три месяца и в конце очередного квартала, когда налоговые органы должны получить ее первый отчет, она просто «исчезает».

Очень важным здесь является вопрос о возможной реакции налоговой инспекции в случае, когда некое предприятие не представляет свой отчет в положенные сроки. По логике вещей, налоговый инспектор должен был бы найти это предприятие и оштрафовать его, как минимум, за непредставление отчетности. Однако многолетний опыт

показывает, что налоговые органы не делают этого.

Отметим теперь основные характеристики «базовой» схемы в сравнении с

«традиционной». Эта схема предполагает, что налогоплательщик получает свои доходы в безналичной форме на соответствующий банковский счет, а не наличными.

Поэтому круг налогоплательщиков, которые

потенциально могут быть вовлечены в эту схему, оказывается намного шире. Типичный субъект уклонения от уплаты налогов в данном случае — не физическое лицо или индивидуальный предприниматель, как в «традиционной» схеме, а предприятие. Эта схема включает в себя определенные фиктивные сделки ( как мы уже указывали, в «традиционной» схеме все сделки являются реальными). Налогоплательщик со своими обычными поставщиками и покупателями совершает исключительно легальные сделки. Его внешние нелегальные операции

ограничиваются контактами с фирмой- «однодневкой». Здесь происходит

систематическое занижение уровня доходов работников и доходов предпринимателя, но нет занижения валового дохода или общего объема продаж предприятия. Мы наблюдаем только изменение структуры затрат. Соответственно, официальный оборот предприятия,

уклоняющегося от уплаты налогов, не изменится и при прочих равных условиях будет таким же, как и в случае сугубо «законопослушного» поведения данного

предприятия.

«Обратная» схема («обезналичивание») чаще всего применяется вновь созданными розничными торговыми фирмами, которые работают на так называемых оптовых или мелкооптовых рынках в крупных и средних городах. Реже она применяется на

приватизированных торговых предприятиях.

На первый взгляд, «обратная» схема кажется комбинацией «традиционной» и «базовой» схем. Мы обнаруживаем занижение как индивидуальных доходов отдельных физических лиц (работников или собственников данной фирмы), так и общего объема продаж предприятия-налогоплательщика. Это в целом похоже на «традиционную» схему. Вместе с тем масштабы занижения объемов продаж могут быть существенно больше, чем при использовании «традиционной» схемы.

В «традиционной» схеме масштабы занижения валовой выручки объективно ограничены, поскольку налоговый инспектор может проверить счета поставщиков. Таким образом, он может выяснить, какое количество товаров было куплено данным предприятием в оптовой торговле.

На этой основе он может примерно оценить «нормативный» объем валовой выручки как стоимость купленных товаров плюс торговая наценка.

Конечно, розничная фирма может уничтожить все счета поставщиков после того, как купленные у них товары проданы. Но сохраняется достаточно высокий риск выявления незаконных операций, если при проверке оптовой фирмы налоговая инспекция займется сопоставлением ее исходящих счетов с входящими счетами соответствующих розничных предприятий (так называемая «встречная проверка»).

Поэтому для розничной фирмы очень важно знать, может ли налоговая инспекция найти ее поставщиков. Если «нет», то уклонение от уплаты налогов в розничной торговле многократно упрощается. Данная схема также удобна для оптовых фирм — в силу действующих ограничений на использование наличных денег в операциях между юридическими лицами.

В целом эта схема обеспечивает условия, при которых, с одной стороны, все сделки оптового поставщика остаются легальными и, с другой стороны, в розничной торговле почти все операции могут быть нелегальными, «невидимыми» для налоговой инспекции. Комиссия фирм-«однодневок» в рамках «обратной» схемы обычно колеблется от 0,5% до 1% от суммы «отмываемых» денег.

Как можно было понять из

предшествующего изложения, ключевым

элементом российской экономики «черного нала» являются подставные фирмы«однодневки», на которых замыкаются все нестыковки товарных и финансовых потоков, связанные с использованием неучтенных наличных денег легально действующими торговыми и производственными предприятиями.

«Обратная» схема частично объясняет, откуда фирмы-«однодневки» берут неучтенные наличные средства для удовлетворения потребностей своих клиентов в рамках «базовой» схемы. Однако согласно оценкам экспертов, большая часть наличных средств для «базовой» схемы (до 90%) обеспечивается коммерческими банками. В этом бизнесе непосредственно участвуют несколько десятков мелких и средних банков. Вместе с тем, как правило, практически любой крупный банк через аффилированные с ним структуры может организовать предоставление подобных услуг для своих клиентов.

Как правило, организацией фирм- «однодневок», рекламой их услуг и контактами с клиентами занимается самостоятельная финансовая или инвестиционная компания, тесно связанная с определенным банком. Каждая подобная ФК одновременно «ведет» не менее пяти-шести фирм, их необходимое количество определяется исходя из объема заказов на «обналичивание» и

«обезналичивание» со стороны постоянных или потенциальных клиентов.

Фирма-«однодневка» обычно учреждается с использованием либо документов подставных физических лиц, либо утерянных документов.

На должности директора и главного бухгалтера также назначаются подставные лица, которым лишь привозят на подпись договоры и платежные поручения и которые получают за это символическую зарплату. В

действительности всю документацию фирмы обычно ведет главный бухгалтер финансовой компании. Использование документов

подставных физических лиц, проживающих по мифическим адресам, позволяет существенно затруднить поиски фирмы налоговыми органами после ее исчезновения. По оценкам экспертов, затраты на регистрацию одной фирмы обычно составляют около 30 0 долларов. «Зарплата» подставного директора и бухгалтера может составлять до 100 долларов в месяц наличными (соответственно — около 600 долларов в квартал).

К условно-постоянным издержкам

финансовой компании, кроме этого, следует отнести расходы на аренду помещения (обычно одна или две комнаты с телефоном) . В 199 7— 199 8 годах в Москве эти расходы могли составлять до 400—500 долларов в месяц. В настоящее время в связи с общим снижением уровня арендной платы они также, возможно, несколько снизились.

Наконец, еще одна существенная статья постоянных затрат — обеспечение охраны или отчисления криминальной «крыше» (что в последние годы очень часто совпадает). По мнению экспертов, эта статья издержек обычно представляет собой своего рода «вмененный налог» и может варьировать в зависимости от масштабов бизнеса конкретной компании; для средней финансовой компании, по

приблизительным оценкам, такие затраты могут составлять от 5 до 10 тысяч долларов в квартал.

Основные переменные издержки финансовой компанией связаны с оплатой услуг банка по выдаче ей наличных денег — получение банковской лицензии связано с весьма значительными затратами. Поэтому банки, как правило, предпочитают не рисковать и выдают наличные только на законных основаниях.

Финансовая компания регулярно и совершенно легально получает в своем банке наличные деньги для покупки акций или векселей у физических лиц. Нормальная цена легальных наличных средств на межбанковском рынке, измеренная в безналичных рублях, не превышает 100,1%. Финансовая же компания платит банку за получение наличных 101%, что тоже является нормальной ценой. В результате банк получает 0,9% в день на вложенные средства — независимо от доходности по государственным облигациям, динамики

обменного курса и т. д. Поэтому часто подобные банки вообще не проводят иных операций.

Все фиктивные и в основе своей нелегальные операции непосредственно

проводятся финансовой компанией, что связано с определенным риском. При проведении «встречной» проверки налоговыми органами могут возникнуть вполне определенные вопросы. Поэтому организаторы данного бизнеса периодически (примерно раз в год) закрывают подобные финансовые компании с полным прохождением официальной процедуры ликвидации, что позволяет в последующем отклонять любые претензии к учредителям или должностным лицам компании, после чего вся структура воссоздается под новой вывеской.

По мнению всех респондентов и экспертов, основной причиной распространения неучтенного наличного оборота является слишком высокий уровень налогообложения заработной платы ( включая отчисления на социальное страхование), введенный в 19 92 году, в сравнении со слишком низким уровнем социальных гарантий. Руководители

предприятий были бы даже готовы платить налог на прибыль, поскольку, по их мнению, это относительно «справедливый» налог.

В то же время они считают, что Пенсионный фонд и прочие социальные фонды крайне неэффективны. Поэтому, по их мнению, для самих работников сегодня лучше получать зарплату плюс часть социальных отчислений неучтенными наличными, чем получать только официальную заработную плату и иметь некие социальные гарантии.

Таким образом, данные формализованных опросов в целом подтверждают факт широкого распространения наличных расчетов между предприятиями и, по нашему мнению, могут использоваться для анализа динамики данного экономического явления. Вместе с тем, безусловно, следует принимать во внимание субъективный характер подобных оценок.

Валовые и чистые доходы организаторов данного бизнеса ( с учетом банковских комиссионных) за весь период можно оценить соответственно в 1,8 и 1,2 миллиарда долларов. Первая из этих цифр представляет собой издержки уклонения от уплаты налогов для легально действующих предприятий, пользующихся описанными выше схемами, и, как мы уже говорили ранее, должна включать в себя премию за риск, который в этих схемах берут на себя фирмы-«однодневки» и их организаторы. Обычно это достаточно большая величина, соизмеримая с масштабами экономии на налогах. Однако в российских условиях совокупные издержки уклонения от уплаты налогов оказываются в 25 раз (!) меньше, чем экономия, получаемая налогоплательщиком.

Имея столь в общем-то несложные способы добычи наличных денег, российский бизнес не сильно заинтересован в возможностях увеличения доходности за счет применения разнообразных безналичных средств расчетов, включая ценные бумаги. Как правило, наличность легко умещается в чемоданах, и только если этого не происходит, операции по обналичиванию денег полагают проводить нецелесообразным.

Все вышесказанное несовместимо с экономической реальностью Роберта Кийосаки и заставляет задуматься, достаточно ли нам создать высокодоходное предприятие, чтобы считать, что создан высокодоходный актив.

Таким образом, большую часть своих партнеров российскому инвестору, особенно начинающему, будет крайне затруднительно заинтересовать схемами с применением ценных бумаг и биржевых активов. Такие схемы противоречат традиционным и эффективным способам создания наличных денежных накоплений — единственному платежному средству в российской экономической среде, обладающему безусловным доверием. Какая- нибудь схема Кийосаки предполагает только наличные расчеты?

<< | >>
Источник: P. Кийосаки. Анти-Кийосаки. 20 очевидных ошибок «крысиных бегов» доктора Кийосаки. 2008

Еще по теме Ошибка десятая. Большинство состоятельных российских людей никогда не видело ценных бумаг:

  1. Ошибка четырнадцатая. Большинству российских граждан кредитные ресурсы банков недоступны
  2. Ошибка двенадцатая. Российское законодательство и коммерческая практика не позволяют в большинстве случаев использовать права на интеллектуальную собственность в качестве средства конструированияактиво
  3. Ошибка шестая. Неправомерно отождествлять возможности для частного инвестора на рынке ценных бумаг в России и на Западе
  4. ?.?. ????????, ?93 ?.?. ??????. ????? ?????? ?????, 2006
  5. 43. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  6. Шпаргалка по рынку ценных бумаг
  7. Осуществление эмиссии ценных бумаг
  8. 3.3. ЗАЛОГ ПРАВ И ЦЕННЫХ БУМАГ
  9. 23.2. Понятие и виды ценных бумаг
  10. 29. ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
  11. 23.1. Понятие и субъекты рынка ценных бумаг
  12. 87. ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  13. 45. ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  14. 51.1. СТРУКТУРА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  15. 49. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ РФ
  16. 23.3. Инфраструктура рынка ценных бумаг
  17. 5. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА